Μεικτή εικόνα παρουσιάζουν οι διεθνείς αγορές την Τετάρτη, καθώς η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού στις Ηνωμένες Πολιτείες ενίσχυσε τις προσδοκίες ότι η Fed θα αποφύγει μια άμεση αύξηση επιτοκίων, χωρίς όμως να διαλύσει πλήρως τις ανησυχίες για την πορεία της νομισματικής πολιτικής. Στην Ευρώπη, οι βασικοί δείκτες κινούνται πτωτικά, παρά τα ισχυρά αποτελέσματα της ASML, ενώ στην Ασία οι περισσότερες αγορές έκλεισαν με κέρδη, με τον νοτιοκορεατικό Kospi να καταγράφει άλμα άνω του 6%.
Με αρνητικά πρόσημα κινούνται οι ευρωπαϊκές χρηματιστηριακές αγορές, καθώς τα καλύτερα των εκτιμήσεων αποτελέσματα της ASML δεν κατάφεραν να αντισταθμίσουν τις πιέσεις στον ευρύτερο τεχνολογικό κλάδο.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχωρεί κατά 0,16% στις 641,06 μονάδες. Στη Φρανκφούρτη, ο DAX καταγράφει απώλειες 0,91% στις 24.919,29 μονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 κινείται χαμηλότερα κατά 0,5% στις 8.325,25 μονάδες.
Στο Λονδίνο, ο FTSE 100 υποχωρεί κατά 0,63% στις 10.463,42 μονάδες. Αρνητική είναι η εικόνα και στις αγορές του ευρωπαϊκού Νότου, με τον ισπανικό IBEX 35 να σημειώνει πτώση 0,84% στις 19.194,9 μονάδες και τον ιταλικό FTSE MIB να χάνει 0,57% στις 52.563,61 μονάδες.
Οι επενδυτές εμφανίζονται επιφυλακτικοί, καθώς επιχειρούν να αξιολογήσουν κατά πόσο τα θετικά εταιρικά νέα από τον κλάδο των ημιαγωγών μπορούν να αντισταθμίσουν τις ενδείξεις ότι η κούρσα των μετοχών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη γίνεται ολοένα πιο επιλεκτική.
Η ASML στηρίζει τον τεχνολογικό κλάδο
Η ASML περιορίζει τις απώλειες στην Ευρώπη
Στήριγμα στις ευρωπαϊκές αγορές προσφέρει η ASML, με τη μετοχή της να ενισχύεται κατά 3,3%, μετά τα υψηλότερα των εκτιμήσεων έσοδα και την αναβάθμιση των προβλέψεων για το 2026. Η ισχυρή ζήτηση για εξοπλισμό παραγωγής ημιαγωγών επιβεβαιώνει ότι οι επενδύσεις στις υποδομές τεχνητής νοημοσύνης παραμένουν σε υψηλά επίπεδα.
Τα κέρδη της ASML περιορίζουν τις απώλειες του STOXX 600, χωρίς όμως να ανατρέπουν το αρνητικό κλίμα που προκάλεσε η κατάρρευση της IBM κατά 25% στη Wall Street. Οι πιέσεις μεταφέρθηκαν στις ευρωπαϊκές εταιρείες τεχνολογίας, με τη SAP να χάνει 2,1% και την Capgemini 1,1%.
Οι επενδυτές αναμένουν πλέον τα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης, μετά τις αδύναμες ενδείξεις από τη Γερμανία και τη Γαλλία. Στις επιμέρους μετοχές, η Seco ενισχύεται κατά 6,6%, ενώ η TomTom υποχωρεί κατά 2,5%.
Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ και τα επιτόκια
Στο μακροοικονομικό μέτωπο, οι ευρωπαϊκές αγορές εξακολουθούν να αποτιμούν τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή μειώθηκε κατά 0,4% τον Ιούνιο σε μηνιαία βάση, καταγράφοντας την πρώτη πτώση από την περίοδο της πανδημίας της Covid-19. Ο δομικός πληθωρισμός παρέμεινε αμετάβλητος, εξέλιξη που περιόρισε τις ανησυχίες για άμεση αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων.
Μετά την ανακοίνωση των στοιχείων, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και το δολάριο υποχώρησαν. Το ευρώ διατηρήθηκε πάνω από τα 1,14 δολάρια, ενώ η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου διαμορφώθηκε περίπου στο 4,2%, χαμηλότερα από το υψηλό 17 μηνών που είχε αγγίξει την προηγούμενη ημέρα.
Αναλυτές της JP Morgan εκτίμησαν ότι η νέα μέτρηση περιορίζει ουσιαστικά τις πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων τον Ιούλιο και ενδέχεται να μειώσει τις σχετικές ανησυχίες και για τον Σεπτέμβριο.
