Σε αρνητικό έδαφος έκλεισαν οι ευρωαγορές, με τον γενικό δείκτη Stoxx 600 να υποχωρεί κατά 0,69% εν μέσω γενικευμένου πτωτικού κλίματος, όπου ξεχώρισε η πτώση 0,84% του γερμανικού DAX.
Η υποχώρηση των μετοχών συνοδεύτηκε από έντονο sell-off στα ευρωπαϊκά ομόλογα, καθώς η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, προειδοποίησε για την επιμονή των πληθωριστικών κινδύνων λόγω του αυξημένου ενεργειακού κόστους.
Οι αγορές προεξοφλούν πλέον νέες αυξήσεις επιτοκίων, την ώρα που το πετρέλαιο Brent ξεπέρασε τα 105 δολάρια και το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο κατέγραψε νέο υψηλό, εξαιτίας των κλιμακούμενων γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή.
Το ταμπλό στις ευρωαγορές
Σε αρνητικό έδαφος, λοιπόν, διεξήχθη η συνεδρίαση σήμερα στις ευρωαγορές, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 να καταγράφει υποχώρηση 0,69% στις 635,97 μονάδες (απώλειες 4,44 μονάδων).
Στις κύριες αγορές της Γηραιάς Ηπείρου, ο γερμανικός DAX ηγήθηκε των πιέσεων σημειώνοντας πτώση 0,84% στις 25.361,15 μονάδες (-215,30 μονάδες), ενώ ο βρετανικός FTSE 100 υποχώρησε κατά 0,57% στις 10.608,92 μονάδες (-61,14 μονάδες) και ο γαλλικός CAC 40 απώλεσε 0,49% κλείνοντας στις 8.116,76 μονάδες (-39,91 μονάδες).
Στην περιφέρεια της Ευρωζώνης, ηπιότερες απώλειες κατέγραψαν ο ισπανικός IBEX 35 με πτώση 0,18% στις 19.659,80 μονάδες (-35,50 μονάδες) και ο ιταλικός FTSE MIB με υποχώρηση 0,13% στις 51.807,40 μονάδες (-67,84 μονάδες).
Στις υπόλοιπες ευρωαγορές, οι πτωτικές τάσεις κυριάρχησαν επίσης, με τον φινλανδικό HEX να καταγράφει τη μεγαλύτερη υποχώρηση κατά 0,91% στις 13.839,11 μονάδες (-126,47 μονάδες), τον βελγικό BEL 20 να υποχωρεί κατά 0,86% στις 5.688,83 μονάδες (-49,08 μονάδες) και τον ολλανδικό AEX να χάνει 0,78% στις 1.093,27 μονάδες (-8,62 μονάδες).
Παράλληλα, ο ελβετικός SMI έκλεισε στο -0,47% και τις 13.740,10 μονάδες (-64,60 μονάδες), ο σουηδικός OMXS30 στο -0,41% και τις 3.244,98 μονάδες (-13,38 μονάδες), ενώ ο δανέζικος OMXC 25 σημείωσε οριακή πτώση 0,18% στις 1.880,43 μονάδες (-3,43 μονάδες).
Μοναδική εξαίρεση στο γενικευμένο κόκκινο ταμπλό αποτέλεσε ο πορτογαλικός PSI 20, ο οποίος κινήθηκε αντίθετα στο ρεύμα καταγράφοντας οριακά κέρδη 0,11% στις 9.455,72 μονάδες (+10,55 μονάδες).
Οι πιέσεις στα ευρωπαϊκά ομόλογα
Έντονο κύμα πωλήσεων εκδηλώθηκε στις αγορές των ευρωπαϊκών ομολόγων, καθώς οι δηλώσεις της επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντ, για την επιμονή των πληθωριστικών κινδύνων ενέτειναν την ανησυχία για το αυξημένο κόστος της ενέργειας.
