Ρεκόρ κερδών για δεύτερο τρίμηνο ανακοίνωσε η Deutsche Bank, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών, με ισχυρή ώθηση από την επενδυτική τραπεζική. Καθοριστική ήταν η άνοδος των εσόδων από συναλλαγές ομολόγων και άλλων προϊόντων σταθερού εισοδήματος, όπου η μεγαλύτερη γερμανική τράπεζα υπεραπέδωσε σε σύγκριση με τις περισσότερες μεγάλες τράπεζες της Wall Street.
Σύμφωνα με το Bloomberg, τα έσοδα από τη διαπραγμάτευση προϊόντων σταθερού εισοδήματος αυξήθηκαν κατά 16% σε ετήσια βάση, φθάνοντας τα 2,6 δισ. ευρώ, έναντι εκτιμήσεων των αναλυτών για 2,4 δισ. ευρώ. Η ανάπτυξη προήλθε κυρίως από τις συναλλαγές επιτοκίων και πιστωτικών προϊόντων.
Η αύξηση ήταν υψηλότερη από τη μέση επίδοση των μεγάλων τραπεζών της Wall Street, όπου τα αντίστοιχα έσοδα ενισχύθηκαν κατά περίπου 13%, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg Intelligence. Η Deutsche Bank χαρακτήρισε το αποτέλεσμα ρεκόρ για δεύτερο τρίμηνο.
Η ισχυρή εικόνα στη μονάδα συναλλαγών συνέβαλε ώστε τα καθαρά κέρδη να διαμορφωθούν στα 1,91 δισ. ευρώ από 1,73 δισ. ευρώ την ίδια περίοδο του 2025. Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη περίπου 1,67 δισ. ευρώ.
Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 9%, στα 8,48 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας την πρόβλεψη για 8,13 δισ. ευρώ. Η τράπεζα επιβεβαίωσε παράλληλα τον στόχο για ετήσια έσοδα περίπου 33 δισ. ευρώ.
Νέα επαναγορά μετοχών 500 εκατ. ευρώ
Μετά τα ισχυρά αποτελέσματα, η Deutsche Bank ανακοίνωσε νέο πρόγραμμα επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 500 εκατ. ευρώ. Το πρόγραμμα προστίθεται σε επαναγορές συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ, οι οποίες ολοκληρώθηκαν πρόσφατα.
Όπως αναφέρει η Wall Street Journal, η τράπεζα σκοπεύει να χρηματοδοτήσει το νέο buyback από τα καθαρά κέρδη της φετινής χρήσης, ενισχύοντας περαιτέρω τις αποδόσεις προς τους μετόχους.
Τα προ φόρων κέρδη ανήλθαν σε 2,68 δισ. ευρώ στο τρίμηνο που ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο, σημειώνοντας άνοδο 11% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα. Το αποτέλεσμα ξεπέρασε σημαντικά τη μέση εκτίμηση των αναλυτών, η οποία διαμορφωνόταν στα 2,25 δισ. ευρώ.
Η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων μετά από φόρους, βασικός δείκτης κερδοφορίας για τις τράπεζες, αυξήθηκε στο 11%, από 10,1% το αντίστοιχο τρίμηνο του 2025.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Κρίστιαν Σέβινγκ, ανέφερε ότι οι επιδόσεις μέχρι σήμερα δημιουργούν περιθώρια υπέρβασης των στόχων κερδοφορίας που έχουν τεθεί για το 2028.
Αισιοδοξία για το δεύτερο εξάμηνο
Ο οικονομικός διευθυντής της Deutsche Bank, Ράτζα Ακράμ, δήλωσε στο Bloomberg TV ότι η δραστηριότητα στις συναλλαγές ξεκίνησε θετικά στο τρίτο τρίμηνο, ενώ το χαρτοφυλάκιο δυνητικών συμφωνιών και συμβουλευτικών εργασιών παραμένει ισχυρό.
Όπως σημείωσε, οι ενδείξεις αυτές ενισχύουν την αισιοδοξία ότι το δεύτερο εξάμηνο του έτους θα μπορούσε να είναι εξίσου ισχυρό με το πρώτο.
Η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας εμφανίζεται βέβαιη ότι θα πετύχει ισχυρή κερδοφορία στο σύνολο της χρήσης, παρά την αύξηση κατά 6% των μη χρηματοοικονομικών δαπανών. Τα συνολικά έξοδα διαμορφώθηκαν στα 5,34 δισ. ευρώ, έναντι 4,96 δισ. ευρώ έναν χρόνο νωρίτερα.
Οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημιές αυξήθηκαν ελαφρώς, στα 460 εκατ. ευρώ, από 420 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 υποχώρησε στο 13,9%, από 14,2% έναν χρόνο νωρίτερα.
Οι επόμενοι καταλύτες
Ο Κρίστιαν Σέβινγκ έχει θέσει ως βασική προτεραιότητα την περαιτέρω αύξηση της κερδοφορίας και των επιστροφών κεφαλαίου, επιδιώκοντας να περιορίσει τη διαφορά αποτίμησης της Deutsche Bank έναντι άλλων μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η συνεχιζόμενη ανάπτυξη των δραστηριοτήτων σταθερού εισοδήματος, ιδιαίτερα στην αμερικανική αγορά, αποτελεί βασικό μέρος αυτής της στρατηγικής.
Η διοίκηση εκτιμά ότι πρόσθετη ώθηση στους στόχους του 2028 μπορεί να δώσουν η αύξηση των επενδύσεων σε υποδομές και άμυνα στη Γερμανία, η αξιοποίηση της τεχνητής νοημοσύνης για τη μείωση του κόστους και η μεγαλύτερη έμφαση των ευρωπαϊκών εποπτικών αρχών στην ανταγωνιστικότητα των τραπεζών.
Η Deutsche Bank έχει μέχρι στιγμής αποφύγει τις μεγάλες εξαγορές, την ώρα που άλλοι ευρωπαϊκοί όμιλοι επιδιώκουν συμφωνίες, όπως η UniCredit με την Commerzbank και η BNP Paribas με την Axa Investment Managers.
Παρά τους κινδύνους που συνδέονται με την αύξηση των τιμών της ενέργειας και τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, η διοίκηση θεωρεί ότι οι οικονομικές και πολιτικές μεταρρυθμίσεις στη Γερμανία μπορούν να δημιουργήσουν νέες ευκαιρίες ανάπτυξης για την τράπεζα.
