Με θετικές προοπτικές -που επιβεβαιώνονται από την προτίμηση των επενδυτών με το «καλημέρα» του νέου έτους, αφού μέχρι χθες οι μετοχές τους είχαν καταγράψει κέρδη άνω του 10% από την 1η Ιανουαρίου-, αλλά σε περιβάλλον αυξημένων γεωπολιτικών κινδύνων, θα λειτουργήσουν οι ελληνικές τράπεζες το 2026. Η πρόοδος των ελληνικών τραπεζών, οι στόχοι της επόμενης τριετίας και οι προκλήσεις που έχουν να αντιμετωπίσουν, με αυξημένο το γεωπολιτικό ρίσκο, θα τεθούν επί τάπητος από τον SSM στο τέλος Μαρτίου. Τότε η επικεφαλής του SSM, Κλαούντια Μπουχ, θα βρεθεί στην Αθήνα για συναντήσεις με τις διοικήσεις των τραπεζών, τον διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννη Στουρνάρα, και πιθανότατα τον υπουργό Εθνικής Οικονομίας & Οικονομικών, Κυριάκο Πιερρακάκη.
Γεωπολιτικό stress test φέτος από την ΕΚΤ
Οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις απασχολούν έντονα τον Ευρωπαίο επόπτη, καθώς αυξάνουν την αβεβαιότητα μέσα στην οποία καλείται να λειτουργήσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Στο πλαίσιο αυτό, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα διεξαγάγει φέτος αντίστροφη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων για τον γεωπολιτικό κίνδυνο στις 110 τράπεζες που εποπτεύει άμεσα, μεταξύ αυτών και τις τέσσερις μεγάλες ελληνικές. Σε μια αντίστροφη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων, προδιαγράφεται ένα προκαθορισμένο αποτέλεσμα και κάθε τράπεζα ορίζει το σενάριο στο οποίο θα υλοποιηθεί αυτό το αποτέλεσμα. Αυτή η αντίστροφη άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων θα συμπληρώσει την άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών του 2025, η οποία υπέθεσε ένα κοινό σενάριο για όλες τις τράπεζες και οδήγησε σε διαφορές στην εξάντληση του κεφαλαίου τους.
Η θεματική άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων του 2026 θα ζητήσει από τις τράπεζες να αξιολογήσουν πώς ο γεωπολιτικός κίνδυνος θα μπορούσε να επηρεάσει το επιχειρηματικό τους μοντέλο.
Ο γεωπολιτικός παράγοντας κινδύνου μπορεί να έχει αντίκτυπο στις παραδοσιακές κατηγορίες κινδύνου των τραπεζών, καθώς καλύπτει τους πιστωτικούς κινδύνους, τους κινδύνους αγοράς, ρευστότητας, επιχειρηματικού μοντέλου, διακυβέρνησης, καθώς και λειτουργικούς κινδύνους. Μπορεί επίσης να επηρεάσει τις τράπεζες μέσω πολλαπλών καναλιών, συμπεριλαμβανομένων των χρηματοπιστωτικών αγορών, της πραγματικής οικονομίας και της ασφάλειας και προστασίας των δραστηριοτήτων των τραπεζών. Στο πλαίσιο αυτό, ως βασικός παράγοντας μακροοικονομικής αβεβαιότητας, παραμένει στο επίκεντρο των εποπτικών προτεραιοτήτων της ΕΚΤ για την περίοδο 2026-28.
Με ενισχυμένη ανθεκτικότητα οι ελληνικές τράπεζες
Το τεστ αντοχής της ΕΚΤ για τους γεωπολιτικούς κινδύνους θα παρέχει πληροφορίες σχετικά με τα σενάρια που σχετίζονται με γεωπολιτικούς κινδύνους και θα μπορούσαν να επηρεάσουν ουσιαστικά τις τράπεζες. Αυτές θα πρέπει να εντοπίσουν σχετικά γεωπολιτικά γεγονότα και να ποσοτικοποιήσουν τον αντίκτυπό τους. Επιπλέον, θα τους ζητηθεί να περιγράψουν πώς θα ενεργήσουν για να περιορίσουν τον αντίκτυπο αυτόν, εάν είναι απαραίτητο, με σκοπό να διασφαλίσουν ότι διαθέτουν ισχυρά πλαίσια διακυβέρνησης και λειτουργικής ανθεκτικότητας. Ειδικότερα, κάθε τράπεζα θα κληθεί να προσδιορίσει τα γεγονότα γεωπολιτικού κινδύνου που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μείωση τουλάχιστον 300 μονάδων βάσης στο κεφάλαιο κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1). Εκτός από την αναφορά για το πώς το σενάριο γεωπολιτικού κινδύνου θα επηρέαζε τις θέσεις φερεγγυότητάς τους, οι τράπεζες θα κληθούν επίσης να παράσχουν πληροφορίες σχετικά με το πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει τη ρευστότητα και τις συνθήκες χρηματοδότησής τους.
Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται πλέον με ενισχυμένη η ανθεκτικότητα για να αντιμετωπίσουν τους αυξανόμενους κινδύνους και αυτό έχει αναγνωριστεί τόσο στις επίσημες εκθέσεις θεσμικών φορέων όσο και στις εκθέσεις των οίκων πιστοληπτικής αξιολόγησης. Υπενθυμίζεται ότι τα αποτελέσματα της πανευρωπαϊκής άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test) του 2025 επιβεβαιώνουν την ανθεκτικότητα των ελληνικών τραπεζών, οι οποίες, ακόμη και στο δυσμενές σενάριο για το οικονομικό περιβάλλον στην ευρωζώνη, διατηρούν επίπεδα ιδίων κεφαλαίων που υπερβαίνουν τις κανονιστικές απαιτήσεις και τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
