Γ.Δ.
1424.04 +0,16%
ACAG
-1,67%
5.9
CENER
+2,28%
9.42
CNLCAP
-1,33%
7.4
DIMAND
+3,61%
8.6
NOVAL
-0,56%
2.675
OPTIMA
+1,45%
12.6
TITC
+3,20%
30.6
ΑΑΑΚ
0,00%
5.9
ΑΒΑΞ
-2,36%
1.406
ΑΒΕ
-5,25%
0.433
ΑΔΜΗΕ
-1,81%
2.17
ΑΚΡΙΤ
0,00%
0.8
ΑΛΜΥ
-0,37%
2.66
ΑΛΦΑ
-1,22%
1.5015
ΑΝΔΡΟ
+0,94%
6.46
ΑΡΑΙΓ
+0,62%
11.28
ΑΣΚΟ
+2,11%
2.91
ΑΣΤΑΚ
-1,82%
6.46
ΑΤΕΚ
0,00%
0.418
ΑΤΡΑΣΤ
+0,24%
8.48
ΑΤΤ
+0,92%
10.95
ΑΤΤΙΚΑ
+0,44%
2.3
ΒΑΡΝΗ
0,00%
0.24
ΒΙΟ
0,00%
5.87
ΒΙΟΚΑ
+2,13%
2.4
ΒΙΟΣΚ
0,00%
1.27
ΒΙΟΤ
0,00%
0.232
ΒΙΣ
0,00%
0.142
ΒΟΣΥΣ
-5,43%
2.44
ΓΕΒΚΑ
0,00%
1.39
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
+0,59%
16.98
ΔΑΑ
+1,14%
8
ΔΑΙΟΣ
0,00%
3.32
ΔΕΗ
+0,45%
11.22
ΔΟΜΙΚ
-0,50%
3.97
ΔΟΥΡΟ
0,00%
0.25
ΔΡΟΜΕ
0,00%
0.329
ΕΒΡΟΦ
+1,41%
1.44
ΕΕΕ
+0,06%
31.82
ΕΚΤΕΡ
-0,95%
4.18
ΕΛΒΕ
0,00%
5.2
ΕΛΙΝ
-1,73%
2.27
ΕΛΛ
-0,74%
13.5
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
+1,00%
2.52
ΕΛΠΕ
-0,13%
7.94
ΕΛΣΤΡ
-1,40%
2.11
ΕΛΤΟΝ
-0,83%
1.676
ΕΛΧΑ
-0,11%
1.822
ΕΝΤΕΡ
-0,50%
7.9
ΕΠΙΛΚ
0,00%
0.126
ΕΠΣΙΛ
+2,50%
12.3
ΕΣΥΜΒ
+0,39%
1.285
ΕΤΕ
-0,77%
8.02
ΕΥΑΠΣ
-0,97%
3.07
ΕΥΔΑΠ
-2,99%
5.51
ΕΥΡΩΒ
+0,86%
2.1
ΕΧΑΕ
-3,19%
4.86
ΙΑΤΡ
+0,33%
1.525
ΙΚΤΙΝ
-1,64%
0.3595
ΙΛΥΔΑ
-0,30%
1.64
ΙΝΚΑΤ
+1,19%
5.1
ΙΝΛΙΦ
+0,64%
4.72
ΙΝΛΟΤ
+1,30%
1.094
ΙΝΤΕΚ
+0,70%
5.78
ΙΝΤΕΡΚΟ
+1,69%
4.82
ΙΝΤΕΤ
-0,42%
1.175
ΙΝΤΚΑ
+3,45%
3.3
ΚΑΜΠ
0,00%
2.7
ΚΑΡΕΛ
0,00%
332
ΚΕΚΡ
-2,65%
1.285
ΚΕΠΕΝ
0,00%
2
ΚΛΜ
-1,59%
1.55
ΚΟΡΔΕ
-0,62%
0.48
ΚΟΥΑΛ
+7,03%
1.218
ΚΟΥΕΣ
-1,51%
5.21
ΚΡΕΚΑ
0,00%
0.28
ΚΡΙ
-0,47%
10.65
ΚΤΗΛΑ
0,00%
1.79
ΚΥΡΙΟ
-0,89%
1.11
ΛΑΒΙ
-0,46%
0.859
ΛΑΜΔΑ
+0,60%
6.68
ΛΑΜΨΑ
0,00%
36.6
ΛΑΝΑΚ
0,00%
0.91
ΛΕΒΚ
+7,14%
0.3
ΛΕΒΠ
0,00%
0.276
ΛΙΒΑΝ
0,00%
0.125
ΛΟΓΟΣ
+0,74%
1.37
ΛΟΥΛΗ
-0,37%
2.73
ΜΑΘΙΟ
+2,60%
0.868
ΜΕΒΑ
-1,28%
3.85
ΜΕΝΤΙ
+1,43%
2.84
ΜΕΡΚΟ
0,00%
41.8
ΜΙΓ
+1,09%
3.72
ΜΙΝ
0,00%
0.505
ΜΛΣ
0,00%
0.57
ΜΟΗ
-1,70%
24.3
ΜΟΝΤΑ
-0,60%
3.33
ΜΟΤΟ
-0,35%
2.88
ΜΟΥΖΚ
+2,22%
0.69
ΜΠΕΛΑ
+0,97%
27
ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ
+0,59%
3.42
ΜΠΡΙΚ
+0,81%
1.86
ΜΠΤΚ
0,00%
0.58
ΜΥΤΙΛ
+1,46%
36.24
ΝΑΚΑΣ
0,00%
2.64
ΝΑΥΠ
+1,07%
0.944
ΞΥΛΚ
-0,38%
0.264
ΞΥΛΠ
+8,96%
0.462
ΟΛΘ
-0,96%
20.6
ΟΛΠ
+3,79%
26
ΟΛΥΜΠ
+2,50%
2.46
ΟΠΑΠ
-0,27%
14.56
ΟΡΙΛΙΝΑ
0,00%
0.924
ΟΤΕ
+1,19%
13.66
ΟΤΟΕΛ
+1,74%
11.68
ΠΑΙΡ
-2,28%
1.07
ΠΑΠ
+0,83%
2.44
ΠΕΙΡ
-1,03%
3.463
ΠΕΤΡΟ
+0,50%
8.06
ΠΛΑΘ
-0,26%
3.885
ΠΛΑΚΡ
0,00%
15.3
ΠΡΔ
0,00%
0.276
ΠΡΕΜΙΑ
+0,35%
1.146
ΠΡΟΝΤΕΑ
-2,56%
7.6
ΠΡΟΦ
0,00%
4.6
ΡΕΒΟΙΛ
+1,27%
1.595
ΣΑΡ
-2,33%
10.92
ΣΑΡΑΝ
0,00%
1.07
ΣΑΤΟΚ
0,00%
0.034
ΣΕΝΤΡ
+2,17%
0.329
ΣΙΔΜΑ
-0,90%
1.65
ΣΠΕΙΣ
-0,89%
6.68
ΣΠΙ
-3,75%
0.616
ΣΠΥΡ
0,00%
0.155
ΤΕΝΕΡΓ
0,00%
19.35
ΤΖΚΑ
-1,43%
1.375
ΤΡΑΣΤΟΡ
0,00%
1.14
ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ
+0,73%
1.662
ΥΑΛΚΟ
0,00%
0.162
ΦΙΕΡ
0,00%
0.359
ΦΛΕΞΟ
+1,92%
7.95
ΦΡΙΓΟ
0,00%
0.24
ΦΡΛΚ
+3,55%
3.935
ΧΑΙΔΕ
+5,04%
0.625

