«Ακρόαση» από τον Επόπτη τους, τον SSM, θα έχουν σε ένα δεκαπενθήμερο οι συστημικές τράπεζες, προκειμένου να υποβάλουν τα επικαιροποιημένα business plans, που θα λαμβάνουν υπόψη τους όλες τις τελευταίες οικονομικές εξελίξεις, με αιχμή του δόρατος, πληθωρισμό και επιτόκια. Deadline για την υποχρέωση αυτή είναι η τελευταία ημέρα του μήνα, η 31η Οκτωβρίου.
Στο πλαίσιο αυτό, ομάδες εργασίας εργάζονται πυρετωδώς σε κάθε έναν από τους τέσσερις συστημικούς ομίλους (Εθνική, Eurobank, Alpha Bank, Πειραιώς) προκειμένου να συλλέξουν και να συνθέσουν τις όποιες προσθήκες ή αλλαγές απαιτούνται, στον ίδιο βασικό κορμό των επιχειρησιακών τους σχεδίων (η δομή και οι στόχοι παραμένουν ίδιοι. Αλλάζουν οι επιμέρους προβλέψεις λόγω της συγκυρίας).
Αυτό ακριβώς που περιμένει ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) από τις ελληνικές τράπεζες είναι να τον ενημερώσουν για τις επιπτώσεις που πιθανολογούν ότι θα έχουν από την εκτίναξη του πληθωρισμού και την συνεχόμενη άνοδο των επιτοκίων – τις δύο βασικές οικονομικές συνιστώσες της τρέχουσας ενεργειακής κρίσης στην Ευρωζώνη.
Πληθωρισμός και επιτόκια επηρεάζουν NPLs και κέρδη
Πιο πρακτικά, ο πληθωρισμός και το ανοδικό επιτοκιακό περιβάλλον θα επηρεάσει τις τράπεζες σε δύο κυρίως μέτωπα:
- στην πιθανή διαμόρφωση νέων κόκκινων δανείων, που θα μπορούσε να επηρεάσει τους στόχους περαιτέρω μείωσης των NPLs (προς το παρόν οι τραπεζίτες είναι καθησυχαστικοί για τη συνέχεια της εξυγίανσης των ισολογισμών και την επίτευξη χαμηλότερων ποσοστών)
- στη διαμόρφωση της οργανικής τους κερδοφορίας, αυτής που θα δημιουργήσει πρόσφορο έδαφος για επιστροφή στην εποχή των μερισμάτων από το 2023 και μετά.
Όσο και αν ακόμη δεν είναι ορατές ή αξιοσημείωτες οι όποιες αρνητικές επιπτώσεις, ο τραπεζικός τομέας της χώρας, όπως και των άλλων κρατών μελών, θα πρέπει να αποστείλει αναθεωρημένους στόχους στον SSM εκεί όπου απαιτείται, σε συγκεκριμένες προβλέψεις.
Διαχειρίσιμο το ποσοστό νέων επισφαλειών
Ο αντίλογος από πλευράς τραπεζιτών, που είναι στο ίδιο μήκος κύματος με τους αναλυτές των διεθνών χρηματοοικονομικών οίκων, είναι ότι παρά την επίπτωση του πληθωρισμού και την αύξησης του κόστους χρηματοδότησης δεν αναμένεται εκτίναξη νέων επισφαλειών, σε ποσοστό μη διαχειρίσιμο.
Και εκεί είναι όλη η συζήτηση, ο προβληματισμός και οι ανησυχίες. Η περιρρέουσα ατμόσφαιρα θα περιορίσει στο 5% με 7% την αθέτηση αποπληρωμών υποχρεώσεων νοικοκυριών και επιχειρήσεων ή θα ξεφύγει η κατάσταση όσο η κρίση κλιμακώνεται;
Με προϋπόθεση οργανικής κερδοφορίας η συζήτηση περί μερίσματος
Από την άλλη πλευρά, όπως ισχυρίζονται οι τραπεζίτες και όπως πράγματι είναι, η οργανική κερδοφορία είναι αυτή που θα απογειωθεί περισσότερο με το ανοδικό περιβάλλον στα επιτόκια. Κάθε μία ποσοστιαία αύξηση επιτοκίων είναι περίπου 100 εκατ. ευρώ κέρδη, οργανικά κέρδη, από τα έσοδα από τόκους. Αυτό θα είναι και ένα επιχείρημα των τραπεζών όταν θα σταθούν ενώπιον του SSM ίσως κάποια στιγμή το 2023 να ζητήσουν την έγκριση για διανομή μερίσματος.
Ως τότε, κανείς δεν μπορεί να προβλέψει την εξέλιξη της σημερινής συγκυρίας. Οι αμυντικές και σύντομα επιθετικές κινήσεις της ΕΚΤ θα δυναμώσουν την άμυνα απέναντι στον πληθωρισμό, η άμυνα αυτή θα βοηθηθεί και με μέτρα απέναντι στην τιμολόγηση της ενέργειας, αλλά υπάρχει και ο αστάθμητος παράγοντας του πολέμου, που ανά πάσα στιγμή μπορεί αν ανατρέψει τις προσδοκίες και τις προβλέψεις.
