Ραντεβού με τους επενδυτές στις 5 Μαρτίου στο Λονδίνο, για την παρουσίαση του business plan της περιόδου 2026 -2030, έδωσε ο CEO της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, παρουσιάζοντας στους αναλυτές τα αποτελέσματα δ΄ τριμήνου της Τράπεζας Πειραιώς.
Πριν από την παρουσίαση του νέου business plan η Διοίκηση της Πειραιώς θα έχει αποκλειστικά συνάντηση με αναλυτές για την επεξήγησή του.
Σημειώνεται ότι στις 5 Μαρτίου, πέραν των άλλων στόχων, η Πειραιώς θα εμβαθύνει διεξοδικά στο deal της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία, μόλις για έναν μήνα του 2025, συνέβαλε στα έσοδα της Πειραιώς κατά 10 εκατ. ευρώ.
Όπως αναφέρθηκε, η Εθνική Ασφαλιστική πραγματοποίησε κέρδη 45 εκατ. ευρώ το 2025, έναντι 26 εκατ. το 2024, έχει 1,9 εκατ. πελάτες και 14% μερίδιο αγοράς και θα συμβάλει τα μέγιστα στον Όμιλο Πειραιώς.
Στην σημερινή παρουσίαση των αποτελεσμάτων 2025, η Διοίκηση της Τράπεζας ρωτήθηκε και για τα δάνεια του νόμου Κατσέλη, λέγοντας ότι το υπόλοιπο στον ισολογισμό της είναι 50 εκατ. ευρώ και πρόκειται για δάνεια που εξυπηρετούνται κανονικά και κατηγοριοποιούνται ως Stage 1.
Για τον συνολικό αντίκτυπο στην αγορά από την απόφαση του Αρείου Πάγου, η Διοίκηση της Πειραιώς αρκέστηκε να πει ότι αναμένεται η εξειδίκευση της απόφασης του Ανωτάτου Δικαστηρίου.
Αύξηση δείκτη διανομής κερδών
Από τα θέματα της ενημέρωσης προς τους αναλυτές, ξεχώρισε καταρχάς η αύξηση του δείκτη διανομής κερδών στο 55% από 50% που είχε αρχικά εξαγγείλει η Πειραιώς.
Όπως είπε η Διοίκηση, «αισθανθήκαμε πολύ άνετα με τα επίπεδα κεφαλαίων που διαθέτουμε, δεδομένου ότι η Τράπεζα έχει απόθεμα περίπου 275 μονάδων βάσης, πλέον της εποπτικής απαίτησης του Πυλώνα 2 (16,0%), συν το γεγονός ότι η εποπτική απαίτηση για τον δείκτη μειώθηκε κατά μία μονάδα, και αποφασίσαμε να επιστρέψουμε το όφελος από τη μείωση αυτή στους μετόχους μας».
Η αναβάθμιση της διανομής από τα κέρδη του 2025 στο 55% μεταφράζεται σε 0,40 ευρώ μέρισμα σε μετρητά ανά μετοχή (492 εκατ. ευρώ), επιπλέον της ενδιάμεσης διανομής κατά το δ΄ τρίμηνο, ύψους 100 εκατ. με τη μορφή επαναγοράς μετοχών. Όπως ανάφερε ο κ. Μεγάλου, πρόκειται για απόδοση 7%.
Σημειώνεται ότι η Πειραιώς υπερέβη τον στόχο (0,80 ευρώ) για τα κέρδη/μετοχή, τα οποία διαμορφώνονται σε 0,82 ευρώ ανά μετοχή το 2025 μετά την αφαίρεση του κουπονιού για τα ομόλογα Additional Tier1.
Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 5,92 ευρώ, αυξημένα κατά 2% ετησίως, απορροφώντας την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, την πληρωμή μερίσματος 0,30 ευρώ ανά μετοχή τον Ιούνιο 2025, την ενδιάμεση διανομή ύψους 0,08 ευρώ ανά μετοχή με τη μορφή επαναγοράς μετοχών το δ΄ τρίμηνο, καθώς και την πληρωμή κουπονιών στα ομόλογα Additional Tier1.