Τράπεζες: Ισχυρή ρευστότητα και υψηλοί δείκτες εποπτικών κεφαλαίων

Γεμάτες κεφαλαιακά «μαξιλάρια» είναι οι ελληνικές τράπεζες, που εκτός από υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, συχνά σε επίπεδα άκρως ανταγωνιστικά της ευρωζώνης, διαθέτουν εξίσου υψηλούς δείκτης εποπτικών κεφαλαίων MREL (Ελάχιστων Απαιτήσεων Επιλέξιμων Ιδίων Κεφαλαίων). Είναι μάλιστα εξαιρετικά θετικό το γεγονός ότι και οι τέσσερις συστημικές, Eurobank, Alpha Bank, Εθνική και Πειραιώς, έχουν ήδη από φέτος υπερβεί τους στόχους για τον Ιανουάριο του 2025, στοιχείο που τους δίνει ιδιαίτερη άνεση και ευελιξία στις κινήσεις τους.

Τελευταίος σταθμός της διαδρομής MREL – των στόχων που τους θέτει ο Επόπτης για το ποσοστό της συγκεκριμένης κατηγορίας κεφαλαίων που πρέπει να διαθέτουν – είναι ο Ιανουάριος του 2026. Εκείνος ο στόχος είναι ο δεσμευτικός που πρέπει να τηρηθεί, καθώς οι ετήσιοι στόχοι για το 2024 και για το 2025 είναι μη δεσμευτικοί. Τα συγκεκριμένα ποσοστά, διαφορετικά ανά όμιλο, που πρέπει να τηρηθούν, αποτελούν ένα business plan από μόνα τους σε κάθε τράπεζα, η οποία θα πρέπει να λάβει υπόψιν της, τα σημερινά της αποθέματα, τις ανάγκες που υπολείπονται σε πρώτης ποιότητας εποπτικά κεφάλαια και τις συνθήκες της αγοράς. Η στιγμή που θα βγει ο κάθε όμιλος στις διεθνείς χρηματαγορές είναι κρίσιμος για το κόστος που θα επωμισθεί ο ισολογισμός.

