Ανάβουν λαμπάκια κινδύνου πάλι για τις περιφερειακές τράπεζες στις ΗΠΑ. Η χαοτική κατάρρευση της Tricolor Holdings που σόκαρε τη Wall Street και οι ενδείξεις ότι η εταιρεία είχε ενδεχομένως υποσχεθεί το ίδιο όχημα ως εγγύηση σε πολλούς πιστωτές (double-pledging), ώθησαν τα στελέχη της Fifth Third Bancorp να ξεκινήσουν μια κυριολεκτικά «πόρτα-πόρτα» έρευνα στο χαρτοφυλάκιο των δανείων της, αναζητώντας άλλες πιθανές παρατυπίες.
Και πράγματι βρέθηκαν κι άλλες — δύο περιπτώσεις, για την ακρίβεια, σε σύνολο 120.000 οχημάτων.
«Εξετάζουμε αυτές τις δύο εξαιρέσεις», δήλωσε ο Greg Schroeck, επικεφαλής πιστωτικών κινδύνων της τράπεζας, κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου την Παρασκευή. Η εκ των υστέρων έρευνα ήρθε μετά την αποκάλυψη του προηγούμενου μήνα ότι οι ζημίες της Fifth Third από τη χρεοκοπία της Tricolor ενδέχεται να αγγίξουν τα $200 εκατομμύρια, μεταδίδει το Bloomberg.
Οι ανησυχίες για νέες αθετήσεις υποχρεώσεων προκάλεσαν πτώση των μετοχών της τράπεζας και άλλων περιφερειακών τραπεζών την Πέμπτη, αν και οι μετοχές της Fifth Third ανέκαμψαν κατά περίπου 1,5% το μεσημέρι της Παρασκευής στη Νέα Υόρκη.
Η κατάρρευση Tricolor και η Fifth Third
Ο Schroeck ανέφερε ότι η τράπεζα προχώρησε σε «εξονυχιστικό» έλεγχο ολόκληρου του χαρτοφυλακίου asset-backed χρηματοδοτήσεων, με ανάλυση των ταμειακών ροών και παρακολούθηση της κίνησης των εγγυήσεων (collateral). Επιπλέον, πραγματοποιήθηκαν συγκρίσεις αριθμών πλαισίου (VIN) των οχημάτων, με τη συνδρομή εξωτερικού συνεργάτη.
Παρά τα ευρήματα, ο Schroeck υποστήριξε πως η υπόθεση Tricolor αντιμετωπίζεται ως μεμονωμένο περιστατικό.
«Είναι ξεκάθαρο ότι η Tricolor εμπλέκεται σε απάτη», είπε χαρακτηριστικά. «Θα χρειαστεί να αλλάξουμε κάποια πράγματα στη διαδικασία μας με βάση τα ευρήματα. Αλλά, με βάση τον αναλυτικό έλεγχο, εξακολουθώ να αισθάνομαι σίγουρος για το χαρτοφυλάκιο».
Η επιχείρηση ελέγχου ξεκίνησε όταν η Fifth Third —μαζί με άλλες τράπεζες όπως η JPMorgan Chase και η Barclays— ήρθαν αντιμέτωπες με ζημίες εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων από δάνεια που είχαν χορηγηθεί στην Tricolor. Οι τράπεζες αυτές λειτουργούσαν ως warehouse lenders, προσφέροντας βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση μέχρι η Tricolor να τιτλοποιήσει και να διαθέσει τα δάνεια σε επενδυτές μέσω ομολόγων.
Υπό διερεύνηση η διπλή ενεχύριαση collateral
Οι πιστωτές εξετάζουν πλέον αν η Tricolor είχε χρησιμοποιήσει το ίδιο όχημα ως εγγύηση για περισσότερα από ένα δάνεια (double-pledging), κάτι που θα συνιστούσε σοβαρή παραβίαση. Παράλληλα, σύμφωνα με πληροφορίες του Bloomberg, ομοσπονδιακοί εισαγγελείς έχουν ξεκινήσει έρευνα για ενδεχόμενη απάτη.
Παρά τη δυσκολία του περιστατικού, η διοίκηση της Fifth Third εμφανίστηκε καθησυχαστική, τονίζοντας πως ο εντοπισμός μόλις δύο περιπτώσεων σε σύνολο 120.000 εγγυήσεων αποτελεί ένδειξη αποτελεσματικού ελέγχου ρίσκου.
Οι αγορές, αν και ανήσυχες, έδειξαν σχετική εμπιστοσύνη, με τη μετοχή της τράπεζας να ανακάμπτει μέρος των απωλειών.
