Η IBM βρέθηκε αντιμέτωπη με μία από τις χειρότερες χρηματιστηριακές συνεδριάσεις της σύγχρονης ιστορίας της, καθώς η μετοχή της κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση, τουλάχιστον από το 1968, μετά την ανακοίνωση προκαταρκτικών αποτελεσμάτων β’ τριμήνου – που απογοήτευσαν την αγορά.
Η International Business Machines Corp. ανακοίνωσε ότι τα προκαταρκτικά έσοδα του δεύτερου τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 17,2 δισ. δολάρια, σημαντικά χαμηλότερα από τις προβλέψεις των αναλυτών που ανέμεναν περίπου 17,9 δισ. δολάρια. Παράλληλα, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή υποχώρησαν κατά 2%, στα 2,27 δολάρια.
Η αντίδραση της Wall Street ήταν άμεση. Η μετοχή της IBM κατέγραψε συνεχόμενη ενδοσυνεδριακή πτώση, έως και 26%, φθάνοντας στα 215,67 δολάρια στη Νέα Υόρκη, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια υποχώρηση εδώ και τουλάχιστον 58 χρόνια.
Aρνητική εικόνα για όλο τον κλάδο του επιχειρηματικού λογισμικού
Η απογοήτευση των επενδυτών δεν περιορίστηκε μόνο στην IBM. Η αρνητική εικόνα επηρέασε συνολικά τον κλάδο του επιχειρηματικού λογισμικού, με τις μετοχές των Workday και ServiceNow να χάνουν περίπου 6%.
Αντίθετα, οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην παραγωγή ημιαγωγών και κρίσιμων εξαρτημάτων για την τεχνητή νοημοσύνη κινήθηκαν ανοδικά, με τις SK Hynix και Arm Holdings να καταγράφουν σημαντικά κέρδη.
Κύρια αιτία η ανακατεύθυνση εταιρικών δαπανών προς ΑΙ
Σύμφωνα με τη διοίκηση της IBM, η βασική αιτία της υστέρησης ήταν η πρωτοφανής ανακατεύθυνση των εταιρικών δαπανών προς εξοπλισμό που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Η παγκόσμια έκρηξη επενδύσεων σε data centers, τα οποία απαιτούνται για την εκπαίδευση και λειτουργία προηγμένων μοντέλων AI, έχει προκαλέσει σοβαρές ελλείψεις σε ημιαγωγούς, ιδιαίτερα σε μνήμες υψηλών επιδόσεων και εξειδικευμένα τσιπ.
Οι ελλείψεις αυτές έχουν εκτοξεύσει τις τιμές και έχουν αναγκάσει πολλές επιχειρήσεις να δώσουν προτεραιότητα στην αγορά servers, αποθηκευτικών συστημάτων, καρτών επιτάχυνσης AI και μνημών, περιορίζοντας τα διαθέσιμα κονδύλια για άλλες τεχνολογικές επενδύσεις.
Τα mainframes παραμένουν πυλώνες της IBM
Η IBM επηρεάστηκε ιδιαίτερα σε έναν τομέα που παραδοσιακά αποτελούσε σημαντική πηγή εσόδων: τα κεντρικά συστήματα υπολογιστών (mainframes). Πρόκειται για πανίσχυρους υπολογιστές που χρησιμοποιούνται από τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, κυβερνήσεις και μεγάλους οργανισμούς για κρίσιμες λειτουργίες.
Τα συστήματα αυτά, και ειδικότερα η σειρά IBM Z, παραμένουν πυλώνας της εταιρείας, συνοδευόμενα από εξειδικευμένο λογισμικό και συμβόλαια υποστήριξης υψηλής αξίας.
Οι πωλήσεις της μονάδας υποδομών της IBM, όπου εντάσσονται τα mainframes και άλλα εταιρικά συστήματα, μειώθηκαν κατά 7%, προκαλώντας σημαντικό πλήγμα στα συνολικά αποτελέσματα.
Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Άρβιντ Κρίσνα, παραδέχθηκε ότι η διοίκηση είχε υποτιμήσει την ένταση του προβλήματος.