Η εξέλιξη αυτή ώθησε τους επενδυτές να προεξοφλήσουν μια πιο αυστηρή στάση στη νομισματική πολιτική, οδηγώντας την απόδοση του διετούς γερμανικού τίτλου στο 3,19% με άνοδο 12 μονάδων βάσης, καταγράφοντας υψηλό σχεδόν τριών ετών.
Οι αγορές παραγώγων ενσωματώνουν πλέον πλήρως το ενδεχόμενο τριών πρόσθετων αυξήσεων των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης έως τα μέσα του επόμενου έτους, ενώ θεωρούν πολύ πιθανή μια νέα παρέμβαση εντός του επόμενου μήνα.
Αμέσως μετά την αναμενόμενη αύξηση των επιτοκίων την Πέμπτη, η πρόεδρος της ΕΚΤ υπογράμμισε ότι οι γεωπολιτικές συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή και την Ουκρανία επιβαρύνουν εκ νέου τις τιμές των καυσίμων. Η άνοδος του πετρελαίου Brent πάνω από τα 105 δολάρια και η εκτίναξη του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2022 τροφοδοτούν αυτό το διεθνές sell-off.
Στρατηγικοί αναλυτές επισημαίνουν ότι η ενεργειακή κρίση συνιστά τον βασικό καταλύτη για την πορεία των επιτοκίων στην Ευρώπη. Η κεντρική τράπεζα εκτιμά ότι ο πληθωρισμός θα διατηρηθεί πάνω από το όριο του 2% για εκτεταμένη περίοδο, καθώς το αυξημένο ενεργειακό κόστος αναμένεται να μετακυλιστεί σταδιακά στον δομικό πληθωρισμό και τα είδη διατροφής.
Παράλληλα, οι αποδόσεις των ομολόγων παραμένουν ευάλωτες, χωρίς να διαφαίνονται περιθώρια σταθεροποίησης όσο δεν καταγράφεται υποχώρηση στις τιμές της ενέργειας.
Οι πιέσεις αποτυπώθηκαν εντονότερα στο γαλλικό χρέος, όπου η διαφορά απόδοσης του 10ετούς τίτλου έναντι του αντίστοιχου γερμανικού διευρύνθηκε στις 91 μονάδες βάσης, επιτυγχάνοντας υψηλό από το 2012. Η δημοσιονομική αβεβαιότητα και το πολιτικό τοπίο στη Γαλλία ενισχύουν την επιφυλακτικότητα των επενδυτών.
Παρόμοιο κλίμα επικράτησε και στο Ηνωμένο Βασίλειο, με τις αποδόσεις των διετών και 30ετών ομολόγων να σημειώνουν σημαντική άνοδο, φτάνοντας η τελευταία στο 5,92%, το υψηλότερο σημείο από το 1998. Η αγορά προεξοφλεί πλέον συνολική σύσφιγξη 108 μονάδων βάσης από την Τράπεζα της Αγγλίας έως το τέλος του επόμενου έτους.
Από την πλευρά της, η Κριστίν Λαγκάρντ ανέφερε ότι η άνοδος των αποδόσεων αποτελεί παγκόσμιο φαινόμενο, αποδίδοντάς τη εν μέρει και στις αυξημένες εκδόσεις χρέους για επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη. Παρά την επιθετική τιμολόγηση των αγορών για νέες αυξήσεις επιτοκίων, ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων εκτιμούν ότι τα ευρωπαϊκά ομόλογα αρχίζουν να προσφέρουν ελκυστικά σημεία εισόδου, θεωρώντας ότι οι πιέσεις ενδέχεται να έχουν ξεπεράσει τα δικαιολογημένα επίπεδα.
Στην αγορά συναλλάγματος, οι αναταράξεις στην κεντρική αγορά ομολόγων και οι εκτιμήσεις για περαιτέρω νομισματική σύσφιγξη από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ενίσχυσαν το δολάριο, οδηγώντας τον δείκτη δολαρίου στο 109,95 και διαμορφώνοντας την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου στο 1,1625.
