Τα θεμέλια για τη μετεξέλιξη των ελληνικών τραπεζών σε τραπεζοασφαλιστικούς ομίλους έθεσε το 2025, με το 2026 να αναμένονται τα επόμενα βήματα για την ολοκλήρωση του κύκλου των εξαγορών ασφαλιστικών εταιρειών από τις τράπεζες.
Σύμφωνα με πληροφορίες του powergame.gr, εντός των επομένων ημερών, πιθανότατα μέσα στην εβδομάδα, αναμένεται να ολοκληρωθεί η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι την περασμένη εβδομάδα η Πειραιώς έλαβε και τις απαιτούμενες εποπτικές εγκρίσεις από τον SSM και την Τράπεζα της Ελλάδος και πλέον θα προχωρήσει στις διαδικασίες για την ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Παράλληλα, η τράπεζα θα ξεκινήσει και τη χρονοβόρα διαδικασία για τη λήψη καθεστώτος Danish Compromise.
Η εν λόγω διαδικασία προϋποθέτει δύο υποβολές ICAAP (Διαδικασία Αξιολόγησης Επάρκειας Εσωτερικού Κεφαλαίου, μέσω της οποίας οι τράπεζες αξιολογούν εσωτερικά την επάρκεια των κεφαλαίων τους σε σχέση με όλους τους κινδύνους που αναλαμβάνουν), με εκτιμήσεις για την κεφαλαιακή επάρκεια της Πειραιώς το 2026 και 2027, την ενοποίηση της διαχείρισης κινδύνων, την εταιρική διακυβέρνηση και το κοινό λειτουργικό μοντέλο με την Εθνική Ασφαλιστική ως θυγατρική της Πειραιώς κατά 100%. Τα παραπάνω θα υποβληθούν στον SSM το 2027, με στόχο να μειωθεί κατά 50 μονάδες βάσης η επίπτωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής στον δείκτη κεφαλαίων CET1 της Πειραιώς.
Το deal της Πειραιώς με την Εθνική Ασφαλιστική αναμένεται να αυξήσει τα καθαρά κέρδη από προμήθειες ως προς τα καθαρά έσοδα της τράπεζας, από 25% που υπολογιζόταν ετησίως για το 2026, 2027 και 2027, σε 28% ετησίως την τριετία. Το deal δημιουργεί αξία για τους μετόχους της Πειραιώς, καθώς η συναλλαγή αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, ενώ δεν πρόκειται να μεταβάλει τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινώσει η διοίκηση της τράπεζας (διανομή του 50% των κερδών στους μετόχους).
Κίνηση-ματ στην τραπεζοασφαλιστική αγορά έχει κάνει και η Eurobank. H τράπεζα είχε πουλήσει στον όμιλο Fairfax (FFH) το 80% της Eurolife, διατηρώντας το υπόλοιπο 20%, και προχώρησε στην επαναγορά του 80% των δραστηριοτήτων ασφαλίσεων ζωής, αποκτώντας έτσι τον έλεγχο του 100% αυτής της δραστηριότητας (Eurolife Life), ενώ διατηρεί το 20% του κλάδου των γενικών ασφαλειών (ζημιών). Δεδομένου ότι η Eurolife είναι ήδη συνεργάτης της Eurobank στον τομέα των τραπεζοασφαλειών, η διαδικασία της εξαγοράς θα είναι ομαλή, ενώ συνολικά η συναλλαγή συμβάλλει στην αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 5% (ή 2 cents), στην αύξηση των εσόδων προμηθειών κατά 12% (ή κατά 100 εκατ. ευρώ), ενώ η επίπτωση στον δείκτη CET1 από την εξαγορά εκτιμάται στις 120 μ.β. ή κατά 50 μ.β. χαμηλότερα αν η Eurobank λάβει το καθεστώς Danish Compromise.
Τα μεγάλα νέα αναμένονται τώρα από την Εθνική Τράπεζα, η οποία, με το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα ύψους 1,9 δισ. ευρώ που διαθέτει, θα πρέπει να επανατοποθετηθεί στον τραπεζοασφαλιστικό χάρτη. Όπως έχει γράψει το powergame.gr, πληροφορίες φέρουν την Εθνική Τράπεζα να σχεδιάζει την κίνησή της σε διπλό ταμπλό. Αφενός, στο σκέλος των ασφαλειών ζωής και στο bancassurance, όπου οι πληροφορίες τη φέρουν να είναι πολύ κοντά στην υπογραφή συμφωνίας με την ΝΝ Hellas, για την απόκτηση, μάλιστα, και ποσοστού 20%-30% στην ασφαλιστική. Αφετέρου, στο σκέλος των γενικών ασφαλίσεων, όπου, σύμφωνα με τις πληροφορίες, η Εθνική Τράπεζα εξετάζει συμφωνία συνεργασίας με την Allianz.
Παράλληλα με τις νέες συνεργασίες που βρίσκονται προ των πυλών, η Εθνική Τράπεζα κινεί τις διαδικασίες του νομικού απεγκλωβισμού της από την Εθνική Ασφαλιστική, ευρισκόμενη σε «διαπραγμάτευση» τόσο με το CVC, που πώλησε την Εθνική Ασφαλιστική στην Τράπεζα Πειραιώς, πλην ποσοστού 9,9% που κατέχει η Εθνική Τράπεζα (σημειώνεται ότι το τίμημα των 600 εκατ. ευρώ από πλευράς Πειραιώς αφορά το 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής), όσο και με την Πειραιώς, προκειμένου να λυθούν με αμοιβαίο όφελος οι δεσμεύσεις της Εθνικής Τράπεζας με την Εθνική Ασφαλιστική. Σημειώνεται ότι ο νομικός απεγκλωβισμός δεν είναι απλή διαδικασία, καθώς αφορά π.χ. ακόμη και στεγαστικά δάνεια που έχει χορηγήσει η Εθνική Τράπεζα και τα οποία είναι ασφαλισμένα στην Εθνική Ασφαλιστική.
Τα επόμενα βήματά της στον χώρο των τραπεζοασφαλειών προετοιμάζει και η Alpha Bank. Η τράπεζα διατηρεί συνεργασία με την Generali, στην οποία μέτοχος έγινε πρόσφατα η UniCredit. Η UniCredit ελέγχει το 29,8% της Alpha Bank (και στοχεύει άμεσα στο 30%) και μέρος της συμφωνίας των δύο είναι η ενίσχυση της θυγατρικής της Alpha Bank, Alpha Life, στον τομέα του bancassurance. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Alpha Bank σχεδιάζει το επόμενο βήμα της στην αγορά της Κύπρου.
Μετά την απόκτηση της Astrobank, που την καθιστά την τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στην Κύπρο, η Alpha Bank επιδιώκει να αποκτήσει και διψήφιο ποσοστό μεριδίου στην ασφαλιστική αγορά της Μεγαλονήσου. Στο πλαίσιο αυτό, φέρεται να εξετάζει την εξαγορά της Altius Insurance. Πρακτικά θα πρόκειται για την επανάκτηση της ασφαλιστικής που η Alpha Bank είχε στην Κύπρο (Alpha Ασφαλιστική), την οποία είχε πωλήσει τον Ιανουάριο του 2015 σε όμιλο επενδυτών.
