Ισχυρή ζήτηση για δάνεια, λαμβάνοντας ευνοϊκούς όρους χρηματοδότησης, εμφανίζουν οι ελληνικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις, αν και αναζητούν δάνεια για ρευστότητα (κεφάλαιο κίνησης) και όχι για επενδυτικούς σκοπούς.
Ενδεικτικά της ζήτησης για δανεισμό των μικρομεσαίων αναμένονται τα στοιχεία που, σύμφωνα με πληροφορίες, θα παρουσιάσει προσεχώς το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών και αφορούν τα δάνεια που χορηγεί η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα.
Αντιπροσωπευτική είναι η πορεία του ΤΕΠΙΧ ΙΙΙ. Το Ταμείο Δανείων του ΤΕΠΙΧ ΙΙΙ εξάντλησε τον προϋπολογισμό του, ύψους 200 εκατ. ευρώ, που δημιουργούσε ένα συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων περίπου 450 εκατ. ευρώ, μέσα στις πρώτες δύο εβδομάδες της διάθεσής του στην αγορά. Επεκτάθηκε κατά 100 εκατ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2024 και επανενεργοποιήθηκε (β’ φάση) τον Φεβρουάριο του 2025 με πρόσθετο διαθέσιμο χαρτοφυλάκιο 280 εκατ. ευρώ, το οποίο εξαντλήθηκε μέσα σε οκτώ ημέρες.
Τον Αύγουστο του 2025 αποφασίστηκε να αυξηθούν περαιτέρω κατά 100 εκατ. ευρώ οι πόροι του Ταμείου και ο προϋπολογισμός του Ταμείου Δανείων του ΤΕΠΙΧ ΙΙΙ ανήλθε πλέον σε 400 εκατ. ευρώ. Τον Νοέμβριο 2025 το Ταμείο επανενεργοποιήθηκε (γ’ φάση) με ένα εκτιμώμενο πρόσθετο χαρτοφυλάκιο δανείων 240 εκατ. ευρώ, το οποίο εξαντλήθηκε σε επίπεδο εγκρίσεων μέσα σε έξι ημέρες.
Το Ταμείο Εγγυοδοσίας του ΤΕΠΙΧ ΙΙΙ είχε προϋπολογισμό 300 εκατ. ευρώ. Τα 230 εκατ. ευρώ στο Υποταμείο «Γενική Επιχειρηματικότητα», όπου με τη μόχλευση δημιουργήθηκε χαρτοφυλάκιο 1,642 δισ. ευρώ και τα υπόλοιπα στο Υποταμείο «Επιχειρηματικότητα Νεοσύστατων Επιχειρήσεων», τα οποία με τη μόχλευση δημιούργησαν χαρτοφυλάκιο 150 εκατ. ευρώ.
Ιδιαίτερα θετικά κινείται, σύμφωνα με τις πληροφορίες, χάρη στη μεγάλη κινητοποίηση του ΤΜΕΔΕ, και το Ταμείο Μικροπιστώσεων ΤΕΠΙΧ ΙΙΙ, με προϋπολογισμό 60 εκατ. ευρώ, το οποίο με τη μόχλευση αναμένεται να δημιουργήσει χαρτοφυλάκιο 80 εκατ. ευρώ.
Όπως είχε επισημάνει η Τράπεζα της Ελλάδος στην Ενδιάμεση Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής 2025, τα δάνεια προς τις επιχειρήσεις έτρεξαν με ρυθμό 16% το δεκάμηνο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2025, έναντι μέσης τιμής 8,5% το αντίστοιχο δεκάμηνο του 2024, με την ακαθάριστη ροή δανείων προς τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις να αυξάνεται κατά 11,2%. Σημειώνεται, μάλιστα, ότι τον Μάιο του 2025 ο ετήσιος ρυθμός αύξησης της χρηματοδότησης προς τις επιχειρήσεις διαμορφώθηκε στο υψηλότερο επίπεδο (17,4%) που έχει παρατηρηθεί από τις αρχές του 2009.
