THEPOWERGAME
Πίστωση χρόνου άνω της διετίας για την προσαρμογή της σε αυστηρότερα κριτήρια κεφαλαιακής επάρκειας και την παραχώρηση 9 δισ. ελβετικών φράγκων από την κυβέρνηση για την κάλυψη απωλειών που θα προκύψουν από την απορρόφηση της Credit Suisse εξασφάλισε και επίσημα η UBS μέσα την εβδομάδα που πέρασε.
Έτσι ανοίγει ο δρόμος για να κλείσει η συμφωνία ανάμεσα στην UBS και την Credit Suisse εντός των επόμενων ημερών, σηματοδοτώντας την έναρξη μιας μακράς πορείας που θα οδηγήσει στη δημιουργία ενός πανίσχυρου τραπεζικού ομίλου. Παρά ταύτα, οι εκκρεμότητες που αναλαμβάνει να κλείσει η UBS από το «αμαρτωλό» παρελθόν της Credit Suisse είναι τεράστιες.
Η UBS εκτιμά πως θα επωφεληθεί με 34,8 δισ. δολάρια από την εξαγορά της Credit Suisse που της κόστισε μόνον 3,3 δισ. δολάρια. Αλλά μαζί με την απόκτηση της βασικής ανταγωνίστριας της στην Ελβετία «κληρονομεί» ένα τεράστιο όγκο διενέξεων με τον νόμο που φθάνουν έως τα δικαστήρια της Σιγκαπούρης. Υπενθυμίζουμε πως η UBS δέχτηκε τον Μάρτιο να προχωρήσει στην εξαγορά της ανταγωνίστριας Credit Suisse για να αποφευχθεί η εξάπλωση μιας τραπεζικής κρίσης στην Ευρώπη μετά την κατάρρευση τριών μεγάλων περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ.
Ένας από τους όρους της συμφωνίας, που ενορχηστρώθηκε υπό την αιγίδα της ελβετικής κυβέρνησης, ήταν να μηδενιστούν εξ ολοκλήρου 17 δισ. δολάρια σε ομόλογα μετατρέψιμα σε μετοχές, γνωστά ως AT1 ή addition altier 1 bonds, χωρίς να επωμισθούν πρώτα απώλειες οι ίδιοι οι μέτοχοι, παρακάμπτοντας τους κανόνες με έκτακτο ψήφισμα. Μετά το κύμα ρευστοποιήσεων που προκλήθηκε σε τραπεζικά ομόλογα, επενδυτές της Credit Suisse προτίθενται να προσφύγουν στη δικαιοσύνη. Αν και 120 αγωγές στοχεύουν κυρίως την αρμόδια αρχή εποπτείας των αγορών, η Credit Suisse θα παραμείνει στην «εξίσωση» με διεκδικήσεις που υπολογίζεται σε αυτήν τη φάση πως θα φθάσουν τα έξι δισ. δολάρια.
Ένας περίπλοκος ιστός υποθέσεων με υπέρογκες αποζημιώσεις
Όμως, η UBS αναλαμβάνει να ξεδιαλύνει έναν περίπλοκο ιστό με δικαστικές υποθέσεις που συσσωρεύτηκαν από μια πολυετή κακοδιαχείριση. Η επικεφαλής νομικού τμήματος και μέλος του διοικητικού συμβουλίου της UBS, Μπάρμπαρα Λέβι, αναμένεται να είναι αρκετά απασχολημένη για καιρό. Στη μακρά λίστα περιλαμβάνεται η διαμεσολάβηση της Credit Suisse στο ξέπλυμα μαύρου χρήματος ενός εμπόρου ναρκωτικών από τη Βουλγαρία. Τέλη Μάιου αποφασίστηκε από δικαστήριο της Σιγκαπούρης πως η Credit Suisse πρέπει να αποζημιώσει τον πρώην πρωθυπουργό της Γεωργίας με 926 εκατ. δολάρια για την απώλεια της περιουσίας του.
Τον Σεπτέμβριο ξεκινά το αστικό δικαστήριο για το σκάνδαλο ομολόγων που εκδόθηκαν από την Μοζαμβίκη για τη χρηματοδότηση ενός αλιευτικού στόλου για τόνο. Προ διετίας, η Credit Suisse πλήρωσε 475 εκατ. δολάρια σε πρόστιμα και διέγραψε χρέος 200 εκατ. δολαρίων ύστερα από ποινικές διώξεις σε ΗΠΑ, Βρετανία και Ελβετία πάνω στην ίδια υπόθεση. Ανακαλύφθηκε τότε πως περίπου 200 εκατ. δολάρια χάθηκαν σε τραπεζικές προμήθειες, ενώ τρία στελέχη της ελβετικής τράπεζας παραδέχτηκαν πως έλαβαν δωροδοκίες, σύμφωνα με το Basel Institute of Governance. Πρόσφατα σκάνδαλα όπου υπάρχει ανάμειξη της Credit Suisse είναι η κατάρρευση της εταιρείας κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου Archegos και του ομίλου χρηματοδότησης εφοδιαστικών αλυσίδων Greensill Capital.
Αυτός είναι ένας από τους λόγους η UBS επιδίωξε τη στήριξη του ελβετικού κράτους για την ολοκλήρωση της εξαγοράς. Αν και η UBS υποχρεούται να επωμισθεί τα πρώτα πέντε δισ. ελβετικά φράγκα σε απώλειες, το κράτος συμφώνησε να παραχωρήσει 9 δισ.ελβ. φράγκα εάν υπάρξει συνέχεια. Υπολογίζεται πως οι συνολικές νομικές δαπάνες μόνον από την βεβιασμένη εξαγορά της Credit Suisse θα φθάσουν τα 17 δισ. ελβ. φράγκα. Η UBS διευκρίνισε πως το κράτος ενδεχομένως να απορροφήσει μεγαλύτερες απώλειες κατόπιν κοινοβουλευτικής απόφασης. Αλλά μια συμφωνία μεταξύ της κυβέρνησης και της UBS για απώλειες άνω των 14 δισ. ελβ. φράγκων θα συμπεριελάμβανε και μια από κοινού κατανομή των κερδών.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