Στο πλαίσιο αυτό, οι ελληνικές τράπεζες που δεν «τρόμαξαν» ούτε από το υψηλό επιτοκιακό περιβάλλον της προηγούμενης διετίας, προγραμματίζουν τις επόμενες κινήσεις τους, παρατηρώντας την αγορά και αναζητώντας με τις επενδυτικές τράπεζες συμβούλους τους, κάθε παράθυρο ευκαιρίας. Έτσι, ακριβώς έπραξαν και μέσα στο περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, εκδίδοντας σε «χαραμάδες» καλής τιμολόγησης, ομόλογα κυρίως senior preferred.

Το κομμάτι MREL προστίθεται στην εικόνα της κεφαλαιακής επάρκειας των δικών τους κεφαλαίων, παρουσιάζοντας μια ισχυρή ρευστότητα που μπορεί να κατευθυνθεί σε στήριξη πιστωτικής επέκτασης, σε σχέδια αγοράς συμμετοχών στο πλαίσιο στρατηγικών συνεργασιών, στην επιβράβευση των μετόχων (μέρισμα) αλλά, το κυριότερο, στο να υπάρχει απόθεμα ασφαλείας στο απευκταίο ενδεχόμενο ενός πιστωτικούς γεγονότος.

Τη φετινή χρονιά, στις διεθνείς κεφαλαιαγορές προσέφυγαν μέχρι στιγμής, δύο μεγάλες ελληνικές τράπεζες: η Eurobank «σηκώνοντας» 650 εκατ. ευρώ για ομόλογα senior preferred τον Απρίλιο και η Πειραιώς, με μία έκδοση επίσης senior preferred τίτλων τον Μάρτιο, για το ποσό των 500 εκατ. ευρώ. Συνολικά από τις αρχές του 2023 ως τώρα, οι ελληνικές τράπεζες έχουν ενισχύσει τα εποπτικά τους κεφάλαια μέσα από αντίστοιχες εκδόσεις άνω των 6,5 δισ ευρώ.

Το powergame.gr παρουσιάζει την εικόνα του κάθε τραπεζικού ομίλου, αναφορικά με τις «επιταγές» MREL:

Η Εθνική Τράπεζα έχει σήμερα, με στοιχεία πρώτου τριμήνου 2024, ποσοστό 26,5% κεφαλαίων MREL στο σύνολο των κεφαλαίων της, εκ των οποίων το 5,2% αφορά ομόλογα senior preferred και το 21,3% δικά της κεφάλαια. Ποσοστό που υπερβαίνει ήδη το στόχο 25,3% που έχει τεθεί για την 1/1/2025 . Στο τέλος του 2023, το ποσοστό αυτό ήταν στο 24,2%.

Η Eurobank διαθέτει ήδη το 25,9% των κεφαλαίων της σε MREL (6,7% senior preferred, 19,2% δικά της), υπερκαλύπτοντας τον στόχο τόσο για το σύνολο του 2024 που είναι 23,2%, όσο και το στόχο του 2025 που είναι 25,5%. Ο επόμενος δεσμευτικός στόχος που πρέπει να καλύψει αφορά πια τον Ιανουάριο του 2026 και είναι το 27,9%- επίπεδο που έχει καλύψει κατά το 80% από το πρώτο τρίμηνο φέτος.

Η Alpha Bank με ποσοστό MREL 25,7% ήδη από το πρώτο τρίμηνο φέτος (6,11% senior preferred, 0,64% άλλες εκδόσεις MREL και 18,98% δικά της κεφάλαια) έχει ήδη υπερβεί τους μη δεσμευτικούς στόχους για το 2024 (22,5%) αλλά και για το 2025 (25,24%) και προγραμματίζει τις κινήσεις της για την επίτευξη του δεσμευτικού στόχου για το 2026, που είναι 27,96%.

Η Τράπεζα Πειραιώς με ποσοστό MREL 26% το πρώτο τρίμηνο, έχει επίσης υπερβεί το στόχο για του 2025, που είναι 24,9%. Πέραν των κλασικών εκδόσεων senior preferred, η Τράπεζα (όπως και η Alpha Bank) έχει προχωρήσει επίσης σε έκδοση ΑΤ1. Στο σημερινό ποσοστό 26%, το 5,8% αφορά senior preferred notes, το 4,7% κεφάλαια ΑΤ1 και T2 και το 13,9% είναι δικά της κεφάλαια. Να σημειωθεί ότι η έκδοση του Μαρτίου των 500 εκατ. ευρώ senior preferred αφορά επιπλέον 1,5%, άρα συνολικά τα ομόλογα αυτής της κατηγορίας αφορούν 7,3% στο σύνολο των κεφαλαιακών αποθεμάτων.

Διαβάστε επίσης

Ακίνητα: 3 στους 10 θέλουν να αγοράσουν, μόνο 1 πουλάει 

Μπορεί η Nvidia να εκθρονιστεί; Ποιες νεοσύστατες επιχειρήσεις διεκδικούν το στέμμα της;

Ποιος φοβάται τους Κινέζους κατασκευαστές EV

Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!