Ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν τα ασιατικά χρηματιστήρια, καθώς το νέο κύμα ρευστοποιήσεων στις αμερικανικές μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών εξαπλώθηκε στην περιοχή, εντείνοντας τις ανησυχίες ότι το ράλι που τροφοδότησε η τεχνητή νοημοσύνη έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα.
Οι ρευστοποιήσεις επικεντρώνονται πλέον σε μετοχές που είχαν πρωταγωνιστήσει στο προηγούμενο ράλι, καθώς εντείνονται οι αμφιβολίες για το κατά πόσο οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα αποφέρουν τις προσδοκώμενες αποδόσεις. Σύμφωνα με το Bloomberg, ο δείκτης MSCI Ασίας-Ειρηνικού κατέγραφε πτώση 2,7%, κατευθυνόμενος προς το χαμηλότερο κλείσιμο των τελευταίων δύο μηνών.
Στο Τόκιο, ο Nikkei 225 υποχωρεί κατά 4,54%, στις 63.800 μονάδες, καταγράφοντας μία από τις χειρότερες συνεδριάσεις του από τον Μάρτιο. Ακόμη μεγαλύτερη ήταν η πτώση στην Ταϊβάν, όπου ο βασικός δείκτης έχασε 6,97%, υπό το βάρος των ισχυρών πιέσεων στην TSMC και στον ευρύτερο κλάδο των ημιαγωγών. Η ένταση των ρευστοποιήσεων σε Ιαπωνία και Ταϊβάν επιβεβαιώθηκε και από τις κινήσεις που κατέγραψαν διεθνή πρακτορεία κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Στην ηπειρωτική Κίνα, ο Shanghai Composite σημείωσε πτώση 3,15%, ενώ ο δείκτης της Shenzhen υποχώρησε κατά 5,77%. Στο Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng διαμορφώθηκε στις 24.405,50 μονάδες, με απώλειες 2,41%.
Ο νοτιοκορεατικός Kospi, ο οποίος δεν διαπραγματευόταν την Παρασκευή λόγω αργίας, βρισκόταν βάσει της τελευταίας συνεδρίασης στις 6.820,60 μονάδες, έχοντας καταγράψει πτώση 6,37%. Την Πέμπτη, η μετοχή της SK Hynix είχε κλείσει με απώλειες άνω του 11%, καθώς η πίεση στις εταιρείες μνημών και στους προμηθευτές της βιομηχανίας τεχνητής νοημοσύνης εντάθηκε.
Η εικόνα δεν ήταν, πάντως, απολύτως αρνητική σε ολόκληρη την περιοχή. Ο ινδικός Nifty 50 ενισχύθηκε κατά 0,69%, στις 24.239,75 μονάδες, ενώ ο NZX 50 της Νέας Ζηλανδίας σημείωσε άνοδο 0,59%, στις 13.694,68 μονάδες. Στην Αυστραλία, αντίθετα, ο ASX 200 υποχώρησε κατά 0,79%.
Βουτιά για SoftBank, Tokyo Electron και Kioxia
Σύμφωνα με το CNBC, οι μεγαλύτερες απώλειες καταγράφηκαν στις εταιρείες που συνδέονται άμεσα με την ανάπτυξη υποδομών τεχνητής νοημοσύνης και την παραγωγή προηγμένων ημιαγωγών.
Η SoftBank υποχώρησε κατά 9,2%, η κατασκευάστρια εξοπλισμού παραγωγής chips Tokyo Electron έχασε περίπου 9%, ενώ η Advantest σημείωσε πτώση 9,4%. Ακόμη μεγαλύτερες πιέσεις δέχθηκε η ιαπωνική Kioxia, η οποία έχασε περισσότερο από 14%, φθάνοντας ενδοσυνεδριακά να υποχωρεί έως και 16%.
Πέρα από τη γενικότερη επιδείνωση του κλίματος στον κλάδο, τη μετοχή της Kioxia επιβάρυνε η απόφαση ομοσπονδιακού σώματος ενόρκων στο Τέξας, το οποίο διέταξε την εταιρεία να καταβάλει αποζημίωση 229 εκατ. δολαρίων, κρίνοντας ότι παραβίασε δίπλωμα ευρεσιτεχνίας της Viasat σχετικό με τεχνολογία μνήμης υπολογιστών.
Η TSMC υποχώρησε επίσης έντονα, παρά το γεγονός ότι ανακοίνωσε σημαντική αύξηση κερδών και ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς. Η εταιρεία αναβάθμισε την πρόβλεψή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του έτους στα 60 έως 64 δισ. δολάρια, από 52 έως 56 δισ. δολάρια προηγουμένως.
