Προτεραιότητα στην ατζέντα των ξένων επενδυτών και δη των μακροπρόθεσμων, οι οποίοι δεν είχαν καν στα ραντάρ τους την Ελλάδα και τις τράπεζές της πριν από μια πενταετία, είναι πλέον οι ελληνικές τράπεζες. Στο ελληνικό επενδυτικό συνέδριο της Morgan Stanley και της ΕΧΑΕ που ξεκίνησε χθες στο Λονδίνο και ολοκληρώνεται σήμερα, οι αποστολές των ελληνικών τραπεζών είχαν δεκάδες ραντεβού με επενδυτές, ενώ οι Διευθύνοντες Σύμβουλοι των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών μίλησαν σε ξεχωριστό πάνελ για τις προοπτικές και τα επιχειρηματικά πλάνα τους. Πιστωτική επέκταση, προοπτικές για έσοδα από τόκους και από προμήθειες και πολιτική διανομής κερδών στους μετόχους βρέθηκαν στο επίκεντρο των επενδυτών και αναλυτών, ενώ συζητήθηκε και το μακροοικονομικό περιβάλλον λειτουργίας των τραπεζών, με τις εκτιμήσεις για την πορεία της ελληνικής οικονομίας.
Alpha Bank: Στόχος αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά περίπου 10% τα επόμενα χρόνια
Συναντήσεις με περισσότερους από 40 διεθνείς επενδυτές, πραγματοποίησε στο Λονδίνο η Alpha Bank και ο CEO της, Βασίλης Ψάλτης (τον συνόδευαν ο Chief Financial Officer, Βασίλης Κοσμάς και ο Επικεφαλής της Διεύθυνσης Σχέσεων με Θεσμικούς Επενδυτές και Αναλυτές (IR), Ιάσων Κεπαπτσόγλου). Ο CEO Β. Ψάλτης ανέφερε ότι οι τρεις πυλώνες της στρατηγικής διαχείρισης κεφαλαίου της Alpha Bank είναι α) η οργανική ανάπτυξη και επενδύσεις που ενισχύουν τη μελλοντική κερδοφορία, β) η τακτική κατανομή κεφαλαίου μέσω διανομών προς τους μετόχους και γ) η αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου για στρατηγικές κινήσεις και εξαγορές. Όπως είπε, η Τράπεζα δίνει προτεραιότητα στην εσωτερική διάθεση κεφαλαίων για την επέκταση των δραστηριοτήτων της και αυτό περιλαμβάνει σημαντικές επενδύσεις στην τεχνολογία, τη βελτίωση της αποδοτικότητας και την ενίσχυση της δημιουργίας εσόδων. Περιλαμβάνει επίσης την ανάπτυξη νέων δυνατοτήτων και προϊόντων, επιτρέποντας την παροχή πιο ολιστικών υπηρεσιών. Καθώς οι εταιρικοί πελάτες στην Ελλάδα απαιτούν ένα ευρύτερο φάσμα υπηρεσιών, η Alpha Bank στοχεύει στην εμβάθυνση των σχέσεων και στην αύξηση του μεριδίου της στην αγορά, όπως είπε ο κ. Ψάλτης.
Αναφορικά με τις διανομές προς τους μετόχους, ο CEO της Alpha Bank είπε ότι για το 2025 η Τράπεζα σχεδιάζει να διανείμει το 50% των δηλωθέντων κερδών -περίπου 450 εκατ. ευρώ- συμπεριλαμβανομένου ενός ενδιάμεσου μερίσματος ύψους 111 εκατ. ευρώ. Όσο για την αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου, ο κ. Ψάλτης είπε ότι με κεφαλαιακά αποθέματα ευθυγραμμισμένα με τα ευρωπαϊκά και μία βελτιστοποιημένη κεφαλαιακή δομή, η Alpha Bank διαθέτει άφθονο περιθώριο για να επιδιώξει συμπληρωματικές εξαγορές. Αναφερόμενος στις επιδόσεις της Τράπεζας, ο κ. Ψάλτης έκανε λόγο για ισχυρή πρόοδο. «Τα δάνεια αυξήθηκαν κατά 13% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, ενώ τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν ακόμη πιο γρήγορα, πάνω από 20% σε υποκείμενη βάση.
Η ανάπτυξη ήταν ιδιαίτερα ισχυρή στον τομέα συναλλαγών και στη διαχείριση περιουσίας, ενώ η συνεργασία με την UniCredit θα ενισχύσει περαιτέρω τις δυνατότητες των προϊόντων και τις διασυνοριακές ροές», ανέφερε χαρακτηριστικά. Όπως πρόσθεσε, στόχος της Alpha Bank είναι η ισχυρή και βιώσιμη κερδοφορία, με στόχο την αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά περίπου 10% τα επόμενα χρόνια. Αυτό θα επιτευχθεί μέσω της επέκτασης του ισολογισμού, της αύξησης των εσόδων από προμήθειες και της εντατικότερης αξιοποίησης της συνεργασίας της με την UniCredit», είπε ο κ. Ψάλτης. Τόνισε δε, ότι η επίτευξη επιπέδων κερδοφορίας αντίστοιχα με τους όμοιούς της που είναι σε υψηλότερα επίπεδα αποτίμησης θα βοηθούσε την Alpha Bank να συγκλίνει σε επίπεδο κεφαλαιοποίησης.
