Μέσα στο επόμενο δεκαπενθήμερο, η οικονομική χρήση 2022 των συστημικών τραπεζών θα έχει μπει στο μικροσκόπιο της αγοράς, με τους αναλυτές διεθνών οίκων να έχουν «ξεσκονίσει» τα fundamentals του πιστωτικού συστήματος. Την αρχή έκανε η Τράπεζα Πειραιώς την περασμένη εβδομάδα, προλειαίνοντας το έδαφος για τους υπόλοιπους τρεις μεγάλους ομίλους, δίνοντας από πλευράς της ένα στίγμα για το πώς κινήθηκαν οι ελληνικές τράπεζες πέρυσι.
Τη σκυτάλη θα λάβει η Eurobank την ερχόμενη Πέμπτη 9 Μαρτίου, στη συνέχεια η Εθνική Τράπεζα, που, όπως το γνωστοποίησε χθες, θα ανακοινώσει αποτελέσματα την Τρίτη στις 14 Μαρτίου και ο κύκλος θα κλείσει με την Alpha Bank, την Τετάρτη 15 του μηνός. Στα σημεία που εστιάζουν οι ξένοι αναλυτές είναι και αυτά που εν πολλοίς συμπίπτουν με τα «επιτεύγματα» των τραπεζικών αποτελεσμάτων. Η συζήτηση πρώτης γραμμής αφορά, πέραν της καθαρής κερδοφορίας, που βαίνει αυξανόμενη, τους εξής βασικούς άξονες:
- Καθαρά έσοδα από τόκους. Ένα στόρι με διπλή ανάγνωση, καθώς ανάγκασε την αγορά να ανατιμολογήσει τα προϊόντα της, τόσο από την άνοδο των ευρωπαϊκών επιτοκίων όσο και από το πρόσφατο ντέρμπι κυβέρνησης – τραπεζών να μειωθεί η ψαλίδα και να περάσουν οι αυξήσεις και στις καταθέσεις.
- Αυτό από μόνο του πυροδότησε νέο κύκλο ερωτήσεων των επενδυτών, κατά πόσο επιβαρύνεται το κόστος χρήματος για τις τράπεζες από την οριζόντια και ευρεία αύξηση επιτοκίων στους λογαριασμούς καταθέσεων και ειδικότερα στις προθεσμιακές, αφού το ταμιευτήριο δεν αποτελεί θέμα προς συζήτηση….
- Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο ή αλλιώς ψαλίδα και spread. Αυτό που θέλουν οι μέτοχοι να διογκώνεται και οι συναλλασσόμενοι να μειώνεται.
- Καθαρή πιστωτική επέκταση, τα νέα δάνεια και σε τι βαθμό έχουν θετικό πρόσημα, μετά τις αποπληρωμές. Στο μέτωπο αυτό, η αγορά παρουσιάζει μια πολύ καλή εικόνα, με σημαντική αύξηση νέων χρηματοδοτήσεων.
- Αύξηση καταθέσεων, αφετηρία και πηγή για νέες πιστώσεις δανείων, που παράλληλα ερμηνεύεται ως ψήφος εμπιστοσύνης προς το εγχώριο τραπεζικό σύστημα.
- Κεφαλαιακή επάρκεια, προσαρμοσμένη στα καινούργια δεδομένα της Βασιλείας, ο δείκτης Full Load CET I, που συμπεριλαμβάνει και τις αλλαγές στον αναβαλλόμενο φόρο. Ο δείκτης αυτός ενισχύεται τόσο από τη συνολική κερδοφορία όσο και από εκδόσεις ομολόγων.
- Μείωση NPEs σε μονοψήφιο ποσοστό και περιορισμός του «κόκκινου» δανειακού χαρτοφυλακίου. Ένας στόχος που όχι μόνο τηρήθηκε, παρά τη συγκυρία, αλλά «χτύπησε και σε νέα χαμηλά».
- Μείωση λειτουργικού κόστους, με κινήσεις που έχουν αποτέλεσμα την καλύτερη διαχείριση, με προγράμματα εθελουσίας εξόδου και με εφάπαξ κινήσεις που προσθέτουν και έκτακτα έσοδα , όπως πωλήσεις τομέων υπηρεσιών (π.χ. merchant acquirement).
- Μείωση πιστωτικού κινδύνου μέσα από την εγγραφή υψηλών προβλέψεων, μία τάση που θα είναι εμφανής και στη φετινή χρήση.
- Ενίσχυση εσόδων από προμήθειες, ως μία βασική πηγή ανάπτυξης της οργανικής κερδοφορίας. Ένας χώρος που τα προηγούμενα χρόνια ήταν πολύ υποτονικός, αφού είχαν πέσει σημαντικά οι όγκοι χρηματιστηριακών και άλλων συναλλαγών.
