Η Banca Monte dei Paschi di Siena SpA πρόσθεσε έως και €750 εκατ. σε μετρητά στην προσφορά της για την Mediobanca SpA και μείωσε το κατώφλι αποδοχής, προσεγγίζοντας το σχέδιο δημιουργίας της τρίτης μεγαλύτερης τράπεζας της Ιταλίας.
Με την περίοδο αποδοχής της προσφοράς να λήγει στις 8 Σεπτεμβρίου, η Monte Paschi ανακοίνωσε ότι θα πληρώσει επιπλέον €0,90 για κάθε μετοχή της Mediobanca που θα υποβληθεί στην προσφορά. Προηγουμένως, η τράπεζα προσέφερε μόνο 2,533 δικές της μετοχές για κάθε μία της Mediobanca.
Η νέα προσφορά αποτίμησε τη Mediobanca περίπου στα €16,95 δισ. κατά το κλείσιμο της αγοράς τη Δευτέρα, σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg, ελαφρώς υψηλότερα από την τρέχουσα αξία της αγοράς των €16,83 δισ.
Η τράπεζα απάλειψε επίσης τον στόχο να αποκτήσει τουλάχιστον 66,67% των μετοχών της Mediobanca, ανακοινώνοντας ότι πλέον απαιτείται μόνο ποσοστό άνω του 35%, μεταδίδει το Bloomberg.
Μια εξαγορά θα δημιουργούσε έναν όμιλο με περισσότερα από €200 δισ. σε περιουσιακά στοιχεία, ολοκληρώνοντας την εντυπωσιακή αναστροφή της Monte Paschi υπό την ηγεσία του Διευθύνοντος Συμβούλου, Luigi Lovaglio. Η τράπεζα, που θεωρείται η παλαιότερη ανεξάρτητη τράπεζα στον κόσμο, πέρασε χρόνια αναδιάρθρωσης μετά από κρατική διάσωση και εθνικοποίηση.
Ο Lovaglio δήλωσε ότι η συμφωνία θα δημιουργήσει «έναν νέο ιταλικό τραπεζικό πρωταθλητή» με ισχυρές δραστηριότητες σε λιανική και εμπορική τραπεζική, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και επενδυτική τραπεζική.
Η Mediobanca, υπό την ηγεσία του CEO Alberto Nagel, απέρριψε την προσέγγιση της Monte Paschi χαρακτηρίζοντάς την «άδικη και εντελώς ανεπαρκή», προσθέτοντας ότι οι μέτοχοί της θα ωφεληθούν περισσότερο αν στηρίξουν την ανεξαρτησία της.
Κατώφλι αποδοχής
Στις 29 Αυγούστου, οι μέτοχοι της Mediobanca είχαν υποβάλει περίπου το 28% των μετοχών τους, λίγο κάτω από το 35% που πλέον αποτελεί το ελάχιστο κατώφλι για την εξαγορά της Monte Paschi.
Η Monte Paschi επιβεβαίωσε την Τρίτη τους προηγουμένως ανακοινωθέντες στόχους, τα μερίσματα και τα φορολογικά οφέλη που αναμένει από τη συμφωνία.
Η χρηματιστηριακή αξία της Mediobanca είχε παραμείνει για καιρό πάνω από την αποτιμημένη αξία της προσφοράς, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές περίμεναν αύξηση της προσφοράς πριν από την ανακοίνωση της Τρίτης.
Η βελτιωμένη προσφορά δείχνει την «προσοχή της Monte Paschi στην αγορά», αναφέρει η ανακοίνωση, με στόχο την «ελαχιστοποίηση της άρνησης αποδοχής» από τους μετόχους.
Δύο μεγάλοι μέτοχοι που ελέγχουν σχεδόν το 30% της Mediobanca — ο δισεκατομμυριούχος Francesco Gaetano Caltagirone και η holding της οικογένειας Del Vecchio, Delfin Sarl — έχουν ήδη δεσμεύσει τα περισσότερα από τα μερίδιά τους.
Η Delfin έχει υποβάλει περίπου 19,5% και ο Caltagirone περίπου 8,5%, σύμφωνα με πηγές που ζήτησαν να μην κατονομαστούν καθώς οι πληροφορίες δεν είναι ακόμα δημόσιες.
Οι εκπρόσωποι και των δύο επενδυτών και της Monte Paschi αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Ο Caltagirone και οι Del Vecchios είναι επίσης οι μεγαλύτεροι μέτοχοι της Monte Paschi μετά το ιταλικό κράτος, κατέχοντας λίγο κάτω από 10% ο καθένας, ενώ η Ρώμη κατέχει 11,7%, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της Monte Paschi.
Εναλλακτική προσφορά
Ο CEO της Mediobanca, Nagel, είχε προτείνει στους επενδυτές εναλλακτικά να αποκτήσει η τράπεζα τη Banca Generali SpA σε συμφωνία €7 δισ., αλλά υπέστη σοβαρό πλήγμα όταν οι μέτοχοι της Mediobanca, συμπεριλαμβανομένου του Caltagirone, απέρριψαν το σχέδιο.
Εάν η Monte Paschi εξαγοράσει τη Mediobanca, θα πρόκειται για την πρώτη μεγάλη συμφωνία από το κύμα εξαγορών που προτάθηκε στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα πριν περίπου ένα χρόνο. Μια άλλη μεγάλη προσπάθεια, η προσφορά €15 δισ. της UniCredit για την Banco BPM, εγκαταλείφθηκε νωρίτερα φέτος λόγω κυβερνητικής αντίθεσης.
Μερικές μικρότερες συμφωνίες έχουν ολοκληρωθεί, όπως η εξαγορά της Banca Popolare di Sondrio από την BPER Banca και η απόκτηση της διαχειρίστριας περιουσιακών στοιχείων Anima Holding από την Banco BPM.
