Η Euroxx αναβάθμισε την τιμή στόχο της μετοχής της ΑΒΑΞ στα 4,70 ευρώ από 3,40 ευρώ πέρυσι, τονίζοντας τους ελκυστικούς δείκτες κερδοφορίας σε σύγκριση με τον διεθνή ανταγωνισμό, τα ισχυρά αποτελέσματα του 2025 και την κρυφή αξία του χαρτοφυλακίου παραχωρήσεων, βλέποντας περιθώριο ανόδου 37% για τη μετοχή.
Οι αναλυτές της χρηματιστηριακής αύξησαν το εκτιμώμενο EBITDA για το 2025 στα 120 εκατ. ευρώ από 103 εκατομμύρια ευρώ, λόγω υψηλότερων περιθωρίων κέρδους και ταχύτερης εκτέλεσης στον κατασκευαστικό τομέα, όπως πιστοποιείται από τα έως τώρα αποτελέσματα του 2025.
Ο κατασκευαστικός τομέας εκτιμάται ότι θα παράγει υψηλό EBITDA και ελεύθερες ταμειακές ροές κατά τα επόμενα 3 έως 5 χρόνια, με βάση το τρέχον και το προβλεπόμενο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων του Ομίλου.
Δεδομένου ότι περίπου 45% της τρέχουσας Επιχειρηματικής Αξίας (EV) προέρχεται από το χαρτοφυλάκιο παραχωρήσεων του Ομίλου AVAX, οι αναλυτές εκτιμούν ότι η αγορά εξακολουθεί να αγνοεί αυτό το κρυφό περιουσιακό στοιχείο και συνεχίζει να αποτιμά τη μετοχή ως αμιγώς κατασκευαστική δραστηριότητα.
Η αποτίμηση του αθροίσματος των δραστηριοτήτων του Ομίλου δείχνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με συγκρίσιμους, ομοειδείς ομίλους του εξωτερικού, καθώς το προβλεπόμενο EV/EBITDA (κεφαλαιοποίηση+καθαρός δανεισμός/EBITDA) της ΑΒΑΞ για το 2026 ανέρχεται σε 6,9x, έναντι 7,3x για τον διεθνή ανταγωνισμό, ενώ σε επίπεδο P/E (τιμή/καθαρά κέρδη) η ΑΒΑΞ αποτιμάται σε 9,8x για το 2026, έναντι 14,1x για τους ξένους ομίλους.