Ωστόσο, οι επενδυτές επικεντρώθηκαν λιγότερο στις ισχυρές οικονομικές επιδόσεις και περισσότερο στον κίνδυνο ο επιθετικός επενδυτικός κύκλος του κλάδου να καταστεί δυσκολότερο να δικαιολογηθεί. Η εικόνα παραπέμπει σε μια αγορά στην οποία ακόμη και ιδιαίτερα θετικά αποτελέσματα δεν αρκούν, όταν δεν υπερβαίνουν με μεγάλη διαφορά τις ήδη υψηλές προσδοκίες.
Στην Κίνα, οι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ μετοχές της Tencent υποχώρησαν κατά 1,3%, η Meituan έχασε 2,4% και η Kuaishou 3,3%. Απώλειες 0,7% και 1,3% αντίστοιχα κατέγραψαν η Baidu και η Alibaba.
Το μεγάλο ερώτημα για τις επενδύσεις στην AI
Η νέα διόρθωση ακολούθησε ακόμη μία αρνητική συνεδρίαση στη Wall Street. Ο Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 1,47%, ενώ το ETF VanEck Semiconductor έχασε σχεδόν 4%. Οι μετοχές των Arm Holdings, Micron Technology, AMD και Broadcom σημείωσαν απώλειες άνω του 5%, ενώ οι εισηγμένες στις ΗΠΑ μετοχές της SK Hynix κατρακύλησαν περισσότερο από 13%.
Όπως σημειώνει το Bloomberg, οι επενδυτές προσπαθούν να εκτιμήσουν κατά πόσο οι δαπάνες άνω των 725 δισ. δολαρίων που αναμένεται να πραγματοποιήσουν μέσα στη χρονιά οι τέσσερις μεγαλύτεροι αμερικανικοί όμιλοι τεχνητής νοημοσύνης θα παράγουν επαρκείς αποδόσεις.
Ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας έχει χάσει περίπου 19% από το υψηλό του Ιουνίου, ενώ δείκτης των ασιατικών κατασκευαστών chips κατευθυνόταν προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση του από τις αρχές Μαρτίου.
Σύμφωνα με αναλυτές, το sell off οφείλεται κυρίως στην αποχώρηση επενδυτών από ιδιαίτερα δημοφιλείς τοποθετήσεις που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη και όχι σε ουσιαστική επιδείνωση των μακροπρόθεσμων προοπτικών του κλάδου. Ωστόσο, οι αμφιβολίες για τις υψηλές αποτιμήσεις και τη βιωσιμότητα των αυξανόμενων επενδυτικών δαπανών αναμένεται να διατηρήσουν έντονες τις διακυμάνσεις κατά την περίοδο ανακοίνωσης των εταιρικών αποτελεσμάτων.
Στο αρνητικό κλίμα συνέβαλε και το Netflix, η μετοχή του οποίου υποχώρησε κατά 9% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, μετά την πρόβλεψη για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο επιβράδυνσης της αύξησης των πωλήσεων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nasdaq 100 υποχωρούσαν κατά 1,4%, ενώ οι ευρωπαϊκές αγορές αναμενόταν να ανοίξουν με απώλειες άνω του 1%.
Στα 85 δολάρια το πετρέλαιο
Την ίδια στιγμή, η κλιμάκωση των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή και η μεγάλη μείωση της ναυσιπλοΐας στα Στενά του Ορμούζ επανέφεραν στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Το Μπρεντ ανέκαμψε από τις απώλειες της Πέμπτης και διαπραγματευόταν κοντά στα 85 δολάρια το βαρέλι. Σε εβδομαδιαία βάση ενισχυόταν περίπου 12%, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη άνοδο από τον Απρίλιο, καθώς οι αγορές αποτιμούν τον κίνδυνο περαιτέρω διαταραχών στις ενεργειακές ροές μέσω του Ορμούζ.
Στις υπόλοιπες αγορές, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά σε Ιαπωνία και Αυστραλία, ενώ η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου παρέμενε κοντά στο 4,55%.
Το γεν διαπραγματευόταν γύρω στα 162,45 ανά δολάριο, κοντά στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων δεκαετιών, παρά τη νέα προειδοποίηση της υπουργού Οικονομικών της Ιαπωνίας, Σατσούκι Καταγιάμα, για πιθανή παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος.
Ο χρυσός κατευθυνόταν προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τις αρχές Ιουνίου, καθώς η άνοδος του πετρελαίου ενίσχυσε τις εκτιμήσεις ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενδέχεται να διατηρήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Το δολάριο κινήθηκε ελαφρώς ανοδικά έναντι των περισσότερων βασικών νομισμάτων, υποστηριζόμενο από τις ρευστοποιήσεις στις μετοχές τεχνολογίας, τις υψηλότερες ενεργειακές τιμές και την αύξηση των πραγματικών αποδόσεων στις ΗΠΑ.
