THEPOWERGAME
Πλησιάζει η ώρα των αποτελεσμάτων για τις ευρωπαϊκές και προφανώς, για τις ελληνικές τράπεζες, που δοκιμάστηκαν στο πλαίσιο των φετινών stress tests της EBA (European Banking Authority). Βασικό και ακραίο σενάριο των τεστ προσομοίωσης αποτελεί το «ουκρανικό πακέτο» όπως αποτυπώθηκε στο ενεργειακό κόστος, την αύξηση των επιτοκίων, την άνοδο του πληθωρισμού.
Καταληκτική ημερομηνία ανακοίνωσης της… βαθμολογίας, αναμένεται να είναι η 28η Ιουλίου, όπου η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) θα δώσει στη δημοσιότητα τα πορίσματά της και τις συναφείς παρατηρήσεις της, αναλόγως με το πώς αντέδρασαν στα ακραία τεστ αντοχής οι 99 τράπεζες που επιτηρεί στην ευρωζώνη.
Πηγές των ελληνικών τραπεζών, εμφανίζονται άκρως καθησυχαστικές και εκτιμούν ότι καμία ελληνική τράπεζα δεν θα έχει «κακή βαθμολογία». Το κλίμα όλη την περίοδο που διήρκησαν τα stress tests στις επαφές μεταξύ τραπεζιτών και κλιμακίων των ευρωπαϊκών θεσμών ήταν αρκετά καλό και ο απόηχος από τους ξένους εμπειρογνώμονες για τις τράπεζες της χώρας φαίνεται σταθερά θετικός.
Η διαδικασία δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί , απομένει περίπου ένας μήνας και στην παρούσα φάση δεν αναμένεται νέα επίσκεψη τεχνικών κλιμακίων στην Αθήνα, με βάση τουλάχιστον το σημερινό προγραμματισμό. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αποστείλει τα τελικά drafts στον Επόπτη, αναμένοντας πιθανόν νέες επισημάνσεις, διορθώσεις, συμπληρώσεις ή σχόλια, σαν τελικό «χτένισμα».
Γιατί η Ελλάδα δεν φοβάται την άνοδο επιτοκίων
Στη θετική εικόνα που παρουσιάζει το εγχώριο τραπεζικό σύστημα – εικόνα που είναι πολύ πιθανό να αποτελεί από τις λίγες εξαιρέσεις στην ευρωζώνη – έχει συμβάλλει πολύ το γεγονός ότι η ελληνική οικονομία, ακολουθεί εντελώς διαφορετική τροχιά σε σχέση με το μέσο όρο της ευρωζώνης, με τις προβλέψεις να θέλουν το AEΠ να τρέχει με ρυθμό 3,5% φέτος, σαφώς υψηλότερα από τα ευρωπαϊκά μέσα επίπεδα.
Η άνοδος των επιτοκίων ειδικά στην ελληνική αγορά δεν έχει επηρεάσει αρνητικά το ενεργητικό των τραπεζών- αυτό το ανέφερε χαρακτηριστικά χθες ο πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, Γ. Χατζηνικολάου, εκφράζοντας την πεποίθηση ότι οι καλύτερες μέρες έπονται.
Όλες οι ενδείξεις, όχι μόνο της Τράπεζας Πειραιώς, που ξεκίνησε χθες τον χορό των τακτικών συνελεύσεων, αλλά και των υπολοίπων τραπεζών μιλούν για σημαντικό όφελος από την άνοδο των επιτοκίων (στα οργανικά έσοδα που ισχυροποιούν την ανάπτυξη της κερδοφορίας) χωρίς ανησυχητική αποτύπωση από την άνοδο αυτή, στο κομμάτι των δανείων.
Η σφικτή νομισματική πολιτική και οι τράπεζες που δοκιμάζονται
Βεβαίως, η παράμετρος «επιτόκια» τόσο για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα που ασκεί ρόλο Επόπτη, όσο και για την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών που συντονίζει την όλη διαδικασία, αποτελεί βασική συνιστώσα των τεστ αντοχής, αμφότερα υπό το βασικό και το ακραίο σενάριο.
Η μέτρηση της επίπτωσης από την άνοδο των επιτοκίων αποκτά ακόμη πιο κρίσιμη σημασία όσο συνεχίζεται ακάθεκτη η σφικτή νομισματική πολιτική της ΕΚΤ ειδικά όταν ακόμη και χθες η Κριστίν Λαγκάρντ προειδοποίησε για μακρά περίοδο υψηλών επιτοκίων.
Πέραν των ελληνικών τραπεζών και μάλιστα των μεγάλων συστημικών (Εθνική, Πειραιώς, Eurobank, Alpha Bank) τα stress tests της EBA δοκιμάζουν την αντοχή 57 μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών που συγκεντρώνουν το 75% του ενεργητικού της ευρωζώνης.
Παράλληλα, η ΕΚΤ θα διενεργήσει δικά της τεστ αντοχής σε 42 ακόμη μεσαίου μεγέθους τράπεζες που δεν περιλαμβάνονται στο δείγμα της ΕΑΤ αλλά τελούν υπό την άμεση εποπτεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Συνολικά, τεστάρονται 99 ευρωπαϊκές τράπεζες.
Συζητήσεις για αυστηρότερη εποπτεία και κεφαλαιακούς δείκτες
Την ίδια στιγμή που η αγορά περιμένει να κλείσει ο κύκλος της δοκιμασίας των stress tests με την ανακοίνωση των επίσημων αποτελεσμάτων σε έναν μήνα από σήμερα, στην ΕΕ πληθαίνουν οι φωνές που ζητούν αυστηρότερο πλαίσιο εποπτείας με μεγαλύτερη πίεση στα απαιτούμενα «μαξιλάρια ασφαλείας».
Ελέγχοντας ενεργητικό και κεφαλαιακούς δείκτες, σε μεγαλύτερο βάθος, οι Ευρωπαϊκές Αρχές προσπαθούν να περιορίσουν ακόμη περισσότερο την πιθανότητα πτώχευσης, εκκαθάρισης και απωλειών καταθέσεων. Γι’ αυτό και έχει ανάψει εκ νέου η συζήτηση για υψηλούς δείκτες ρευστότητας.
Αν και όπως αναφέρουν εμπειρογνώμονες ξένων αγορών, η Ευρώπη δεν έχει την έκθεση σε αύξηση επιτοκίων που έχουν οι ΗΠΑ και επίσης, το πρόβλημα με την Credit Suisse συνδέεται με την μαζική ανάληψη καταθέσεων πλούσιων πελατών. Απόψεις, που ενδεχομένως δικαιολογούν την επιμονή της ΕΚΤ να συνεχίσει την πολιτική αύξησης επιτοκίων για την πάταξη του πληθωρισμού.
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!