Eurobank: Καθαρή πιστωτική επέκταση άνω των 4 δισ. φέτος
Ραντεβού με 30 διεθνείς επενδυτές πραγματοποίησε χθες η αποστολή της Eurobank με επικεφαλής τον CEO, Φωκίωνα Καραβία, ενώ συναντήσεις με ακόμη 10 επενδυτές είναι προγραμματισμένες για σήμερα. Στο προσκήνιο των επαφών με τους επενδυτές βρέθηκε η πιστωτική επέκταση της Τράπεζας, το άνοιγμά της εκτός Ελλάδος, με έμφαση στην εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, αλλά και στις προοπτικές της αγοράς της Βουλγαρίας, καθώς επίσης και η εξαγορά της Eurolife.
O CEO Φωκίων Καραβίας ανέφερε ότι η Eurobank αναμένεται να παρουσιάσει καθαρή πιστωτική επέκταση άνω των 4 δισ. ευρώ φέτος, ενώ η Τράπεζα θα επιτύχει με άνεση και τον ετήσιο στόχο για καθαρά επιτοκιακά έσοδα 2,5 δισ. ευρώ. Ο CEO της Eurobank τόνισε ότι σε ένα περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αστάθειας, η Eurobank αποδεικνύει ότι μπορεί να αναπτύσσεται οργανικά, αναλαμβάνοντας παράλληλα και πρωτοβουλίες μη οργανικής ανάπτυξης. Και στα δύο επίπεδα, όπως είπε, οι επιδόσεις της Τράπεζας υπερέβησαν τους αρχικούς στόχους και ως εκ τούτου, η απόδοση επί των κεφαλαίων (RoTBV) της Eurobank για το 2025 θα είναι υψηλότερη από τον αρχικό στόχο και θα προσεγγίσει το 16%, υποστηριζόμενη από αυξημένα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθειες. Όσο για την επιστροφή κερδών στους μετόχους, ο κ. Καραβίας ανέφερε ότι θα ξεπεράσει το 50%, ορίζοντας το εύρος διανομής μέχρι το 60% των κερδών του 2025.
Σχετικά με την εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, ο κ. Καραβίας είπε ότι έχει υλοποιηθεί το 40% των συνεργειών, συνολικού ύψους 120 εκατ. ευρώ που προβλέπονταν και έχει ξεκινήσει η λειτουργική συγχώνευση των δύο τραπεζών (Eurobank Cyprus και Ελληνική). Ο κ. Καραβίας είπε ότι η Eurobank επιτυγχάνει τον στόχο της να είναι ηγετικός τραπεζοασφαλιστικός όμιλος και στην κατεύθυνση αυτή εντάσσεται και η πρόσφατη κίνηση για την εξαγορά της Eurolife. Όπως είπε, δεδομένου ότι η Eurolife είναι ήδη συνεργάτης της Eurobank στον τομέα των τραπεζοασφαλειών, η διαδικασία της εξαγοράς θα είναι ομαλή, ενώ συνολικά η συναλλαγή θα συμβάλει στην αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 5% (ή 2 cents) και στην αύξηση των εσόδων προμηθειών κατά 12% (ή κατά 100 εκατ. ευρώ).
Εθνική Τράπεζα: Η αξιοποίηση του buffer των περίπου 2 δισ. και η πιστωτική επέκταση
Συναντήσεις με 35 funds θα έχει στο διήμερο συνέδριο της Morgan Stanley και της ΕΧΑΕ στο Λονδίνο, η αποστολή της Εθνικής Τράπεζας με επικεφαλής τον CEO, Παύλο Μυλωνά. Στο προσκήνιο, ήδη από τις χθεσινές επαφές με τους επενδυτές, βρέθηκε η χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου της Εθνικής Τράπεζας, η πιστωτική της επέκταση στα δάνεια μεγάλων επιχειρήσεων, το πότε θα επανέλθει η πιστωτική επέκταση στη λιανική (συγκεκριμένα στα στεγαστικά δάνεια) και ποιες είναι οι προοπτικές για την αύξηση των εσόδων προμηθειών και για τη συνολική κερδοφορία και τις ανταμοιβές των μετόχων.
Ο κ. Μυλωνάς είπε ότι τα ισχυρά κέρδη της Εθνικής Τράπεζας επιτρέπουν υψηλές διανομές στους μετόχους και επιβεβαίωσε την διανομή του 60% των κερδών της χρήσης 2025, αφήνοντας ανοιχτό «παράθυρο» για μεγαλύτερο payout ratio, κάτι που θα οριστικοποιηθεί με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσεως 2025.
Σημείωσε ότι η Εθνική Τράπεζα διαθέτει buffer περίπου 2 δισ. ευρώ, πάνω από τον δείκτη CET1, ο οποίος ανέρχεται σε 19% και είναι ο υψηλότερος στην ελληνική αγορά, παρά το σχεδιαζόμενο payout ratio 60%. Τo «μαξιλάρι» αυτό θα χρησιμοποιηθεί για την αξιοποίηση ευκαιριών που παράγουν αξία για τον Όμιλο, ενώ κεντρικό πεδίο δράσης θα είναι ο χώρος των ασφαλειών.
