Οι γαλλικές τράπεζες ξαναμπαίνουν στο παιχνίδι για τη Worldline, η οποία δραστηριοποιείται και στην Ελλάδα. Η γαλλική εταιρεία γίγας που κινείται στις χρηματοοικονομικές τεχνολογίες και ειδικεύεται στην αποδοχή και εκκαθάριση πληρωμών και ηλεκτρονικών συναλλαγών, παρουσίασε το πλάνο ανάκαμψης στους επενδυτές μετά από μια σειρά αποτυχιών, μεταδίδει η Les Echo.
Ο ευρωπαϊκός κολοσσός στον τομέα των ηλεκτρονικών πληρωμών ανακοίνωσε αύξηση κεφαλαίου ύψους 500 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 110 εκατ. προορίζονται για τους βασικούς μετόχους του ομίλου. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Bpifrance αναμένεται να κατέχει μερίδιο 9,6% του κεφαλαίου, η Crédit Agricole SA 9,5% και η BNP Paribas 7,9%.
Πέρα από την τράπεζα δημοσίων επενδύσεων, οι γαλλικές τράπεζες επιδεικνύουν μέσω αυτής της χειρονομίας μια σαφή υποστήριξη στο σχέδιο ανάκαμψης του ομίλου Worldline. Ενεργούν, επίσης, για να διασώσουν έναν βασικό παίκτη που κυριαρχεί στον τομέα πληρωμών στην Ευρώπη.
«Σε ένα ευρωπαϊκό πανόραμα με ισχυρή ανεξαρτησία σε ζητήματα τεχνολογίας και λειτουργίας, η Worldline μπορεί να είναι ένας σημαντικός ευρωπαϊκός παίκτης, που διαθέτει αναγνωρισμένη τεχνογνωσία στον τομέα της αποδοχής και της επεξεργασίας συναλλαγών», δήλωσε ο Τιερί Λαμπόρντ, αναπληρωτής γενικός διευθυντής της BNP Paribas.
«Κατευνασμός των ανησυχιών» για τον ισολογισμό της Worldline
Τα νέα έγιναν αρχικά δεκτά με θετικό τρόπο από τις αγορές την περασμένη εβδομάδα προτού η δυσπιστία πάρει το πάνω χέρι. Μετά από ένα άνοιγμα με άνοδο την περασμένη Πέμπτη, η μετοχή βυθιζόταν περισσότερο από 11% λίγα λεπτά αργότερα, πέφτοντας στα 1,80 ευρώ, το ιστορικά χαμηλότερο επίπεδό της. Η μετοχή έκλεισε με πτώση 9,25%.
«Η ανακοίνωση είναι πιθανό να κατευνάσει τις ανησυχίες σχετικά με τον ισολογισμό, που αποτελούσε μείζονα ανησυχία για τους επενδυτές, και να δώσει στην εταιρεία μεγαλύτερη λειτουργική και πιστωτική ευελιξία», σχολιάζει ο Κρεγκ ΜακΝτάουελ, αναλυτής στην JP Morgan. «Αλλά το σχέδιο μετασχηματισμού φαίνεται ακόμα δύσκολο και οι επενδυτές μπορεί να θέλουν περισσότερες αποδείξεις, καθώς οι οικονομικοί δείκτες δεν αναμένεται να βελτιωθούν πριν από το 2026».
Η συναλλαγή θα «υποστηρίξει την υλοποίηση» της νέας στρατηγικής της Worldline, όπως ανακοίνωσε η εταιρεία την περασμένη Πέμπτη. Η πώληση μετοχών θα ενισχύσει «τη χρηματοοικονομική δομή της Worldline σε αυτή την κρίσιμη στιγμή», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Πιερ-Αντουάν Βασερόν.
Ο Όμιλος SIX παραμένει στρατηγικός μέτοχος, «αλλά δεν θα συμμετάσχει στη συναλλαγή». Η Γκίλια Φιτζπάτρικ, η οποία είχε διοριστεί διαχειρίστρια κατόπιν πρότασης του SIX Group, θα παραιτηθεί από το διοικητικό συμβούλιο της Worldline έως τις 31 Δεκεμβρίου 2025. Ο διαχειριστής του Χρηματιστηρίου της Ελβετίας θα καταγράψει στα λογιστικά του 2025 μια απομείωση 550 εκατομμυρίων ελβετικών φράγκων (590 εκατομμύρια ευρώ) σε σχέση με τη συμμετοχή του στη Worldline.
