Σε οργανικά λειτουργικά κέρδη περίπου 2,3 δισ. ευρώ το 2028 από περίπου 1,9 δισ. ευρώ το 2026, στοχεύει η Eurobank στην τριετία. Όπως ανακοίνωσε στους αναλυτές κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων 2025, ο CEO της Τράπεζας Φωκίων Καραβίας, οι στόχοι της Eurobank για την τριετία μέχρι και το 2028 περιλαμβάνουν απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 17% από περίπου 16% το 2026, 10% σωρευτική ετήσια μεταβολή των κερδών ανά μετοχή, ποσοστό διανομής κερδών τουλάχιστον 55% και υψηλότερο, από περίπου 55% το 2026 και δείκτη CET1 μετά τη διανομή κερδών άνω του 14% (ο στόχος για τον συνολικό δείκτη κεφαλαίων τέθηκε σε άνω του 18,5%).
Ο κ. Καραβίας είπε ότι η Eurobank θα έχει οργανική παραγωγή κεφαλαίου 820 μ.β. στην τριετία και ανέφερε ότι αν υπάρξουν ευκαιρίες, η Eurobank θα προχωρήσει σε εξαγορές στις τρεις αγορές που δραστηριοποιείται και στους τομείς τραπεζών, ασφαλειών, asset management.
Οι 3 πυλώνες του business plan της Eurobank
Οι τρεις πυλώνες που θα υποστηρίξουν την υλοποίηση των στόχων του business plan είναι οι τραπεζικές στις αγορές Ελλάδας, Κύπρου και Βουλγαρίας, οι ασφαλιστικές εργασίες (Eurolife, CNP) και οι εργασίες wealth management (affluent & private banking).
Ειδικότερα, οι τραπεζικές εργασίες θα υποστηριχθούν από προβλεπόμενη ετήσια αύξηση των δανείων με ρυθμό 7,5% στην τριετία, αύξηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου επίσης με μέσο ετήσιο ρυθμό 7,5%, από το γεγονός της ένταξης της Βουλγαρίας στην ευρωζώνη (ειδικά για Βουλγαρία και Κύπρο προβλέφθηκε μέση ετήσια αύξηση δανείων με ρυθμό 10% στην τριετία) και συνέργειες από την αγορά της Κύπρου (βλ. απόκτηση Ελληνικής Τράπεζας) 140 εκατ. ευρώ.
Στις ασφαλιστικές εργασίες αναμένεται μεγάλη συμβολή στα έσοδα προμηθειών από το bancassurance (περίπου 100 εκατ. ευρώ από την Eurolife και 30 εκατ. από την CNP), ενώ στο wealth management αναμένεται ετήσια αύξηση των κεφαλαίων υπό διαχείριση κατά 21% στην τριετία. Οι προμήθειες από ασφάλειες και wealth management μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης στην τριετία 30%, αποτελώντας περίπου το 35% των συνολικών εσόδων το 2028 από 20% σήμερα.
Όπως είπε ο κ. Καραβίας, «είμαστε ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τις προοπτικές του περιφερειακού τραπεζικού μας μοντέλου, όπως αυτές αντικατοπτρίζονται στο 3-ετές επιχειρηματικό μας πλάνο για το 2026-2028. Στους παράγοντες ανάπτυξης εργασιών περιλαμβάνονται η πιστωτική επέκταση κατά περίπου 8% ετησίως, η περαιτέρω αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων, οι συνέργειες από την ισχυρή μας παρουσία στην Κύπρο, οι προοπτικές που προκύπτουν από την ένταξη της Βουλγαρίας στην Ευρωζώνη και η εξαγορά της Eurolife».
Αναφερόμενος στον στόχο για αύξηση της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων τουλάχιστον σε περίπου 17% το 2028, ο κ. Καραβίας είπε ότι θα οδηγήσει σε αύξηση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή και σε μια αύξηση κατά 50% της σωρευτικής διανομής κερδών για την περίοδο 2026- 2028, έναντι της αντίστοιχης διανομής για την περίοδο 2023-2025. Η ανάπτυξη θα προέλθει κυρίως από την οργανική αύξηση των χορηγήσεων (σωρευτική ετήσια μεταβολή +7,5% περίπου), από τα οφέλη και τις συνέργειες από την ηγετική θέση στην Κύπρο, από την εξαγορά της Eurolife και την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών στη Διαχείριση Περιουσίας (σωρευτική ετήσια μεταβολή κατά περίπου +16% των υπό διαχείριση κεφαλαίων).
Ο κ. Καραβίας είπε ότι η Eurobank θα επενδύσει 730 εκατ. ευρώ στην τριετία 2026 – 2028 στην Τεχνολογία και στην Ψηφιοποίηση, κάτι που θα συμβάλει και στην επίτευξη του στόχου για μείωση του δείκτη κόστους προς έσοδα από το 37% στο 35% το 2028.
Αύξηση του δείκτη διανομής κερδών στο 55%
Αναφερόμενος στο μέρισμα που θα διανείμει η Eurobank, ο CEO της Τράπεζας είπε ότι το ποσοστό διανομής ενισχύεται στο 55% από 50% που είχε προαναγγελθεί και με στόχο να διατηρηθεί τουλάχιστον στα επίπεδα αυτά και άνω για τις χρονιές 2026 – 2028.
Για τη χρήση 2025 η Eurobank θα μοιράσει στους μετόχους της 717 εκατ. ευρώ, που θα κατανεμηθούν μεταξύ μερίσματος σε μετρητά και νέου προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 288 εκατ. ευρώ, που θα εγκριθεί από τη ΓΣ τον Απρίλιο του 2026. Μέχρι στιγμής η Τράπεζα έχει επαναγοράσει 70,6 εκατ. μετοχές σε μέση τιμή 3,24 ευρώ/μετοχή. Σωρευτικά την περίοδο 2023 – 2025 η Eurobank θα διανείμει στους μετόχους της 1,7 δισ. ευρώ, ενώ το ποσό θα αυξηθεί κατά 50%, στα 2,6 δισ. ευρώ, την περίοδο 2026 – 2028.
Πόσο επηρεάζει η απόφαση για τα δάνεια του Νόμου Κατσέλη
Ερωτώμενος για τον αντίκτυπο των δανείων Κατσέλη μετά την απόφαση του Αρείου Πάγου, ο κ. Καραβίας είπε ότι αναμένεται η οριστική εφαρμογή της απόφασης, ωστόσο οι εκτιμήσεις που έχει κάνει η Τράπεζα δείχνουν μηδενικό ή σχεδόν μηδενικό αντίκτυπο.
«Αναμένουμε την τελική απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου ώστε να έχουμε ξεκάθαρη εικόνα για την ακριβή ετυμηγορία. Αλλά ακόμη κι αν υποθέσουμε το χειρότερο δυνατό σενάριο, η επίπτωση για την Eurobank θα είναι μηδενική ή σχεδόν μηδενική. Πρώτα απ’ όλα, το ποσό των δανείων Κατσέλη που έχουμε αυτή τη στιγμή στο χαρτοφυλάκιό μας είναι στην ουσία μηδενικό. Έχουμε προσπαθήσει να κάνουμε έναν υπολογισμό για πιθανές επαναδιατυπωμένες απαιτήσεις όταν είχαμε στο παρελθόν τέτοια δάνεια. Και, ξανά, ο αριθμός αυτός είναι πολύ κοντά στο μηδέν. Όπως είπα, λοιπόν, δεν αναμένουμε καμία επίπτωση για την Eurobank από αυτό» είπε χαρακτηριστικά ο κ. Καραβίας.
