Ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings αναβάθμισε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση αθέτησης εκδότη (IDR) της Τράπεζας Κύπρου (BoC) σε ‘BBB’ από ‘BBB-‘ και την αξιολόγηση βιωσιμότητας (VR) σε ‘bbb’ από ‘bbb-‘. Οι προοπτικές για την μακροπρόθεσμη IDR είναι σταθερές.
Σύμφωνα με τον οίκο Fitch η αναβάθμιση αντανακλά τη βελτίωση της αξιολόγησης του λειτουργικού περιβάλλοντος της Κύπρου σε «bbb», γεγονός που συνδέεται με τις ενισχυμένες επιχειρηματικές και οικονομικές προοπτικές για τις κυπριακές τράπεζες, χάρη στη συνεχιζόμενη οικονομική ανάπτυξη, τη μείωση της ανεργίας και τη συρρίκνωση του ιδιωτικού χρέους. Παράλληλα, λαμβάνει υπόψη τις συνεχιζόμενες ενισχύσεις στο αυτόνομο πιστωτικό προφίλ της Τράπεζας Κύπρου, οι οποίες προκύπτουν από τη νέα μείωση των παλαιών μη εξυπηρετούμενων στοιχείων ενεργητικού, τις ισχυρές προοπτικές κερδοφορίας και τα επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα.
«Η αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου αντικατοπτρίζει την ισχυρή ανταγωνιστική της θέση ως μία από τις κορυφαίες εγχώριες τράπεζες στην Κύπρο. Υποστηρίζεται από σταθερή βάση καταθέσεων, υγιή κερδοφορία, ικανοποιητική κεφαλαιοποίηση και βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού», τονίζεται στην ανακοίνωση.
Βασικοί παράγοντες αξιολόγησης
- Ισχυρό franchise και προφίλ κινδύνου: Η αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου αντικατοπτρίζει την ηγετική παρουσία της στη μικρή κυπριακή αγορά, με σταθερή βάση καταθέσεων, ισχυρή κερδοφορία, ικανοποιητική κεφαλαιοποίηση και βελτιωμένη ποιότητα ενεργητικού.
- Βελτιωμένο λειτουργικό περιβάλλον: Η Fitch προβλέπει ότι η σταθερή οικονομική ανάπτυξη, η χαμηλή ανεργία και η εύρωστη πορεία βασικών τομέων της κυπριακής οικονομίας θα ενισχύσουν τις επιχειρηματικές ευκαιρίες των τραπεζών, διατηρώντας παράλληλα την ποιότητα του ενεργητικού και μια υγιή κερδοφορία.
- Ισχυρή εγχώρια θέση: Η BoC παραμένει μία από τις κορυφαίες τράπεζες της χώρας, με επίκεντρο τη λιανική και εμπορική τραπεζική και συμπληρωματικές δραστηριότητες σε ασφάλειες και πληρωμές. Η σημαντική αποκλιμάκωση των παλαιών μη εξυπηρετούμενων στοιχείων και η ισχυρή κερδοφορία ενισχύουν τη σταθερότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου, ενώ η συνεχής οικονομική επέκταση της Κύπρου δημιουργεί πρόσθετες ευκαιρίες σε τομείς όπως η διαχείριση περιουσίας και οι δραστηριότητες που αποφέρουν προμήθειες.
- Σημαντική βελτίωση στην ποιότητα ενεργητικού: Η ποιότητα ενεργητικού βελτιώθηκε ταχύτερα του αναμενομένου, με τον δείκτη απομειωμένων δανείων να υποχωρεί στο 1,2% (pro forma) και τον δείκτη προβληματικών περιουσιακών στοιχείων στο 5% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025. Η Fitch αναμένει περαιτέρω βελτίωση, καθώς το ευνοϊκό οικονομικό περιβάλλον, οι συνετές πιστοδοτικές πρακτικές και οι πρόσθετες πωλήσεις κατασχεμένων ακινήτων θα ενισχύσουν περαιτέρω το προφίλ κινδύνου. Επιπλέον, σχεδόν το ήμισυ του ενεργητικού της τράπεζας αποτελείται από μετρητά και υψηλής ποιότητας χρεόγραφα, μειώνοντας την έκθεση σε κινδύνους.
- Κερδοφορία που παραμένει ισχυρή: Η τράπεζα πέτυχε υψηλή κερδοφορία στο εννεάμηνο του 2025, με δείκτη λειτουργικών κερδών προς RWA στο 5,3%, λόγω ισχυρών καθαρών εσόδων από τόκους και μειωμένων απομειώσεων σε παλαιά προβληματικά στοιχεία. Αν και ο δείκτης αναμένεται να υποχωρήσει λόγω χαμηλότερων επιτοκίων, εκτιμάται ότι θα παραμείνει πάνω από 4%. Η πορεία της κερδοφορίας παραμένει υποστηριζόμενη από την ισχυρή οικονομία, την ανάπτυξη δραστηριοτήτων που παράγουν τέλη και την αποτελεσματική διαχείριση κόστους.
- Ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα και μείωση επιβαρύνσεων: Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 20,5% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025, παρέχοντας επαρκή αποθέματα ασφαλείας έναντι των κανονιστικών απαιτήσεων. Η μείωση των προβληματικών στοιχείων έχει περιορίσει την επιβάρυνση του κεφαλαίου, μειώνοντας τη συνολική ευαισθησία του σε κινδύνους ποιότητας ενεργητικού.
- Σταθερή βάση καταθέσεων και ισχυρή ρευστότητα: Η χρηματοδότηση της τράπεζας στηρίζεται σε ένα ευρύ και σταθερό δίκτυο καταθέσεων, με σημαντικό ποσοστό να προέρχεται από ιδιώτες και να καλύπτεται από το σύστημα εγγύησης καταθέσεων. Η BoC διατηρεί υψηλή ρευστότητα, με καταθέσεις που υπερβαίνουν κατά πολύ τα δάνεια, ενώ διαθέτει πρόσβαση σε αγορές χονδρικής χρηματοδότησης μέσω έκδοσης χρέους επιλέξιμου για MREL, τηρώντας τις σχετικές κανονιστικές απαιτήσεις.
