Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής κεφαλαίων παγκοσμίως, κατέγραψε ένα ακόμη ιστορικό ορόσημο, ανεβάζοντας τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαιά της στο επίπεδο-ρεκόρ των 14 τρισ. δολαρίων. Η επίδοση αυτή αντανακλά τον συνδυασμό ισχυρών εισροών κεφαλαίων, εκρηκτικής ανάπτυξης στον τομέα των ETFs και μιας φιλόδοξης στρατηγικής εξαγορών που στοχεύει στη μετατροπή της εταιρείας σε παγκόσμια δύναμη στις ιδιωτικές αγορές.
Τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και του συνόλου του έτους επιβεβαιώνουν ότι η BlackRock δεν περιορίζεται πλέον στον ρόλο του κυρίαρχου παίκτη στις μετοχές και τα ομόλογα, αλλά επιδιώκει να διαμορφώσει το μέλλον της διαχείρισης κεφαλαίων σε ιδιωτικές πιστώσεις, υποδομές και εναλλακτικές επενδύσεις.
BlackRock: Ρεκόρ εισροών στο τέλος του έτους
Η BlackRock Inc. προσέλκυσε συνολικά 342 δισ. δολάρια πελατειακών κεφαλαίων κατά το τέταρτο τρίμηνο, ωθώντας τα συνολικά υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας στο ιστορικό υψηλό των 14 τρισ. δολαρίων. Η επίδοση αυτή ήρθε σε μια περίοδο κατά την οποία ο όμιλος ενσωματώνει μια σειρά πρόσφατων εξαγορών, με στόχο να καταστεί καθοριστικός παίκτης στις ιδιωτικές αγορές παγκοσμίως.
Σε καθαρή βάση, οι επενδυτές πρόσθεσαν 268 δισ. δολάρια στα μακροπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια της εταιρείας. Από αυτά, τα 181 δισ. δολάρια κατευθύνθηκαν στον τομέα των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETFs), ο οποίος πλέον διαχειρίζεται συνολικά 5,5 τρισ. δολάρια. Σύμφωνα με ανακοίνωση της BlackRock για τα ετήσια και τριμηνιαία αποτελέσματα, οι εισροές των τελευταίων τριών μηνών του έτους εκτόξευσαν το συνολικό ετήσιο ποσό –συμπεριλαμβανομένων των money-market και των cash-management funds– στα 698 δισ. δολάρια, καταγράφοντας νέο ιστορικό ρεκόρ.
BlackRock και ETFs: Ο βασικός μοχλός ανάπτυξης
Οι καθαρές εισροές στα μακροπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια ξεπέρασαν αισθητά τις προσδοκίες της αγοράς. Συγκεκριμένα, υπερέβησαν τη μέση εκτίμηση των 232 δισ. δολαρίων των αναλυτών που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική της BlackRock σε ένα περιβάλλον αυξημένου ανταγωνισμού.
Ιδιαίτερη σημασία έχει το γεγονός ότι τα αποτελέσματα περιλαμβάνουν για πρώτη φορά έναν από τους μεγαλύτερους διακανονισμούς outsourcing στον κλάδο. Πρόκειται για την απόφαση της Citigroup Inc. να αναθέσει στη BlackRock τη διαχείριση περίπου 80 δισ. δολαρίων επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων εύπορων πελατών της τράπεζας. Η συμφωνία αυτή ενισχύει περαιτέρω τη θέση της BlackRock ως βασικού συνεργάτη μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
Δηλώσεις Φινκ και στρατηγική διεύρυνσης της BlackRock
«Σε ολόκληρο τον κόσμο, οι πελάτες επιδιώκουν να κάνουν περισσότερα με τη BlackRock», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Λάρι Φινκ. Όπως τόνισε, «ο αγωγός νέων εργασιών έχει διευρυνθεί σε προϊόντα και γεωγραφικές περιοχές, καλύπτοντας εντολές τόσο στις δημόσιες όσο και στις ιδιωτικές αγορές, καθώς και λύσεις τεχνολογίας, δεδομένων και καναλιών πελατών».
Οι δηλώσεις αυτές αποτυπώνουν τη φιλοδοξία της εταιρείας να μετατραπεί σε έναν ολοκληρωμένο πάροχο επενδυτικών και τεχνολογικών λύσεων, αξιοποιώντας το μέγεθος και την παγκόσμια εμβέλειά της.
Κερδοφορία, μερίσματα και αυξημένα κόστη
Σε οικονομικό επίπεδο, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της BlackRock στο τέταρτο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 13,16 δολάρια, ξεπερνώντας τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που ήταν στα 12,28 δολάρια. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 23%, αγγίζοντας τα 7 δισ. δολάρια σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Την ίδια στιγμή, τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 48% στα 5,3 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη επιθετική επέκταση της BlackRock στις ιδιωτικές αγορές. Παρά την αύξηση του κόστους, η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση 10% στο τριμηνιαίο μέρισμα, το οποίο διαμορφώθηκε στα 5,73 δολάρια ανά μετοχή.
BlackRock και ιδιωτικές αγορές: Ο μεγάλος μετασχηματισμός
Τα έσοδα της BlackRock από τις ιδιωτικές αγορές σχεδόν διπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 2,4 δισ. δολάρια. Ο όμιλος βρίσκεται σε διαδικασία βαθιού μετασχηματισμού, μεταβαίνοντας από έναν κυρίαρχο παίκτη σε μετοχές, ομόλογα και δημόσιες αγορές, σε έναν από τους μεγαλύτερους παγκοσμίως στους τομείς της ιδιωτικής πίστωσης και των υποδομών.
Ο Λάρι Φινκ επένδυσε περίπου 28 δισ. δολάρια για την εξαγορά των Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners και Preqin Ltd., σε ένα από τα μεγαλύτερα μπαράζ συμφωνιών στην ιστορία της εταιρείας. Οι κινήσεις αυτές ενισχύουν τόσο τις επενδυτικές δυνατότητες όσο και τις δυνατότητες ανάλυσης δεδομένων της BlackRock.
Προοπτικές, νέα προϊόντα και απόδοση της μετοχής
Η BlackRock συνεχίζει την ενσωμάτωση των εξαγορασθέντων εταιρειών, με την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την HPS να σηματοδοτείται τον Ιούλιο. Παράλληλα, παρουσιάζει νέα προϊόντα που απευθύνονται σε εύπορους ιδιώτες επενδυτές και σε συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων εισφορών, όπως τα 401(k)s. Κατά το τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία προσέλκυσε 15,6 δισ. δολάρια σε ρευστές εναλλακτικές και ιδιωτικές επενδύσεις.
Σε χρηματιστηριακό επίπεδο, η μετοχή της BlackRock κατέγραψε άνοδο 13,4% τους τελευταίους 12 μήνες έως και την Τετάρτη, υποαποδίδοντας σε σχέση με την άνοδο 18,6% του δείκτη S&P 500. Παρ’ όλα αυτά, οι επενδυτές φαίνεται να επιβραβεύουν τη μακροπρόθεσμη στρατηγική μετασχηματισμού της εταιρείας, η οποία φιλοδοξεί να διαμορφώσει το επόμενο κεφάλαιο της παγκόσμιας διαχείρισης κεφαλαίων.