Ο CEO της Εθνικής ανέφερε ότι αναμένεται να ξεπεραστεί ο στόχος για την καθαρή πιστωτική επέκταση, ύψους 2,5 δισ. ευρώ φέτος, προσεγγίζοντας τα 3 δισ., προσθέτοντας ότι η Εθνική δραστηριοποιείται και σε διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια. Όπως εκτίμησε, και το 2026 θα συνεχιστούν οι υψηλοί ρυθμοί πιστωτικής επέκτασης λόγω του θετικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος και των επενδύσεων. Οι επιχειρηματικές χορηγήσεις της Εθνικής αφορούν κυρίως σε χρηματοδοτήσεις έργων υποδομών, ενέργειας και ξενοδοχείων, ενώ αύξηση σημειώνεται και στις χορηγήσεις στεγαστικών δανείων. Η Εθνική Τράπεζα βρίσκεται προς το τέλος του μετασχηματισμού της και το Core Banking System, που θα έχει πρώτη η Εθνική την ελληνική τραπεζική αγορά, ολοκληρώνεται τους πρώτους μήνες του 2026.
Τράπεζα Πειραιώς: Καταλύτης ανάπτυξης η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής
Συναντήσεις με πάνω από 25 επενδυτές έχει στην ατζέντα του διημέρου ο CEO της Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, ο οποίος συνοδεύεται στο Λονδίνο από τον Group Chief Financial Officer, Θεόδωρο Γναρδέλλη και τον επικεφαλής IR, Ξενοφώντα Δαμαλά. Μεταξύ των επενδυτών που είδε χθες η ομάδα της Πειραιώς ήταν οι: JP Morgan, Fidelity, Amundi, Baring, Millenium, Wellington, Capital, Algebris, Point 72, Sarasin, Sloan Robinson κ.ά.
Οι επενδυτές εστίασαν στην απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής και στη συμβολή της Πειραιώς στην πιστωτική επέκταση, καθώς η ελληνική οικονομία παρουσιάζει θετικές προοπτικές και η χώρα αναβαθμίζεται γεωστρατηγικά και εξελίσσεται σε ενεργειακό κόμβο.
Ο CEO Χρήστος Μεγάλου χαρακτήρισε καταλύτη για την ανάπτυξη της Πειραιώς τα επόμενα χρόνια την Εθνική Ασφαλιστική. Όπως είπε, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής, σχεδιάζεται η ενοποίησή της στα αποτελέσματα του οικονομικού έτους 2025, ενώ με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσεως, νωρίς τον Μάρτιο του 2026, η Διοίκηση της Πειραιώς θα παρουσιάσει ένα ανανεωμένο επιχειρηματικό σχέδιο με διευρυμένες δυνατότητες στο πεδίο των προμηθειών και της ασφάλισης. Όπως αναφέρθηκε, η Πειραιώς έχει buffer 460 μ.β. πάνω από τα κεφάλαια του δείκτη CET1 και 310 μ.β. μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής της Εθνικής Ασφαλιστικής. Όπως είπε στους επενδυτές η αντιπροσωπεία της Πειραιώς, το guidance που έχει δοθεί για την συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής το 2026-2027 παραμένει, αλλά για το 2028, το οποίο θεωρείται μεταβατικό έτος, υπάρχουν περιθώρια ανοδικών αναθεωρήσεων, καθώς θα έχει ενσωματωθεί το bancassurance και το franchise της Εθνικής Ασφαλιστικής στο δίκτυο της Πειραιώς. Η συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής αναμένεται να ξεπεράσει για την Πειραιώς τα 100 εκατ. ευρώ.
Σχετικά με την πιστωτική επέκταση, ο κ. Μεγάλου ανέφερε στους επενδυτές την αναβάθμιση του στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση φέτος, σε άνω των 3,5 δισ. από άνω των 3,0 δισ. προηγουμένως, ενώ υπογράμμισε την αύξηση των δανείων στη στεγαστική πίστη, με την Πειραιώς να παρουσιάζει στο εννεάμηνο 2025 θετική πιστωτική επέκταση 45 εκατ. ευρώ, μετά από μια δεκαπενταετία. Ανέφερε ότι η πιστωτική επέκταση «έτρεξε» με ρυθμό πάνω από 10% φέτος, ενώ για το 2026 προέβλεπε ρυθμό αύξησης 8%-10%. Η καθαρή πιστωτική επέκταση της Πειραιώς υποστηρίζεται από όλους τους επιχειρηματικούς τομείς, με τους κλάδους ενέργειας, φιλοξενίας και μεταφορών να κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο. Τα δάνεια της Πειραιώς σε έργα σχετικά με το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (εκταμιεύσεις και ανεκτέλεστο) διαμορφώνονται σε 2,6 δισ. ευρώ από το 2023, τροφοδοτώντας 8 δισ. ευρώ επενδύσεων.