Στόχος η «επιτάχυνση της ανάπτυξης» για τη Worldline
Η αύξηση κεφαλαίου που σχεδιάζει η εταιρεία ηλεκτρονικών πληρωμών πρέπει να υποστηρίξει την εκτέλεση του σχεδίου της North Star 2030, που αποσκοπεί στην «επιτάχυνση της ανάπτυξης και την αποκατάσταση της παραγωγής ελεύθερων ταμειακών ροών». Πρέπει να επιτρέψει την επιστροφή σε μια μέση ετήσια αύξηση του κύκλου εργασιών «περίπου 4% την περίοδο 2027-2030, με προοδευτική επιτάχυνση». Ο όμιλος ελπίζει έτσι να φτάσει περίπου το 1 δισεκατομμύριο ευρώ Ebitda το 2030, υποστηριζόμενος από ετήσιες εξοικονομήσεις 210 εκατομμυρίων.
Η πίεση είναι ισχυρή για τον Πιερ-Αντουάν Βασερόν, ο οποίος ανέλαβε τα ηνία της επιχείρησης τον περασμένο Φεβρουάριο, σύμφωνα με τη Les Echo. Η Worldline ανακοίνωσε μια επανεστίαση στον πυρήνα των δραστηριοτήτων της, τις δραστηριότητες πληρωμών στην Ευρώπη. Ένας οδικός χάρτης που έχει ήδη τεθεί σε εφαρμογή μέσω της ανακοινωθείσας πώλησης των δραστηριοτήτων της στη Βόρεια Αμερική, μετά από αυτήν, που θα οριστικοποιηθεί σύντομα, του κλάδου της Mobilité & Services Web Transactionnels.
Αυτή η στρατηγική σηματοδοτεί μια ρήξη με την προηγούμενη διοίκηση του ομίλου, στην οποία καταλογίστηκε ότι προέβη σε εξαγορές προς πάσα κατεύθυνση χωρίς πραγματική ενοποίηση, προσθέτει η Les Echo. Η Worldline ανακοίνωσε επίσης την perasm;enh Πέμπτη το σχέδιο πώλησης της δραστηριότητάς της Electronic Data Management (πρώην Cetrel Securities) στον όμιλο SIX. Η οριστικοποίηση αυτής της συναλλαγής αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2026.
Worldline: Δυσκολίες και προοπτικές
Οι δυσκολίες της Worldline δεν περιορίζονται, ωστόσο, μόνο στις επιδόσεις της. Σύμφωνα με το Mediapart, η γερμανική θυγατρική της φέρεται να αναφέρεται στο πλαίσιο δικαστικής διαδικασίας που αφορά δίκτυα διαδικτυακής απάτης, η οποία αποκαλύφθηκε αυτό το καλοκαίρι από τη δημοσιογραφική έρευνα «Dirty Payments».
Οι εταιρείες πληρωμών Unzer και Nexi φέρονται, επίσης, να εμπλέκονται, σύμφωνα με το Reuters. Τα δίκτυα απάτης φέρονται να έχουν αποσπάσει περισσότερα από 300 εκατομμύρια μεταξύ 2016 και 2021, μέσω δόλιων συναλλαγών με τραπεζικές κάρτες. Συνολικά, 4,3 εκατομμύρια άνθρωποι σε 193 χώρες φέρονται να έχουν πέσει θύματα αυτών των ελιγμών.
Η Worldline είχε παραγγείλει εξωτερικό έλεγχο του χαρτοφυλακίου πελατών υψηλού κινδύνου μετά τη δημοσίευση της δημοσιογραφικής έρευνας. Η εταιρεία πρόσφατα ανέφερε ότι «καμία νέα σημαντική αποχώρηση πελάτη δεν έπρεπε να πραγματοποιηθεί». Το ουσιαστικό της εκκαθάρισης που αφορούσε αυτούς τους προβληματικούς πελάτες ολοκληρώθηκε το 2023. Η Worldline επιβεβαίωσε ότι δεν σχετίζεται με τρέχοντα προβλήματα. Έρευνα έχει επίσης κινηθεί από τη βελγική δικαιοσύνη τον Ιούνιο.
Πώς η Worldline έφτασε στο χείλος του γκρεμού
Η γαλλική εταιρεία Worldline, πρώην θυγατρική της Atos και κορυφαίος παίκτης στον χώρο των ηλεκτρονικών πληρωμών, βρίσκεται σήμερα αντιμέτωπη με σοβαρή κρίση, παρά την ισχυρή της παρουσία σε περισσότερες από 40 χώρες, μεταξύ των οποίων και η Ελλάδα μέσω της Worldline Greece. Η εταιρεία, άλλοτε «ναυαρχίδα» των πληρωμών, αναγκάζεται να αναθεωρήσει τη στρατηγική της, καθώς οι επεκτατικές της κινήσεις μέσω αλλεπάλληλων εξαγορών δεν ενσωματώθηκαν αποτελεσματικά, αφήνοντας σημαντικά κενά στη δομή και τη λειτουργία του ομίλου.
