Επιστροφή στην οργανική κερδοφορία από παραδοσιακές τραπεζικές εργασίες, όπως από αυξημένα έσοδα από τόκους και προμήθειες, αναμένεται να φέρει το τρέχον έτος στις ελληνικές τράπεζες, ανοίγοντας τη συζήτηση περί διανομής μερίσματος σε μία δεύτερη φάση.
Μετά από πολλά χρόνια, η αγορά μιλάει πάλι για έσοδα από τόκους- ακόμη και αν εκ των πραγμάτων είναι σχετικά μειωμένα λόγω της απώλειας τόκων από τη μείωση των κόκκινων δανείων.
Το αντίτιμο των τιτλοποιήσεων και της προσπάθειας των τραπεζών να βγάλουν από τους ισολογισμούς τους τα δάνεια που δεν εξυπηρετούνται αποτυπώνεται στην εγγραφή λιγότερων τόκων (στο βαθμό και στην έκταση που εισπράττονται τόκοι από αυτά τα δάνεια).
Την ίδια στιγμή όμως, το άνοιγμα της αγοράς σε νέες χρηματοδοτήσεις, δημιουργεί προσδοκίες για αυξημένα έσοδα από τόκους. Άλλωστε, τα πλάνα των τραπεζών για συνολικές χορηγήσεις 20 δισ. ευρώ φέτος δικαιολογούν αυτή την πρόβλεψη, μοιράζοντας την πίτα σε περίπου 5 δισ. ευρώ ανά συστημικό όμιλο. Ποσά που αφορούν τόσο στα δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης, όσο και στην αναζωπύρωση της ζήτησης για στεγαστικά.
Ανοδικά αναμένεται να κινηθούν και οι προμήθειες, ειδικά από προϊόντα και υπηρεσίες επενδυτικές που προσελκύουν ολοένα και περισσότερο το αποταμιευτικό- επενδυτικό κοινό.
Ήδη η Goldman Sachs έκανε λόγο στην έκθεσή της για αύξηση προμηθειών κατά 5% και για αύξηση των νέων δανείων με ρυθμό 6,5% την προσεχή τριετία. Στοιχεία και εκτιμήσεις που δημιουργούν ένα πρόσφορο έδαφος για να ξεκινήσουν ίσως επί της αρχής, οι συζητήσεις για τη διανομή μερίσματος όταν η συγκυρία της κερδοφορίας των τραπεζών και του γενικότερου οικονομικού περιβάλλοντος το επιτρέψουν.
Όπως διαπιστώνουν οι ξένοι αναλυτές, ήδη η Ελλάδα έχει κάνει πολύ αποτελεσματική διαχείριση των Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων και Ανοιγμάτων, με αποτέλεσμα ο δείκτης NPE να έχει υποχωρήσει στο 12% από 49%, μέσα από την κατά 85% μείωση των κόκκινων δανείων.
Με βάση τη μέχρι σήμερα πορεία και τον προγραμματισμό για νέες τιτλοποιήσεις επιπλέον 4 δισ. ευρώ, θεωρείται εφικτός ο στόχος για μονοψήφιο ποσοστό NPE για όλες τις τράπεζες, κατά 7% σε μέσα επίπεδα φέτος (5% το 2023 και 3% το 2024). Σε αυτή την πορεία αποκλιμάκωσης, κάποιες τράπεζες λογικό είναι να τρέξουν νωρίτερα από άλλες…
Αυτό που έχει ενδιαφέρον για την ισχύ και τα «μαξιλάρια ασφαλείας» που διαθέτουν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες, είναι ο δείκτης κεφαλαιακής τους επάρκειας και η τάση που αναμένεται να ακολουθήσει φέτος και την επόμενη χρονιά.
Σύμφωνα με την Goldman Sachs, ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης CET1 αναμένεται να υπερβεί το 13% το 2023, για όλες τις ελληνικές τράπεζες, με αποτέλεσμα να έχουν την ευελιξία να κινούνται στις χρηματαγορές κατά το δοκούν και να μπορούν να μπουν και σε μία συζήτηση για μέρισμα.
Κατά την εκτίμηση της Goldman Sachs η Εθνική Τράπεζα έχει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 13,71% (όταν τα ελάχιστα απαιτούμενα κεφάλαια πρέπει να ανέρχονται στο 9,19%), η Εurobank έχει δείκτη 12,26% (με ελάχιστες απαιτήσεις το 9,24%), η Alpha Bank έχει δείκτη 11,97% (με ελάχιστο το 9,19%) και η Πειραιώς 9,88%, οριακά υψηλότερο του 9,33% που είναι τα ελάχιστα απαιτούμενα κεφάλαια που της θέτει ο Επόπτης.
Οι εκτιμήσεις του ξένου οίκου για το 2023, ανεβάζουν τον πήχη και για τις τέσσερις τράπεζες, με αποτέλεσμα στην Εθνική να φθάνει ο CET1 το 14,09%, στη Εurobank το 13,69%, στην Alpha το 13,30% και στην Πειραιώς το 11,11%.