Ρεκόρ στον ρυθμό πιστωτικής επέκτασης
Η Διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς τόνισε την πανευρωπαϊκή πρωτιά της Τράπεζας σε ρυθμούς ετήσιας αύξησης των εξυπηρετούμενων δανείων, στο +11% έναντι +3% στην ΕΕ (37,3 δισ. δάνεια), με καθαρή πιστωτική επέκταση 3,9 δισ. το 2025, η οποία υποστηρίχθηκε από όλους τους επιχειρηματικούς τομείς (πέραν των μικρομεσαίων, η Διοίκηση έκανε αναφορά στα κοινοπρακτικά δάνεια και στην θερμοκηπιακή γεωργία).
Η Πειραιώς εκταμίευσε το 2025 νέα δάνεια ύψους 13,3 δισ. ευρώ προς την ελληνική οικονομία, η καλύτερη ιστορικά επίδοση για την Τράπεζα. Η Διοίκηση επεσήμανε την καθαρή πιστωτική επέκταση, ύψους 300 εκατ. ευρώ από τον τομέα της λιανικής και ειδικά την καθαρή επέκταση 100 εκατ. για τα στεγαστικά δάνεια το 2025, ένδειξη ανάκαμψης της στεγαστικής πίστης.
Όπως αναφέρθηκε η πιστωτική επέκταση καλύφθηκε εξ ολοκλήρου από την αύξηση των καταθέσεων, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 3,9 δις. ευρώ το 2025, αυξημένες κατά 5% σε ετήσια βάση.
Εκρηκτική ήταν η αύξηση στα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών (+27% ετησίως), στα 14,5 δισ., υπερβαίνοντας τον ετήσιο στόχο για 13,5 δις., με καθαρές εισροές 1,5 δις. ευρώ το 2025.
Σημειώνεται ότι η Πειραιώς διαθέτει πολύ υψηλή ρευστότητα, ενώ ο δείκτης κεφαλαίων MREL ανέρχεται στο 29,0%, με buffer περίπου 165 μ.β., πάνω από την απαίτηση του επόπτη.
Εκτίναξη των εσόδων προμηθειών
Τα δάνεια, η διαχείριση κεφαλαίων πελατών και η τραπεζοασφάλιση συνέβαλαν στην μεγάλη αύξηση των προμηθειών που κατέγραψε η Πειραιώς το δ΄ τρίμηνο 2025. Στο σύνολο του έτους τα καθαρά έσοδα προμηθειών αυξήθηκαν στα 696 εκατ. ευρώ, στο 26% των καθαρών εσόδων, με τον δείκτη προμηθειών προς ενεργητικό να διαμορφώνεται στο 0,82%, το υψηλότερο επίπεδο της ελληνικής αγοράς.
Όπως είπε ο κ. Μεγάλου, η Πειραιώς παρουσιάζει δείκτη προμηθειών προς ενεργητικό (82 μ.β.) πολύ υψηλότερο του μέσου ευρωπαϊκού όρου (66 μβ.), όπως επίσης υπερέχει και στον δείκτη καθαρών επιτοκιακών εσόδων ως προς τα κεφάλαια (225 μ.β. έναντι 130 μ.β. μέσου ευρωπαϊκού όρου).
Πέραν της υπεροχής της Πειραιώς σε ρυθμούς αύξησης των δανείων (+11% έναντι 3% στην ΕΕ), ο κ. Μεγάλου πρόσθεσε την μακράν καλύτερη επίδοσή της στον δείκτη κόστους προς έσοδα (στο 33% έναντι 63% μέσου ευρωπαϊκού όρου) και στην απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (15,6% έναντι 9,9% ΕΕ).
Με βάση τα θεμελιώδη και τις επιδόσεις της, η Πειραιώς, όπως είπε ο κ. Μεγάλου διαπραγματεύεται ακόμη σε discount (P/TBV 1,2 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη του 2028, έναντι P/TBV 1,5 φορές για τις ευρωπαϊκές τράπεζες).
