Η Banco Santander SA συμφώνησε να εξαγοράσει τη βρετανική θυγατρική της Banco Sabadell SA έναντι 2,65 δισ. στερλίνες (3,1 δισ. ευρώ), μια συμφωνία που θα την καταστήσει, βάσει ορισμένων δεικτών, την τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στη Βρετανία.
Η συναλλαγή εξ ολοκλήρου με μετρητά θα επιτρέψει στην ενοποιημένη τράπεζα να εξυπηρετεί σχεδόν 28 εκατομμύρια πελάτες στη Βρετανία, σύμφωνα με ανακοίνωση της Santander. Η συμφωνία προσθέτει 218 καταστήματα και £35 δισ. σε πελατειακές καταθέσεις στο δίκτυο των 349 υποκαταστημάτων της Santander UK, το οποίο διαχειρίζεται ήδη £183 δισ. σε καταθέσεις.
Η συγχώνευση αναμένεται να αποφέρει εξοικονομήσεις κόστους τουλάχιστον 466 εκατ. ευρώ, ή 13% του συνολικού κόστους των δύο τραπεζών, ανέφερε η Santander. Η νέα οντότητα θα είναι η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στο Ηνωμένο Βασίλειο βάσει υπολοίπων σε λογαριασμούς όψεως και η τέταρτη μεγαλύτερη βάσει χαρτοφυλακίου στεγαστικών δανείων — φέρνοντας τη βρετανική λιανική δραστηριότητα της ισπανικής τράπεζας στο ίδιο επίπεδο με αυτές των NatWest, HSBC, Barclays και Lloyds.
«Η συναλλαγή αποτυπώνει την εμπιστοσύνη μας στη στρατηγική μας, αλλά και στην αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου», δήλωσε η πρόεδρος Ana Botín σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές.
Η Sabadell ανέφερε σε ξεχωριστή ανακοίνωση ότι αναμένει η τελική τιμή να προσεγγίσει τα 3,4 δισ. ευρώ, λόγω προσαρμογών στην ενσώματη καθαρή της θέση έως την ολοκλήρωση της συμφωνίας. Η συναλλαγή τελεί υπό την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών και των μετόχων της Sabadell, με την τελευταία να δηλώνει ότι προτίθεται να διανείμει έκτακτο μέρισμα ύψους €2,6 δισ. κατά το κλείσιμο της συμφωνίας.
Αμυντική κίνηση;
Η πιθανή πώληση της TSB έρχεται τη στιγμή που η Sabadell αντιμετωπίζει εχθρική πρόταση εξαγοράς από τη BBVA SA, την οποία έχει απορρίψει. Η BBVA ανακοίνωσε τη Δευτέρα ότι προχωρά στην προσφορά της, παρά τις δηλώσεις της ισπανικής κυβέρνησης ότι ενδεχόμενη συγχώνευση δεν θα μπορούσε να ολοκληρωθεί για αρκετά χρόνια εάν η εξαγορά επιτύχει.
Η Sabadell είχε δηλώσει τον περασμένο μήνα ότι είχε λάβει εκδηλώσεις ενδιαφέροντος για την TSB. Η πώληση θεωρείται από ορισμένους αναλυτές ως αμυντική κίνηση για να αποτρέψει την εξαγορά από τη BBVA, αν και η Sabadell αρνείται ότι τα δύο θέματα συνδέονται.
Η συμφωνία «αποτελεί στρατηγική ευκαιρία και είναι εξαιρετικά επωφελής για τη Banco Sabadell και τους μετόχους της, ανεξαρτήτως της προαιρετικής δημόσιας πρότασης εξαγοράς» από τη BBVA.
Το Bloomberg είχε μεταδώσει την περασμένη εβδομάδα ότι η Barclays και η Santander ήταν οι δύο επικρατέστερες για την απόκτηση της βρετανικής θυγατρικής.
Η Sabadell είχε εξαγοράσει την TSB πριν από περίπου δέκα χρόνια, έναντι περίπου £1,7 δισ. Η εταιρεία δυσκολεύτηκε να διαχειριστεί μια αναβάθμιση των πληροφοριακών της συστημάτων, που οδήγησε σε παρατεταμένη διακοπή λειτουργίας και σε πρόστιμα από τις ρυθμιστικές αρχές — αν και πιο πρόσφατα, η αύξηση των επιτοκίων και η αυστηρή διαχείριση του κόστους βελτίωσαν σημαντικά τις επιδόσεις της.
Η TSB κατέγραψε κέρδη προ φόρων £290 εκατ. το 2024, αυξημένα κατά £53 εκατ. σε σχέση με το 2023, επίδοση-ρεκόρ από την επιστροφή της στην αγορά λιανικής το 2013. Η ενσώματη λογιστική της αξία ανερχόταν σε περίπου £2,1 δισ. στο τέλος του πρώτου τριμήνου, σύμφωνα με τον αναλυτή της Alantra, Francisco Riquel.
Η Sabadell είχε εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης της TSB και στα τέλη του 2020, λίγο μετά την κατάρρευση των διαπραγματεύσεων συγχώνευσης με τη BBVA λόγω διαφωνίας στην τιμολόγηση, σύμφωνα με παλαιότερο ρεπορτάζ του Bloomberg. Έναν χρόνο αργότερα, η Sabadell είχε απορρίψει πρόταση εξαγοράς από την Co-operative Bank Holdings Ltd.
Για τη Santander, η συμφωνία έρχεται λίγο μετά την πώληση του μεγαλύτερου μέρους των πολωνικών της δραστηριοτήτων στην Erste Group Bank AG έναντι περίπου $8 δισ., κίνηση που της προσφέρει σημαντικά κεφάλαια για νέες εξαγορές — ακόμα και μετά την πρόθεση να χρησιμοποιήσει περίπου τα μισά από αυτά τα έσοδα για επαναγορά μετοχών.
