Ο χρυσός συνέχισε την άνοδό του, διατηρούμενος για δεύτερη ημέρα πάνω από τα 5.000 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και η φυγή από κρατικά ομόλογα και νομίσματα επέκτειναν το ράλι του πολύτιμου μετάλλου.
Το bullion ενισχύθηκε έως και 1,9% την Τρίτη, καταγράφοντας έβδομη συνεχόμενη ημέρα κερδών, ενώ το ασήμι εκτινάχθηκε πάνω από 9% πριν περιορίσει τα κέρδη του στις συναλλαγές στις ΗΠΑ. Ένα κύμα επενδυτικής ζήτησης έχει ωθήσει απότομα υψηλότερα τα πολύτιμα μέταλλα αυτόν τον μήνα, με το ασήμι να καταγράφει άνοδο 50% από τις αρχές Ιανουαρίου. Σημαντικά κέρδη έχουν σημειώσει επίσης ο χρυσός και η πλατίνα.
Τις τελευταίες εβδομάδες παρατηρείται αναβίωση του λεγόμενου «trade υποτίμησης», καθώς οι επενδυτές απομακρύνονται από νομίσματα και αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Η μαζική ρευστοποίηση στην αγορά ιαπωνικών ομολόγων αποτελεί το πιο πρόσφατο παράδειγμα ανησυχιών για τη βαριά δημοσιονομική επέκταση, ενώ οι εικασίες ότι οι ΗΠΑ ενδέχεται να παρέμβουν για να στηρίξουν το γεν έχουν πιέσει το δολάριο, καθιστώντας τα πολύτιμα μέταλλα φθηνότερα για τους περισσότερους αγοραστές.
Γεωπολιτικοί τριγμοί ενισχύουν τον χρυσό
Οι κινήσεις της κυβέρνησης Τραμπ — οι απειλές για προσάρτηση της Γροιλανδίας και στρατιωτική επέμβαση στη Βενεζουέλα, καθώς και οι ανανεωμένες επιθέσεις στην ανεξαρτησία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) — έχουν επίσης ταράξει τις αγορές.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ απείλησε ακόμη με αύξηση των δασμών στα νοτιοκορεατικά προϊόντα, επικαλούμενος — όπως είπε — την αποτυχία του κοινοβουλίου της χώρας να κυρώσει τη συμφωνία εμπορίου με την Ουάσιγκτον. Η προειδοποίηση αυτή ακολούθησε απειλή το Σαββατοκύριακο για επιβολή δασμών 100% στον Καναδά, εάν η Οτάβα συνάψει εμπορική συμφωνία με την Κίνα.
Η αυξανόμενη απομόνωση των ΗΠΑ από άλλες χώρες ωθεί πολλούς επενδυτές να μειώσουν την έκθεσή τους σε περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια και να στραφούν στον χρυσό, σύμφωνα με τη μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων στην Ευρώπη, την Amundi SA.
Ο χρυσός ως «καταφύγιο»
«Ο χρυσός, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, αποτελεί πολύ καλή προστασία έναντι της υποτίμησης και έναν τρόπο διατήρησης αγοραστικής δύναμης», δήλωσε ο Vincent Mortier, επικεφαλής επενδύσεων της Amundi, σε συνέντευξή του στο Bloomberg Television.
Η ελκυστικότητα του bullion αποτυπώνεται και στα στοιχεία τοποθετήσεων, με τους traders στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης να προεξοφλούν περαιτέρω άνοδο σε μια αγορά όπου ελάχιστοι είναι πρόθυμοι να στοιχηματίσουν ενάντια στο ράλι. Η υπονοούμενη μεταβλητότητα στα futures του Comex ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο από την κορύφωση της πανδημίας Covid-19 τον Μάρτιο του 2020, ενώ η μεταβλητότητα στο SPDR Gold Shares της State Street — το μεγαλύτερο ETF που υποστηρίζεται από φυσικό χρυσό παγκοσμίως — αυξήθηκε επίσης απότομα.
«Η συνεχιζόμενη άνοδος του χρυσού αντανακλά επενδυτικά κίνητρα που ενδέχεται να έχουν διάρκεια: υψηλότερες κατανομές σε συναλλαγματικά αποθέματα και αύξηση της έκθεσης των επενδυτών σε μη δολαριακά και πραγματικά περιουσιακά στοιχεία», έγραψαν αναλυτές της Deutsche Bank AG σε σημείωμά τους τη Δευτέρα, ανεβάζοντας την πρόβλεψή τους στα 6.000 δολάρια ανά ουγγιά έως το τέλος του έτους.
Το ασήμι, εν τω μεταξύ, κινήθηκε προς το ιστορικό υψηλό των 117,71 δολαρίων που καταγράφηκε στην προηγούμενη συνεδρίαση, όταν σημείωσε το μεγαλύτερο ενδοσυνεδριακό άλμα από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Το ράλι στηρίζεται σε ισχυρή φυσική ζήτηση και έντονο κερδοσκοπικό ενδιαφέρον σε μια σχετικά ρηχή αγορά, με ενδείξεις ότι οι αγοραστές στην Κίνα ηγούνται της κίνησης.
Ο χρυσός και το ράλι στο ασήμι
Οι ακραίες διακυμάνσεις των τιμών στο ασήμι έχουν οδηγήσει σε εκρηκτικούς όγκους συναλλαγών στο iShares Silver Trust, το μεγαλύτερο ETF που υποστηρίζεται από ασήμι, με τζίρο σχεδόν 40 δισ. δολαρίων τη Δευτέρα.
Το ποσό αυτό είναι σχεδόν ισοδύναμο με τον τζίρο του SPDR S&P 500 ETF της State Street και υπερβαίνει τα 23 δισ. δολάρια των συναλλαγών στη μετοχή της Nvidia ή τα 22 δισ. της Tesla. Πριν από λίγους μήνες, οι ημερήσιες συναλλαγές στο ETF ασημιού ανέρχονταν περίπου στα 2 δισ. δολάρια, προτού αυξηθούν γύρω στα 10 δισ. στα τέλη Δεκεμβρίου.
Το σύμπλεγμα μετάλλων της CME Group κατέγραψε νέο ημερήσιο ρεκόρ περίπου 3,34 εκατ. συμβολαίων τη Δευτέρα, αυξημένο κατά 18% σε σχέση με το προηγούμενο ρεκόρ των άνω των 2,8 εκατ. συμβολαίων στις 17 Οκτωβρίου, σύμφωνα με ανακοίνωση του ομίλου.
Ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 1,5% στα 5.085,35 δολάρια ανά ουγγιά στις 14:11 ώρα Νέας Υόρκης. Το ασήμι κατέγραψε άνοδο 3,8% στα 107,59 δολάρια. Η πλατίνα και το παλλάδιο υποχώρησαν, ενώ ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot σημείωσε πτώση 0,7%.
