Οι οικογενειακές επενδυτικές εταιρείες, family office, αυξάνουν τις πιστωτικές γραμμές για να αξιοποιήσουν επιχειρηματικές ευκαιρίες και να διαχειριστούν κινδύνους, σύμφωνα με τη Deutsche Bank AG, υπογραμμίζοντας την αυξανόμενη ωριμότητα και στρατηγική σκέψη των επενδυτικών φορέων για τους εξαιρετικά πλούσιους.
Περισσότερα από τα μισά Family Offices θεωρούν τη μόχλευση σημαντικό κομμάτι των επενδύσεών τους, ενώ περίπου το ένα τέταρτο την χαρακτηρίζει στρατηγικής σημασίας, σύμφωνα με έρευνα που δημοσίευσε η μεγαλύτερη τράπεζα της Γερμανίας την Τετάρτη, βασισμένη σε δεδομένα από 209 διαχειριστές κεφαλαίων υπερπλούσιων φέτος, μεταδίδει το Bloomberg.
Ακόμα και όταν οι εμπορικές εντάσεις προκαλούν αστάθεια στις αγορές, όπως η πτώση των αμερικανικών μετοχών την Παρασκευή, τα Family Offices προετοιμάζονται καλύτερα από ό,τι σε προηγούμενους οικονομικούς κύκλους, συμπεριλαμβανομένου του σχεδιασμού μακροπρόθεσμων πιστωτικών γραμμών που μπορούν να αναπροσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκια και να δημιουργήσουν «στρατιωτικά ταμεία» για να εκμεταλλευτούν ευνοϊκές συμφωνίες.
Ισχυρές επενδύσεις σε ακίνητα από family office
Οι επενδύσεις σε ακίνητα ήταν ο πιο κοινός λόγος για αύξηση της μόχλευσης κατά τους τελευταίους 12 μήνες, σύμφωνα με την έρευνα, ενώ περίπου το ένα τρίτο των ερωτηθέντων δήλωσε ότι η μόχλευση δεν αποτελεί παράγοντα στις επενδύσεις τους.
«Τα Family Offices προετοιμάζονται για μια αγοραστική ευκαιρία», δήλωσε ο Adam Russ, επικεφαλής παγκόσμιου wealth management και επιχειρηματικής δανειοδότησης στην τράπεζα, σε συνέντευξη. «Συνολικά, υιοθετούν μια πιο προδραστική και θεσμική προσέγγιση στη μόχλευση».
Τα Family Offices αποτελούν έναν ανθρώπινο και οικονομικό πυλώνα που παραμένει σχετικά άγνωστος, αν και η πρόσβαση σε μεγάλα κεφάλαια τους καθιστά δραστήριους στις αγορές εξαγορών, ιδιωτικών κεφαλαίων και ακινήτων. Ορισμένα προχωρούν ακόμη και σε δραστηριότητες ενεργού συμμετοχής σε εισηγμένες εταιρείες.
Καθώς εξυπηρετούν συνήθως έναν ή λίγους πελάτες, τα Family Offices μπορούν να είναι πιο ευέλικτα από άλλους επενδυτές. Ωστόσο, η αύξηση του μεγέθους των μεγαλύτερων εταιρειών τους απαιτεί να λειτουργούν σε κάποιο βαθμό σαν θεσμικοί διαχειριστές κεφαλαίων.
Tο 20% των πλουσιότερων 500 ανθρώπων παγκοσμίως διαθέτει family office
Τουλάχιστον το 20% των πλουσιότερων 500 ανθρώπων παγκοσμίως διαθέτει πλέον Family Office, διατηρώντας περιουσίες άνω των $4 τρισ., σύμφωνα με το Bloomberg Billionaires Index. Ορισμένα από τα μεγαλύτερα Family Offices προσλαμβάνουν πρώην στελέχη από τράπεζες Wall Street, ενισχύοντας τις δυνατότητες των επενδύσεών τους.
Για παράδειγμα, το Family Office του Ray Dalio προσέλαβε φέτος πρώην στέλεχος της JPMorgan Chase & Co. ως αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο, ενώ ο Βρετανός δισεκατομμυριούχος Michael Spencer επέλεξε πρώην στέλεχος της Schroders Plc για να ηγηθεί του Family Office του, IPGL, ενισχύοντας τις επενδυτικές ικανότητες του για μία από τις μεγαλύτερες περιουσίες της Βρετανίας.
«Μπορείς να δεις ότι τα Family Offices έχουν επενδύσει σε ταλέντο», δήλωσε ο Russ. «Δεν βλέπω αυτή την τάση να σταματά».
