Η UBS Group AG ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 2,5 δισ. δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2025, ξεπερνώντας κατά πολύ τις εκτιμήσεις των αναλυτών που προέβλεπαν 1,4 δισ. δολάρια, καθώς τα έσοδα από την επενδυτική τραπεζική και τα χαμηλότερα νομικά κόστη ενίσχυσαν τις επιδόσεις της.
Η τράπεζα με έδρα τη Ζυρίχη ωφελήθηκε από την απελευθέρωση προβλέψεων που σχετίζονταν με τον διακανονισμό φορολογικής υπόθεσης στη Γαλλία και με εκκρεμή νομικά ζητήματα της Credit Suisse, την οποία είχε εξαγοράσει πέρυσι.
Ισχυρές εισροές στη διαχείριση πλούτου της UBS
Η μονάδα διαχείρισης πλούτου, η πιο σημαντική για τη στρατηγική της UBS, κατέγραψε εισροές 38 δισ. δολαρίων, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις. Ωστόσο, τα προ φόρων κέρδη της συγκεκριμένης δραστηριότητας βρέθηκαν ελαφρώς χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις.
Στον αντίποδα, τα υποκείμενα έσοδα της επενδυτικής τραπεζικής αυξήθηκαν κατά 23%, χάρη στην άνοδο του trading και των συμβουλευτικών υπηρεσιών για συγχωνεύσεις και εξαγορές — τάση που έχει ενισχύσει και τις επιδόσεις των μεγάλων τραπεζών της Wall Street.
Για τον διευθύνοντα σύμβουλο Σέρτζιο Ερμότι, το θετικό τρίμηνο αποτελεί ανάσα μετά από μια περίοδο δυσμενών εξελίξεων, όπως η κατάρρευση της αμερικανικής εταιρείας ανταλλακτικών αυτοκινήτων First Brands, που επηρέασε ορισμένα επενδυτικά κεφάλαια της τράπεζας.
Παρά τη βελτιωμένη κερδοφορία, η UBS εξακολουθεί να αντιμετωπίζει σημαντική αβεβαιότητα, καθώς η ελβετική κυβέρνηση προτείνει αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων κατά 26 δισ. δολάρια — ένα μέτρο που θα μπορούσε να περιορίσει τη δυνατότητα επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους.
Στο πλαίσιο των προβλέψεων της, η τράπεζα σημείωσε ότι το τέταρτο τρίμηνο η δραστηριότητα της επενδυτικής τραπεζικής θα επανέλθει σε πιο φυσιολογικά επίπεδα, συγκριτικά με την εξαιρετική περσινή περίοδο, ενώ τόνισε ότι οι αποτιμήσεις στις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων παραμένουν υψηλές, με τους επενδυτές να επικεντρώνονται στην αντιστάθμιση κινδύνων.
Εσωτερικοί ανασχηματισμοί στην UBS και έκθεση σε First Brands
Η UBS προχώρησε σε ανασχηματισμό της ανώτατης διοίκησης, προτείνοντας τον Markus Ronner για τη θέση του αντιπροέδρου στη θέση του Lukas Gaehwiler. Η Michelle Bereaux αναλαμβάνει επικεφαλής του τμήματος συμμόρφωσης και επιχειρησιακού ελέγχου κινδύνων, ενώ η Beatriz Martin, μέχρι πρότινος υπεύθυνη της μονάδας μη βασικών δραστηριοτήτων, γίνεται chief operating officer του ομίλου.
Η τράπεζα εξετάζει παράλληλα τον αντίκτυπο της χρεοκοπίας της First Brands σε διάφορα επενδυτικά της κεφάλαια. Η έκθεση της UBS υπολογίζεται σε περισσότερα από 500 εκατ. δολάρια μέσω χρέους και συμφωνιών supply chain finance, κατανεμημένων σε funds όπως τα UBS Hedge Fund Solutions και UBS O’Connor.
Αν και οι συγκεκριμένες εκθέσεις βρίσκονται σε επενδυτικά κεφάλαια και όχι στον ισολογισμό της ίδιας της τράπεζας, το γεγονός επαναφέρει ερωτήματα για τη διαχείριση κινδύνου, ενώ αμφισβητεί και την πώληση της μονάδας O’Connor στην Cantor Fitzgerald.
Νομική αβεβαιότητα: AT1 απόφαση και αντίδραση της UBS
Την ίδια στιγμή, η UBS βρέθηκε εκ νέου αντιμέτωπη με νομική αστάθεια μετά την πρόσφατη απόφαση ελβετικού δικαστηρίου, σύμφωνα με την οποία η διαγραφή των AT1 μετατρέψιμων ομολόγων της Credit Suisse ύψους 17 δισ. δολαρίων το 2023 κρίθηκε παράνομη. Η τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα ασκήσει έφεση κατά της απόφασης, προσθέτοντας νέα αβεβαιότητα στη διαδικασία ενοποίησης των δύο τραπεζών.
Η UBS προχωράει σε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών έως και 2 δισ. δολάρια για το δεύτερο εξάμηνο του 2025, διατηρώντας τον στόχο των 3 δισ. δολαρίων για το σύνολο του έτους. Η τράπεζα ανέφερε ότι ο δείκτης CET1 στο τέλος του έτους θα αποτυπώσει τις προβλέψεις για επαναγορές που σχεδιάζονται για το 2026.
