THEPOWERGAME
Στις διεθνείς χρηματαγορές βγαίνουν άμεσα οι ελληνικές τράπεζες, σε μια προσπάθεια να κεφαλαιοποιήσουν το θετικό κλίμα μετά τις εκλογές, το οποίο ήδη αποτυπώνεται στις τιμές των ελληνικών ομολόγων, αλλά και στο ενδιαφέρον της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας. Το προσεχές διάστημα αναμένεται να δοθεί το σχετικό mandate στους επενδυτικούς συμβούλους τους για να προχωρήσουν.
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του powergame.gr, τρεις ελληνικές τράπεζες και συγκεκριμένα οι Alpha Bank, Πειραιώς και Εθνική, φαίνεται να δρομολογούν νέες εκδόσεις κεφαλαίων εντός του Ιουνίου, κεφαλαιοποιώντας το καλό πολιτικό κλίμα. Η Eurobank δεν αναμένεται να ακολουθήσει σε αυτόν τον κύκλο, δηλαδή μέσα στον μήνα, καθώς έχει ήδη πιάσει τον στόχο MREL.
Να σημειωθεί ότι οι δύο τράπεζες που βγήκαν φέτος στις αγορές, και μάλιστα με σημαντική υπερκάλυψη του αρχικού στόχου, ήταν η Eurobank τον Ιανουάριο, αμέσως μετά την αντίστοιχη έκδοση του Ελληνικού Δημοσίου, που εξέδωσε 6ετούς διάρκειας ομόλογα υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), σηκώνοντας κεφάλαια 500 εκατ. ευρώ, και στην ίδια λογική η Alpha Bank, που ακολούθησε τον Φεβρουάριο, προβαίνοντας στην έκδοση κεφαλαίου AT1 (Additional Tier I), συγκεντρώνοντας 450 εκατ. ευρώ, υψηλότερα από τον αρχικό της στόχο, λόγω του μεγάλου ενδιαφέροντος.
Το ενδιαφέρον στον προγραμματισμό των εκδόσεων του Ιουνίου είναι η προοπτική μιας σχεδόν ταυτόχρονης προσφυγής των τραπεζών στις ξένες αγορές. Και ο λόγος δεν είναι άλλος από την ίδια τη συγκυρία, που εκλαμβάνεται ως «παράθυρο ευκαιρίας» για τις συνθήκες που διαμορφώνουν το κόστος άντλησης κεφαλαίων. Αφετηρία ήταν το αποτέλεσμα της πρώτης εκλογικής αναμέτρησης, που δημιουργεί προσδοκίες για σταθερή κυβέρνηση, κάτι στο οποίο στέκονται ιδιαίτερα οι ξένοι επενδυτές, ανεξαρτήτως του αν θα προκύψει αυτοδύναμα ή από συνδυασμό παρατάξεων.
Με ορόσημο την ημερομηνία των επαναληπτικών εκλογών στις 25 Ιουνίου και τη διαδρομή προς μια σταθερή κυβέρνηση, η αγορά προεξοφλεί τα επόμενα βήματα του τραπεζικού τομέα.
Τα σχέδια ανά τράπεζα – Senior preferred και Tier II
Στο πλαίσιο αυτό, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες και εκτός σημαντικού απροόπτου, το αμέσως προσεχές διάστημα αναμένεται να γίνουν οι εξής κινήσεις:
- από πλευράς Εθνικής Τράπεζας φαίνεται να υπάρχουν σκέψεις για έκδοση κεφαλαίου, και μάλιστα της κατηγορίας Tier II,
- όσο για τις κινήσεις της Alpha Bank και της Πειραιώς, πιθανότατα θα ληφθούν αποφάσεις προς την κατεύθυνση της έκδοσης senior ομολόγων, preferred ή non preferred (υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας ή όχι),
- για τη Eurobank φαίνεται να είναι κατηγορηματική η απόφασή της να μην προβεί σε κάποια κίνηση τώρα. Ενδεχομένως, κάποια στιγμή στο τέλος του έτους ή το αργότερο το πρώτο τρίμηνο του 2024, θα εκδώσει κεφάλαιο τύπου Tier II.
Ως προς το ύψος των επικείμενων εκδόσεων, αναμένεται να κυμανθούν στο εύρος των 300-500 εκατ. ευρώ ανά τραπεζικό όμιλο, αν και, σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, πιο πιθανό είναι το εύρος να κλείσει στο υψηλό του σημείο και οι τρεις τράπεζες να σηκώσουν κεφάλαια που θα προσεγγίσουν το 1,5 δισ. ευρώ.
Μια πρόγευση του σχεδιασμού τους για τις εκδόσεις κεφαλαίου και MREL (Ελάχιστες Απαιτήσεις Επιλέξιμων Υποχρεώσεων) έδωσαν οι επικεφαλής των συστημικών τραπεζών –Β. Ψάλτης της Alpha Bank, Χρ. Μεγάλου, της Πειραιώς, Παύλος Μυλωνάς της Εθνικής Τράπεζας και Φ. Καραβίας της Eurobank- στο πλαίσιο της τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές χρηματοοικονομικών οίκων, αμέσως μετά τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Όλοι είχαν διαμηνύσει ότι δεν πιέζονται από τα χρονοδιαγράμματα από τους στόχους του MREL που τηρούν πιστά με σταδιακές εκδόσεις κεφαλαίου, αλλά θα εξετάσουν την πιθανότητα μιας νέας έκδοσης εντός του έτους, αν βρεθεί ένα παράθυρο ευκαιρίας.
Παράθυρο το οποίο άνοιξε με αφορμή τις πολιτικές εξελίξεις και δίνει χώρο στις τράπεζες να κάνουν όλες ποδαρικό στις αγορές του 2023.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