Όπως ανέφερε σε επιστολή προς τους επενδυτές, η IBM ανέμενε ότι οι δυσκολίες στην εφοδιαστική αλυσίδα θα επηρέαζαν τα αποτελέσματα, όμως δεν είχε προβλέψει ότι οι πελάτες της θα μετέφεραν τόσο μεγάλο μέρος των προϋπολογισμών τους σε servers, αποθηκευτικά συστήματα και μνήμες προκειμένου να προλάβουν περαιτέρω ανατιμήσεις.
«Aυτό το τρίμηνο αποτύχαμε»
«Αυτό που τελικά συνέβη ήταν χειρότερο από τις εκτιμήσεις μας», ανέφερε χαρακτηριστικά ο Κρίσνα. «Αυτές οι συνθήκες απαιτούσαν άψογη εκτέλεση και αυτό το τρίμηνο αποτύχαμε. Δεν προσαρμοστήκαμε αρκετά γρήγορα και αρκετές μεγάλες συμφωνίες δεν ολοκληρώθηκαν εντός των χρονοδιαγραμμάτων που αναμέναμε».
Η εξέλιξη δημιουργεί πρόσθετες προκλήσεις για τη στρατηγική μετασχηματισμού της IBM. Τα τελευταία χρόνια η εταιρεία προσπαθεί να απομακρυνθεί από την εικόνα του παραδοσιακού κατασκευαστή hardware και να μετατραπεί σε πάροχο λογισμικού υψηλής ανάπτυξης και υπηρεσιών cloud.
Στο πλαίσιο αυτό πραγματοποίησε σημαντικές εξαγορές, όπως της Red Hat, της HashiCorp και της Confluent, επενδύοντας δισεκατομμύρια δολάρια στην ανάπτυξη νέων τεχνολογικών πλατφορμών.
Ωστόσο, ακόμη και αυτή η στρατηγική αντιμετωπίζει πιέσεις από την τεχνητή νοημοσύνη. Πολλοί επενδυτές ανησυχούν ότι τα νέα εργαλεία AI μπορούν να αντικαταστήσουν μέρος του παραδοσιακού επιχειρηματικού λογισμικού, μειώνοντας τη μελλοντική ζήτηση.
Ισχυρό πλήγμα στο χρηματιστήριο
Τον Φεβρουάριο η IBM είχε ήδη δεχθεί ισχυρό πλήγμα στο χρηματιστήριο όταν η Anthropic παρουσίασε ένα εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης που μπορεί να εκσυγχρονίζει αυτόματα παλαιό κώδικα που χρησιμοποιείται στα mainframes της εταιρείας.
Παρά τις πιέσεις, η IBM επιμένει ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα λειτουργήσει τελικά υπέρ της. Η διοίκηση υποστηρίζει ότι η αυξημένη χρήση AI δημιουργεί πρόσθετη ζήτηση για το λογισμικό υποδομών της εταιρείας, το οποίο επιτρέπει στις επιχειρήσεις να διαχειρίζονται και να αξιοποιούν προηγμένα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης.
Ο Άρβιντ Κρίσνα ανέφερε επίσης ότι πολλοί πελάτες εμφανίζονται πλέον ιδιαίτερα προσεκτικοί λόγω των νέων κινδύνων στον κυβερνοχώρο. Ειδικά μετά την παρουσίαση του μοντέλου Mythos της Anthropic, το οποίο σύμφωνα με αναφορές διαθέτει προηγμένες δυνατότητες εντοπισμού αδυναμιών σε ψηφιακά συστήματα, κυβερνήσεις, τράπεζες και μεγάλες επιχειρήσεις έχουν αυξήσει σημαντικά τις δαπάνες τους για κυβερνοασφάλεια, αναβάλλοντας παράλληλα άλλες τεχνολογικές επενδύσεις.
Η περίπτωση της IBM θεωρείται από αρκετούς αναλυτές ένα ακόμη σημάδι ότι η επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης δεν δημιουργεί μόνο νέους νικητές, αλλά και σημαντικές ανακατατάξεις στον ευρύτερο τεχνολογικό κλάδο.
Ενώ οι κατασκευαστές τσιπ και εξοπλισμού καταγράφουν εκρηκτική ανάπτυξη, πολλές εταιρείες λογισμικού και παραδοσιακών υποδομών βλέπουν τους πελάτες τους να αναθεωρούν τις προτεραιότητές τους, κατευθύνοντας ολοένα περισσότερα κεφάλαια στον αγώνα για την απόκτηση των υποδομών που απαιτεί η νέα εποχή της τεχνητής νοημοσύνης.
