Ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα, που τους επιτρέπουν όχι μόνο υψηλές ανταμοιβές των μετόχων τους, αλλά και περαιτέρω οργανική και μη οργανική ανάπτυξη, διαθέτουν οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες. Όπως προκύπτει από τις παρουσιάσεις των αποτελεσμάτων εννεαμήνου, με βάση τους ελάχιστους στόχους που έχουν θέσει για τα βασικά εποπτικά κεφάλαια του δείκτη CET1 και τους τελικούς δείκτες που αναμένεται να παρουσιάσουν στο τέλος του έτους, το κεφαλαιακό πλεόνασμα των “BIG4” ανέρχεται σε 4,060 δισ. ευρώ.
Πρόκειται ειδικότερα για πλεονάσματα κεφαλαίων ύψους 1,9 δισ. ευρώ για την Εθνική Τράπεζα, 860 εκατ. ευρώ για την Alpha Bank, 750 εκατ. ευρώ για τη Eurobank και 550 εκατ. ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς. Τα ποσά αυτά θα υποστηρίξουν την περαιτέρω αύξηση της πιστωτικής επέκτασης, καθώς οι τράπεζες -αν και υπερβαίνουν τους στόχους που έχουν θέσει για φέτος-, βλέπουν συνέχεια των υψηλών ρυθμών αύξησης των νέων χορηγήσεων και το 2026. Θα υποστηρίξουν επίσης τη μη οργανική ανάπτυξη μέσω εξαγορών σε πεδία ή γεωγραφικές αγορές που θα παρουσιάσουν ευκαιρίες για προστιθέμενη αξία. Σημειώνεται ότι όλες οι τράπεζες, πλην της Εθνικής, έχουν προχωρήσει ήδη σε μεγάλες κινήσεις αξιοποίησης ευκαιριών για εξαγορές (η Πειραιώς απέκτησε την Εθνική Ασφαλιστική, η Eurobank την Ελληνική Τράπεζα και την ασφαλιστική CNP στην Κύπρο, η Alpha Bank τη FlexFin, την AXIA και την AstroBank στην Κύπρο), αλλά δεν έχουν κλείσει την πόρτα για περαιτέρω εξαγορές. Η Εθνική Τράπεζα προετοιμάζει πολύ προσεκτικά τα βήματά της που αναπόφευκτα γίνονται στο πεδίο της ασφαλιστικής αγοράς, ωστόσο έχει μείνει πίσω χρονικά.
Όπως έδειξαν τα αποτελέσματα εννεαμήνου, η Εθνική παρουσιάζει την υψηλότερη επάρκεια κεφαλαίων στον δείκτη CET1, ο οποίος ανήλθε σε 19,0% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025, ενισχυμένος κατά περίπου +10 μ.β. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και +70 μ.β. από την αρχή του έτους, παρά την πρόβλεψη για διανομή από τα κέρδη του 2025 ύψους 60%. Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAD) διαμορφώθηκε σε 21,8%, αυξημένος κατά +60 μ.β. από την αρχή του έτους. Κατά την παρουσίαση αποτελεσμάτων εννεαμήνου, ο CEO της ΕΤΕ Παύλος Μυλωνάς κράτησε σε αναμονή τους αναλυτές όσον αφορά σχεδιαζόμενες κινήσεις της Τράπεζας στον χώρο των ασφαλειών ή στην αγορά της Κύπρου. «Βρισκόμαστε σε μία κατάσταση που δεν μας επιτρέπει να κάνουμε αναφορές για τις κινήσεις μας στο bancassurance», είπε ο κ. Μυλωνάς, ενώ για την Κύπρο απάντησε «ουδέν σχόλιον».
Η κεφαλαιακή επάρκεια της Eurobank διατηρήθηκε σε ισχυρά επίπεδα, με τον δείκτη συνολικής επάρκειας (CAD) και τον δείκτη κοινών μετοχών CET1 να διαμορφώνονται σε 18,9% και 15,5% αντίστοιχα. Ο CEO της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, τόνισε ότι σε ένα περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αστάθειας, η Eurobank αποδεικνύει ότι μπορεί να αναπτύσσεται οργανικά, αναλαμβάνοντας παράλληλα και πρωτοβουλίες μη οργανικής ανάπτυξης. Και στα δύο επίπεδα, όπως είπε, οι επιδόσεις της τράπεζας υπερέβησαν τους αρχικούς στόχους και ως εκ τούτου, η απόδοση επί των κεφαλαίων (RoTBV) της Eurobank για το 2025 θα είναι υψηλότερη από τον αρχικό στόχο και θα προσεγγίσει το 16%, υποστηριζόμενη από αυξημένα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες. Ο κ. Καραβίας άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων εξαγορών, αναφερόμενος στην αγορά της Βουλγαρίας, όπου μπορεί να προκύψουν ευκαιρίες με την είσοδο της χώρας στο ευρώ την 1η/1/26.
Στην Alpha Bank, το γ’ τρίμηνο 2025 τα κεφάλαια FL CET1 ανήλθαν σε 5 δισ. ευρώ σε επίπεδο Ομίλου, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης FL CET1 διαμορφώθηκε σε 16% ή 15,7% λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος 37 μ.β. στο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης της επίπτωσης από την επιτάχυνση της απόσβεσης των φορολογικών απαιτήσεων. Στο conference call με τους αναλυτές, ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, είπε ότι οι εξαγορές θα συνεχιστούν, με κριτήριο την προστιθέμενη αξία στους μετόχους και με στόχο την ταχύτερη πρόοδο της τράπεζας και την απόκτηση πολύτιμου ανθρώπινου δυναμικού.
Στην Τράπεζα Πειραιώς, ο proforma δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 14,6% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων στο 20,6%, απορροφώντας πρόβλεψη για διανομή στους μετόχους, του 50% επί των κερδών του 2025, την ισχυρή αύξηση των δανείων και την απόσβεση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Η τράπεζα ανακοίνωσε απόθεμα περίπου 460 μονάδων βάσης πλέον του P2G (16,0%) ή περίπου 310 μονάδες βάσης, συμπεριλαμβάνοντας την επικείμενη εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής. Ο CEO της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, δεν έκανε ειδική αναφορά σε νέες εξαγορές, εν όψει του μεγάλου project ενσωμάτωσης της Εθνικής Ασφαλιστικής και το άνοιγμα που κάνει η τράπεζα με τη Snappi, ωστόσο δεν μπορούν να αποκλειστούν μικρές εξαγορές σε τομείς που παρουσιάζουν ευκαιρίες ανάπτυξης.
