Σε μια νέα τριετή φάση υψηλών αποδόσεων στοχεύει η Τράπεζα Κύπρου, με το business plan της για την περίοδο 2026-2028 να εστιάζει σε πολύ ισχυρή κεφαλαιακή θέση, επιθετική πολιτική διανομών έως και του 100% των κερδών στους μετόχους, συντηρητική διαχείριση κινδύνου, επέκταση δανείων με ετήσιο ρυθμό 4% ετησίως (και 5% το 2026) και αυξημένες επενδύσεις στην τεχνολογία (περίπου 80 εκατ. ευρώ ετησίως) για την ενίσχυση της ψηφιακής και τεχνολογικής υπεροχής, που λειτουργεί ως ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, ακόμη και σε περιβάλλον γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Παρουσιάζοντας χθες τους στόχους του τριετούς business plan σε εκπροσώπους του Τύπου, μετά την παρουσίαση που είχε προηγηθεί σε 300 αναλυτές, η Διοίκηση της τράπεζας Κύπρου, με τον πρόεδρο, Τάκη Αράπογλου, και τον CEO, Πανίκο Νικολάου, αναφέρθηκε κατ’ αρχάς στο μακροοικονομικό περιβάλλον της Κύπρου και στην ανθεκτικότητα της Τράπεζας ακόμη και στη νέα γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή. Όπως είπε ο CEO της τράπεζας Κύπρου, Πανίκος Νικολάου, η κυπριακή οικονομία αποδείχθηκε ιδιαίτερα ανθεκτική, παρά τις κρίσεις του Covid, του πολέμου στην Ουκρανία και της κρίσης στη Μέση Ανατολή, που είχε εκτυλιχθεί μεταξύ Ισραήλ – Ιράν σε μια πρώτη φάση, τον Ιούνιο του 2025. «Τότε περιμέναμε ότι θα επηρεαστεί ο τουρισμός, αλλά τελικά η Κύπρος είχε 4,5 εκατομμύρια αφίξεις, τις περισσότερες από ποτέ», είπε χαρακτηριστικά ο κ. Νικολάου.
Όπως τόνισε, η κυπριακή οικονομία έχει επιδείξει εξαιρετική ευελιξία και ανθεκτικότητα, έχει σχεδόν μηδενικό πληθωρισμό, δείκτη χρέους στο 50% του ΑΕΠ και πλεονάσματα στον προϋπολογισμό της, ενώ είναι προσανατολισμένη στις υπηρεσίες και χωρίς έκθεση στη «φλεγόμενη» περιοχή. Όσο για την Τράπεζα Κύπρου, όπως είπε ο κ. Νικολάου, δεν σχεδίασε με βάση ευνοϊκά σενάρια, αλλά με συντηρητικές παραδοχές, ενώ είναι πολύ καλά εξοπλισμένη για να αντιμετωπίσει την αβεβαιότητα, με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από τους υψηλότερους πανευρωπαϊκά, πολύ υψηλή ρευστότητα, χαμηλό κόστος κινδύνου και χαμηλό δείκτη κόστους προς έσοδα (κάτω του 40%).
Ισχυρό equity story και υψηλές διανομές κερδών
Επισημαίνοντας ότι όλοι οι στόχοι που τέθηκαν το 2023 ξεπεράστηκαν σε κάθε δείκτη, ο CEO της τράπεζας Κύπρου είπε ότι τα επόμενα χρόνια δύο είναι οι προτεραιότητες: α) διατήρηση ανθεκτικής κερδοφορίας, η οποία θα επιτρέψει β) ισχυρές, ελκυστικές και σταθερές αποδόσεις στους μετόχους της Τράπεζας. Όπως σημείωσε, η τράπεζα Κύπρου έχει να παρουσιάσει ένα ισχυρό equity story, με λογιστική αξία ανά μετοχή που ενισχύεται κατά 7% ετησίως την τελευταία δεκαετία, διανομές από το 2022 που ισούνται με το 87% της κεφαλαιοποίησης εκείνης της χρονιάς και πενταπλασιασμό της τιμής της μετοχής από το 2022.