Στη Wall Street oι αμερικανικές τραπεζικές μετοχές σταθεροποιήθηκαν την Παρασκευή, καθώς τα σταθερά κέρδη από τις περιφερειακές τράπεζες βοήθησαν στην ενίσχυση του κλίματος μετά από μια απότομη ρευστοποίηση. Ωστόσο, η πτώση των αμερικανικών περιφερειακών τραπεζικών μετοχών την Πέμπτη αύξησε τις ανησυχίες σχετικά με την ποιότητα της πίστωσης και τους αυξανόμενους κινδύνους στον τομέα.
Η έκθεση του τραπεζικού τομέα σε δύο πρόσφατες πτωχεύσεις αυτοκινητοβιομηχανιών στις ΗΠΑ έχει αναζωπυρώσει τις ανησυχίες σχετικά με τα πρότυπα δανεισμού περισσότερο από δύο χρόνια μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, όταν τα υψηλά επιτόκια οδήγησαν σε απώλειες από τα ομόλογα της και πυροδότησαν μια παγκόσμια πτώση των τραπεζικών μετοχών, μεταδίδει το Reuters.
Κάτι τρέχει με τις αμερικανικές πιστωτικές αγορές
Οι επενδυτές προσπαθούν τώρα να αξιολογήσουν εάν τα πρόσφατα ζητήματα στις αμερικανικές πιστωτικές αγορές θα έχουν παρόμοιο αποτέλεσμα, καθώς μια μαζική ρευστοποίηση στη Wall Street επηρέασε την Ασία και την Ευρώπη και έριξε φως στην πρόσφατη άνοδο που προκλήθηκε από την Τεχνητή Νοημοσύνη στις ευρύτερες χρηματιστηριακές αγορές, η οποία ορισμένοι φοβούνται ότι θα μπορούσε να έχει δημιουργήσει μια φούσκα.
«Βλέπουμε μια σαφή αρνητική αντίδραση σήμερα εν μέσω ανησυχιών ότι τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν οι αμερικανικές τράπεζες θα μπορούσαν να επεκταθούν στις ευρωπαϊκές αγορές, αντανακλώντας την περιφερειακή τραπεζική κρίση του 2023», δήλωσε στο Bloomberg η Σουζάνα Κρουζ, από την Panmure Liberum. «Οι τράπεζες δέχονται, όπως είναι κατανοητό, το μεγαλύτερο πλήγμα, ιδίως δεδομένου ότι ορισμένες αποτιμήσεις φαίνονταν ήδη λίγο τεντωμένες».
Η Wall Street ανησυχούσε εδώ και εβδομάδες – Τώρα οι φόβοι για επισφαλή δάνεια εξαπλώνονται
Αρκετοί χρηματοοικονομικοί όμιλοι παλεύουν με επισφαλή δάνεια, εγείροντας ανησυχίες στη Wall Street για τα επόμενα που θα ακολουθήσουν.
Για εβδομάδες, οι επενδυτές έχουν επικεντρωθεί στην Jefferies Financial Group, μια επενδυτική τράπεζα που έχει έκθεση τουλάχιστον 45 εκατομμυρίων δολαρίων στην First Brands, έναν προμηθευτή ανταλλακτικών αυτοκινήτων που υπέβαλε αίτηση πτώχευσης τον περασμένο μήνα.
Αλλά την Πέμπτη, έστρεψαν μέρος της προσοχής τους σε δύο περιφερειακές τράπεζες, την Western Alliance Bancorp και την Zions Bancorp, μετά από ανησυχίες για ορισμένα από τα δάνειά τους.
Οι μετοχές και των τριών τραπεζών υπέστησαν τις πιο απότομες ημερήσιες απώλειές τους εδώ και πάνω από έξι μήνες την Πέμπτη. Αυτή η ανησυχία εκδηλώθηκε και στην αγορά γενικότερα, με τον Dow να χάνει 0,65% εκείνη την ημέρα. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές συρρέουν σε ασφαλή καταφύγια, συμπεριλαμβανομένων των αμερικανικών ομολόγων, του χρυσού και του ασημιού.
Αν όλα αυτά φέρνουν στο νου αναμνήσεις από την περιφερειακή τραπεζική κρίση του 2023, δεν είστε μόνοι. Προς το παρόν, δεν είναι σαφές εάν υπάρχει κίνδυνος για την ευρύτερη αγορά ή αν πρόκειται απλώς για μερικά κακά αυγά.
