Ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας της κατέγραψε η UBS στο τρίτο τρίμηνο του 2026, με τις μεγάλες εισροές κεφαλαίων από εύπορους πελάτες στην Ασία και την Αμερική να ενισχύουν τις επιδόσεις του ελβετικού τραπεζικού κολοσσού. Τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν τη δυναμική του ομίλου στη διαχείριση περιουσίας, την ώρα που η τράπεζα βρίσκεται αντιμέτωπη με την προοπτική αυστηρότερων κεφαλαιακών απαιτήσεων στην Ελβετία.
Σύμφωνα με τα οικονομικά στοιχεία που δημοσιοποίησε η UBS, τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν κατά 27% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 3,59 δισ. δολάρια, σε επίπεδα που ευθυγραμμίζονται σε μεγάλο βαθμό με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 2,69 δισ. δολάρια, έναντι 2,48 δισ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, καταγράφοντας αύξηση περίπου 8,5%. Το αποτέλεσμα ήταν οριακά χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις για 2,71 δισ. δολάρια.
Αντίθετα, τα συνολικά έσοδα ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, φτάνοντας τα 13,35 δισ. δολάρια, από 12,76 δισ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα. Οι αναλυτές ανέμεναν έσοδα 13,10 δισ. δολαρίων.
Εισροές 55,1 δισ. δολαρίων και πρόοδος στην ενσωμάτωση της Credit Suisse
Καθοριστική για την κερδοφορία της UBS ήταν η δραστηριότητα της μονάδας διαχείρισης περιουσίας, η οποία προσέλκυσε νέα κεφάλαια ύψους 55,1 δισ. δολαρίων στη διάρκεια του τριμήνου. Οι εισροές αντιστοιχούν σε ετησιοποιημένο ρυθμό ανάπτυξης 4,5%, με ιδιαίτερα ισχυρή ζήτηση από πελάτες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού και στην αμερικανική ήπειρο.
Παράλληλα, η UBS εξασφάλισε νέες δεσμεύσεις πελατών ύψους 12,5 δισ. δολαρίων στους τομείς της διαχείρισης περιουσίας και της διαχείρισης επενδυτικών κεφαλαίων.
Σημαντική πρόοδος καταγράφεται και στην ενσωμάτωση της Credit Suisse, η οποία βρίσκεται εντός χρονοδιαγράμματος και αναμένεται να ολοκληρωθεί έως το τέλος του 2026.
Η διαδικασία εκτιμάται ότι θα αποφέρει συνολική σωρευτική εξοικονόμηση κόστους 13,7 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας τον προηγούμενο στόχο των 13,5 δισ. δολαρίων.
«Σε ένα ολοένα πιο σύνθετο περιβάλλον αγορών, οι ισχυρές επιδόσεις του τρίτου τριμήνου ανέδειξαν για ακόμη μία φορά τα οφέλη του διαφοροποιημένου παγκόσμιου επιχειρηματικού μας μοντέλου και της πειθαρχημένης υλοποίησης της στρατηγικής μας», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της UBS, Σέρτζιο Ερμότι.
Η σύγκρουση με την Ελβετία για κεφαλαιακές απαιτήσεις 16 δισ.
Παρά τις θετικές οικονομικές επιδόσεις, η UBS βρίσκεται αντιμέτωπη με μια σημαντική ρυθμιστική πρόκληση στην εγχώρια αγορά της.
Η ελβετική κυβέρνηση προωθεί αυστηρότερους τραπεζικούς κανόνες, στο πλαίσιο της αναθεώρησης του εποπτικού πλαισίου μετά την κατάρρευση της Credit Suisse και την εξαγορά της από την UBS.
Το σχέδιο νόμου, το οποίο εξετάζεται από το ελβετικό κοινοβούλιο, προβλέπει αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις ξένες θυγατρικές της τράπεζας. Εφόσον εφαρμοστούν οι προτεινόμενες αλλαγές, η UBS εκτιμάται ότι θα χρειαστεί να ενισχύσει τα ίδια κεφάλαιά της κατά περίπου 16 δισ. δολάρια.
Οι προτάσεις έχουν προκαλέσει αντιπαράθεση μεταξύ της τράπεζας και των ελβετικών αρχών, ενώ δημοσιεύματα έχουν αναφερθεί ακόμη και στο ενδεχόμενο αποχώρησης του ομίλου από την Ελβετία.
Η UBS, ωστόσο, επανέλαβε τη δέσμευσή της στη διατήρηση της διεθνούς και περιφερειακής παρουσίας της.
Ο Ερμότι δήλωσε ότι η τράπεζα θα συνεχίσει τον εποικοδομητικό διάλογο με το κοινοβούλιο, επιδιώκοντας λύση που θα ενισχύει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της χώρας, χωρίς να επιβάλλει δυσανάλογο κόστος στους μετόχους ή να υπονομεύει τη μακροπρόθεσμη ανταγωνιστικότητά της.
Στο τέλος Σεπτεμβρίου, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 διαμορφώθηκε στο 14,7%, από 14,4% στο προηγούμενο τρίμηνο και 14,8% ένα χρόνο νωρίτερα.
Οι προβλέψεις της UBS για το τέταρτο τρίμηνο
Για τους τελευταίους μήνες του έτους, η UBS υιοθετεί πιο συγκρατημένη στάση, επισημαίνοντας ότι το επενδυτικό κλίμα παραμένει επιφυλακτικό και ότι αναμένεται η συνήθης εποχική υποχώρηση των συναλλαγών σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους στη διαχείριση περιουσίας προβλέπεται να αυξηθούν σε χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό σε τριμηνιαία βάση, ενώ μικρή άνοδος αναμένεται και στον τομέα τραπεζικής ιδιωτών και επιχειρήσεων.
Η τράπεζα προειδοποιεί ότι οι επιδόσεις της μονάδας Global Markets ενδέχεται να εμφανιστούν ασθενέστερες σε ετήσια σύγκριση, λόγω της ιδιαίτερα ισχυρής δραστηριότητας την αντίστοιχη περίοδο του 2025. Αντίθετα, αναμένει τριμηνιαία αύξηση των εσόδων στην επενδυτική τραπεζική.
Για το τέλος του 2026, ο όμιλος εκτιμά ότι ο δείκτης CET1 θα διαμορφωθεί κοντά στον στόχο του 14%, λαμβάνοντας υπόψη και πιθανή πρόβλεψη κεφαλαίων για την έναρξη του προγραμματισμένου προγράμματος επαναγοράς μετοχών το 2027.
Η ισχυρή κερδοφορία και η πρόοδος στην ενοποίηση της Credit Suisse στηρίζουν τις προοπτικές της UBS, με την εξέλιξη της αντιπαράθεσης για τους νέους κεφαλαιακούς κανόνες να παραμένει καθοριστικός παράγοντας για τη στρατηγική της επόμενης περιόδου.