Ο κ. Νικολάου αναφέρθηκε στη γενναιόδωρη πολιτική διανομών για την περίοδο 2026-2028 που σχεδιάζει η τράπεζα Κύπρου, με payout έως 90% το 2026 και έως 100% το 2027-2028. Παράλληλα, η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων αναμένεται σε επίπεδα mid-teens (ή υψηλότερα του 20%, με CET1 στο 15%). Σημειώνεται ότι η τράπεζα στοχεύει σε κεφαλαιακούς δείκτες σταθερά άνω του 15%.
Οργανική ανάπτυξη και επιλεκτικές εξαγορές
Όπως τόνισε ο κ. Νικολάου, η τράπεζα Κύπρου θα συνεχίσει να αναπτύσσεται οργανικά με πειθαρχία, ενώ με το ισχυρό πλεόνασμα κεφαλαίων που διαθέτει, έχει την ευελιξία να προχωρήσει σε μικρές, επιλεκτικές εξαγορές σε ασφάλειες, asset management και fintech, εντός και εκτός Κύπρου. Οποιαδήποτε εξαγορά θα γίνει εφόσον έχει στρατηγική λογική, συμβάλλει στην επιτάχυνση της ανάπτυξης της Τράπεζας, γίνεται σε κατάλληλο τίμημα, δεν επηρεάζει την πολιτική διανομών προς τους μετόχους και πληροί τα χρηματοοικονομικά κριτήρια (όπως συνέβη με την περίπτωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής). Σημειώνεται ότι στο πλαίσιο αυτό, η Τρ. Κύπρου προχώρησε σε επένδυση στη Wealthyhood για ψηφιακή πρόσβαση των πελατών της σε μετοχές και ETFs.
Σε επίπεδο οργανικής ανάπτυξης, με πρόβλεψη για δανειακή επέκταση περίπου 4% ετησίως (και 5% το 2026) στην τριετία μέχρι το 2028, ο κ. Νικολάου τόνισε ότι η τράπεζα δεν θα θυσιάσει την ποιότητα ή την τιμολόγηση των δανείων προκειμένου να αυξήσει τους όγκους. Επιλεκτική προσέγγιση θα ακολουθήσει και στο διεθνές χαρτοφυλάκιο, το οποίο από 12% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου της αναμένεται να ενισχυθεί έως περίπου 16% το 2028, από 1,4 σε 2 δισ. ευρώ. Σημειώνεται ότι το δανειακό χαρτοφυλάκιο της Τρ. Κύπρου είναι κατανεμημένο 50% corporate και 50% retail, με υψηλή ζήτηση για στεγαστικά δάνεια.
Ανέφερε επίσης το ισχυρό μαξιλάρι καταθέσεων (μερίδιο αγοράς περίπου 40%, το 80% καταθέσεις Κυπρίων και το 60% local retail) που διατηρεί η Τράπεζα Κύπρου (αυξήθηκαν κατά 8% το 2025 και η παραδοχή του τριετούς business plan είναι συντηρητική ότι θα παραμείνουν σταθερές), με ένα από τα χαμηλότερα κόστη καταθέσεων στην Ευρώπη (περίπου 27 μ.β. στο τέλος του 2025). Το επιτοκιακό περιθώριο της Τράπεζας ανέρχεται σε 2,8%, προβλέπεται μείωση στο 2,7% και εν συνεχεία αύξηση. Με βάση τα επιτοκιακά έσοδα των 180 εκατ. ευρώ του δ’ τριμήνου 2025, τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα αναμένεται να σταθεροποιηθούν το 2026 και στη συνέχεια να αυξάνονται με ετήσιο ρυθμό 3%.
Όπως τόνισε, πάντως, η Διοίκηση της τράπεζας Κύπρου, στόχος είναι η συνέχιση της αύξησης των μη επιτοκιακών εσόδων. Οι προμήθειες αποτελούν ήδη περίπου το 70% των εσόδων της Τράπεζας, ενώ ο ετήσιος ρυθμός αύξησής τους στην τριετία αναμένεται στο +4%.