Ωστόσο, η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα δεν έχει απομακρυνθεί πλήρως. Οι αγορές παραγώγων συνεχίζουν να αποτιμούν την πιθανότητα τουλάχιστον μίας αύξησης επιτοκίων από τη Fed έως το τέλος του έτους, καθώς επιμέρους συνιστώσες του πληθωρισμού εξακολουθούν να εμφανίζονται επίμονες.
Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Κέβιν Γουόρς, επισήμανε στο Κογκρέσο ότι μία μόνο θετική μέτρηση δεν αρκεί για να θεωρηθεί ότι η μάχη απέναντι στον πληθωρισμό έχει κερδηθεί.
Στην Ευρώπη, το ενδιαφέρον στρέφεται και στα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή της Ευρωζώνης, τα οποία θα προσφέρουν μια σαφέστερη εικόνα για την κατάσταση του μεταποιητικού τομέα. Οι πρόσφατοι δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας έχουν καταγράψει αδυναμία στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες της Ευρωζώνης, τη Γερμανία και τη Γαλλία, εντείνοντας τις ανησυχίες για τις αναπτυξιακές προοπτικές της περιοχής.
Μία ισχυρότερη από την αναμενόμενη μέτρηση θα μπορούσε να στηρίξει τις κυκλικές μετοχές και να περιορίσει τις απώλειες των ευρωπαϊκών δεικτών. Αντίθετα, μία νέα απογοητευτική επίδοση θα ενίσχυε τους φόβους για συνδυασμό χαμηλής ανάπτυξης και επίμονων πληθωριστικών πιέσεων, περιπλέκοντας τις επόμενες αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Μεταξύ των υπόλοιπων μετοχών, η Seco ενισχύεται κατά 6,6%, μετά την ανακοίνωση υψηλότερων πωλήσεων για το πρώτο εξάμηνο. Αντίθετα, η TomTom υποχωρεί κατά 2,5% μετά τη δημοσίευση των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της.
Άλμα του Kospi στις ασιατικές αγορές
Στην Ασία, οι περισσότερες αγορές κινήθηκαν ανοδικά. Στη Σεούλ, ο ιδιαίτερα ευμετάβλητος Kospi σημείωσε άλμα 6,24% κλείνοντας στις 7.284,41 μονάδες. Στην Ιαπωνία, ο Nikkei ενισχύθηκε κατά 1,49% στις 68.751,51 μονάδες, ενώ ο δείκτης της Ταϊβάν κατέγραψε άνοδο 2% φθάνοντας στις 45.631,59 μονάδες.
Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng κέρδισε 1,49% στις 24.703,86 μονάδες. Στην Αυστραλία, ο ASX 200 έκλεισε με άνοδο 0,37% στις 8.841,1 μονάδες, ενώ στην Ινδία ο Nifty 50 ενισχύθηκε κατά 0,48% στις 24.168,1 μονάδες.
Αντίθετα, οι αγορές της ηπειρωτικής Κίνας κινήθηκαν χαμηλότερα. Ο Shanghai Composite υποχώρησε κατά 0,29% στις 3.955 μονάδες, ενώ ο Shenzhen έχασε 0,98% κλείνοντας στις 14.779 μονάδες. Στη Νέα Ζηλανδία, ο NZX 50 κατέγραψε οριακή πτώση 0,12%, στις 13.635 μονάδες.
Παρά την ανοδική εικόνα, οι συναλλαγές παρέμειναν σχετικά περιορισμένες και η νευρικότητα στις τεχνολογικές μετοχές δεν υποχώρησε, καθώς οι επενδυτές εμφανίζονται πιο πρόθυμοι να κατοχυρώσουν κέρδη έπειτα από τη μεγάλη άνοδο των εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Επιβράδυνση της κινεζικής οικονομίας
Προβληματισμό προκάλεσαν τα στοιχεία από την Κίνα, όπου ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε στο 4,3% κατά το δεύτερο τρίμηνο, χαμηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών.
Η αδύναμη εγχώρια ζήτηση αντιστάθμισε τις καλύτερες επιδόσεις της βιομηχανικής παραγωγής και των εξαγωγών. Θετικές ενδείξεις αποτέλεσαν η ανάκαμψη των λιανικών πωλήσεων τον Ιούνιο και η σχετικά ισχυρή πορεία του ονομαστικού ΑΕΠ.
Οι επενδυτές προσδοκούν πλέον ότι οι κινεζικές αρχές θα προχωρήσουν σε πρόσθετα μέτρα στήριξης, προκειμένου να ενισχύσουν την κατανάλωση και να περιορίσουν τις πιέσεις στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.