Τα τελευταία χρόνια η Worldline κατέγραψε δραματική πτώση της χρηματιστηριακής της αξίας, που υποχώρησε κατά 93% σε μόλις τρία χρόνια, από 20 δισ. ευρώ το 2020 στα 750 εκατ. ευρώ το 2023. Η δυναμική αύξηση του κύκλου εργασιών της σταμάτησε, ενώ το 2024 εφαρμόστηκε πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου προσωπικού, με περίπου 260 εργαζόμενους στη Γαλλία να αποχωρούν. Παράλληλα, η εταιρεία δέχθηκε πλήγματα λόγω νομικών ερευνών για ξέπλυμα χρήματος και διευκόλυνση συναλλαγών σε παράνομα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια και ιστότοπους ενηλίκων, προκαλώντας δικαστικές έρευνες στο βελγικό υποκατάστημα.
Η νέα διοίκηση, υπό τον Πιερ-Αντουάν Βασερόν, που ανέλαβε τον Μάρτιο του 2025, προχωρά σε διορθωτικά μέτρα. Η εταιρεία εκκαθάρισε σχεδόν πλήρως το χαρτοφυλάκιό της και αξιολογεί τους μηχανισμούς ελέγχου της με τη βοήθεια της Oliver Wyman, με στόχο την πλήρη συμμόρφωση στα διεθνή πρότυπα. Παράλληλα, δρομολογούνται αποεπενδύσεις σε τμήματα όπου η Worldline δεν διαθέτει ισχυρή παρουσία, όπως το τμήμα κινητικότητας και ηλεκτρονικών συναλλαγών MeTS, ενώ αναμένονται περαιτέρω περικοπές κόστους τα επόμενα έτη.
Οι εξαγορές, η υποβάθμιση της Worldline από τον S&P και το ξεφόρτωμα ομολόγων από την ΕΚΤ
Η πορεία της εταιρείας συνδέεται άρρηκτα με τις ισχυρές εξαγορές που πραγματοποίησε κατά το παρελθόν, όπως η αγορά της Six Payment το 2018 και της Ingenico το 2020. Η επέκταση αυτή τριπλασίασε τον όγκο της Worldline, αλλά χωρίς να υπάρχει ολοκληρωμένη ενοποίηση των τεχνολογικών πλατφορμών και των εταιρικών κουλτούρων, γεγονός που οδήγησε σε οργανωτικές αδυναμίες και οικονομικές απώλειες, περιλαμβανομένης απομείωσης ενεργητικού ύψους 4,1 δισ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Για τη Worldline δεν τίθεται πλέον θέμα για ανεξέλεγκτες δαπάνες. Στις 22 Αυγούστου ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης S&P υποβάθμισε το χρέος της στην κατηγορία «junk» («σκουπίδια» ή «κερδοσκοπικό»). Μετά την υποβάθμιση η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχώρησε στα μέσα Σεπτεμβρίου σε διακριτική πώληση ομολόγων της Worldline, αξίας άνω των 150 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times που επικαλείται πηγές με γνώση του θέματος.
Η παρουσία της Worldline στην Ελλάδα
Στην Ελλάδα, η Worldline διαθέτει ισχυρή παρουσία και αποτελεί βασικό παίκτη στην εγχώρια αγορά ηλεκτρονικών πληρωμών. Η εξαγορά της Cardlink το 2021 και η στρατηγική συνεργασία με τη Eurobank το 2022 δημιούργησαν τη Worldline Greece, με περισσότερες από 130.000 επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν τις λύσεις της. Το 2024, ο τζίρος της αυξήθηκε στα 102,91 εκατ. ευρώ, ενώ τα καθαρά λειτουργικά έσοδα ενισχύθηκαν στα 35,14 εκατ. ευρώ, παρά τις ζημίες μετά από φόρους ύψους 11,22 εκατ. ευρώ.
Η παρουσία της καλύπτει κρίσιμους τομείς της ελληνικής οικονομίας, όπως το λιανικό εμπόριο, τον τουρισμό, την ενέργεια και την εστίαση, και περιλαμβάνει καινοτόμες λύσεις όπως το Tap to Pay στο iPhone, που επιτρέπει ανέπαφες πληρωμές χωρίς πρόσθετο εξοπλισμό.
Συνολικά, η Worldline προσπαθεί να ισορροπήσει ανάμεσα σε κρίση, αναδιάρθρωση και προοπτική ανάκαμψης. Η επιτυχία των μέτρων του νέου CEO θα κρίνει αν η εταιρεία θα καταφέρει να ανακτήσει την αξιοπιστία της και να επιστρέψει σε σταθερή ανάπτυξη ή αν η πτώση της θα αποδειχθεί μη αναστρέψιμη.