Σημαντική συμβολή στην παροχή επιχειρηματικών πιστώσεων παρείχαν τα προγράμματα συγχρηματοδότησης και εγγυοδοσίας αναπτυξιακών φορέων, καθώς και τα τραπεζικά δάνεια που εντάσσονται στον Μηχανισμό Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας. Στην Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της ΤτΕ αναφερόταν ότι στο πρώτο εξάμηνο του 2025 μία στις πέντε νέες χορηγήσεις προς επιχειρήσεις υποστηρίχθηκε από χρηματοδοτικά εργαλεία και περίπου 15% από δάνεια του Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας. Ειδικότερα, για τις επιχειρήσεις μικρομεσαίου μεγέθους οι νέες χορηγήσεις που συνδέονταν με χρηματοδοτικά εργαλεία ή με δάνεια του Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας αποτελούσαν το 45%.
Αυξάνεται το κενό χρηματοδότησης στις επιχειρήσεις της Ευρωζώνης
Εν τω μεταξύ, τα αποτελέσματα (τέλος α’ εξαμήνου 2025) της Έρευνας Τραπεζικών Χορηγήσεων που δημοσιεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος σε τριμηνιαία βάση έδειχναν ότι τα πιστοδοτικά κριτήρια των δανείων προς επιχειρήσεις παρέμειναν κατά βάση αμετάβλητα και οι συνολικοί όροι χορήγησης δανείων έγιναν έως έναν βαθμό πιο χαλαροί το α’ και β’ τρίμηνο του 2025 σε σύγκριση με το δ’ τρίμηνο του 2024. Η ΤτΕ θα ανακοινώσει σήμερα τα στοιχεία της Έρευνας Τραπεζικών Χορηγήσεων για το τέλος του 2025.
Χθες, στα στοιχεία που ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, οι επιχειρήσεις της ζώνης του ευρώ ανέφεραν καθαρή σύσφιγξη των επιτοκίων των τραπεζικών δανείων και άλλων όρων δανεισμού που σχετίζονται με την τιμολόγηση των δανείων. Ειδικότερα, στον πιο πρόσφατο γύρο της Έρευνας για την Πρόσβαση των Επιχειρήσεων στη Χρηματοδότηση (SAFE), που καλύπτει το τέταρτο τρίμηνο του 2025, οι επιχειρήσεις της ζώνης του ευρώ ανέφεραν καθαρή αύξηση των επιτοκίων των τραπεζικών δανείων (καθαρό 12%, σε σύγκριση με 2% το προηγούμενο τρίμηνο). Παρόμοια αύξηση παρατηρήθηκε τόσο από τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις όσο και από τις μεγάλες επιχειρήσεις. Ταυτόχρονα, ένα καθαρό 28% των επιχειρήσεων (αυξημένο από 23% το προηγούμενο τρίμηνο) παρατήρησε αυξήσεις τόσο στα άλλα κόστη χρηματοδότησης (δηλαδή χρεώσεις, τέλη και προμήθειες) όσο και στις απαιτήσεις για εξασφαλίσεις (καθαρό 14%, σε σύγκριση με 16% το τρίτο τρίμηνο του 2025).
Σε αυτόν τον γύρο της έρευνας, οι επιχειρήσεις ανέφεραν μια μέτρια αύξηση στην ανάγκη τους για τραπεζικά δάνεια (καθαρό 3%, αυξημένο από 0% το τρίτο τρίμηνο του 2025), συνοδευόμενη από μια μικρή μείωση της διαθεσιμότητας (καθαρό -2%, σε σύγκριση με -1% το τρίτο τρίμηνο). Αυτό αύξησε το κενό χρηματοδότησης τραπεζικών δανείων -έναν δείκτη που καταγράφει τη διαφορά μεταξύ της ανάγκης και της διαθεσιμότητας τραπεζικών δανείων- σε καθαρό 3% (αυξημένο από 1% το προηγούμενο τρίμηνο).
