Μία πολύ ενδιαφέρουσα και εκτεταμένη ανάλυση για τις οικονομικές και χρηματιστηριακές επιπτώσεις των αυξανόμενων γεωπολιτικών κινδύνων, μετά από τη σύρραξη μεταξύ Ισραήλ και Ιράν, έκανε το Bloomberg, σε σημερινό του (Κυριακή, 15/6) άρθρο. Το δημοσίευμα ξεκινάει με την επισήμανση ότι οι αεροπορικές επιδρομές του Ισραήλ στο Ιράν, ακολουθούμενες από τα αντίποινα της Ισλαμικής Δημοκρατίας, επηρέασαν τις αγορές την Παρασκευή, ωθώντας τους χρηματιστές να αναζητήσουν επιλογές προστασίας.
Υπενθυμίζει αμέσως μετά το Bloomberg πως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου σημείωσαν τη μεγαλύτερη άνοδο από το 2020 και ο χρυσός πλησίασε το ιστορικό υψηλό του, σε μια προσπάθεια να βρεθεί ένα ασφαλές καταφύγιο για τους επενδυτές. Από την άλλη πλευρά, οι μετοχές πουλήθηκαν λόγω της ανησυχίας ότι η σύγκρουση θα μπορούσε να διευρυνθεί και ότι οι υψηλότερες τιμές του αργού πετρελαίου θα ενισχύσουν τον πληθωρισμό, εμποδίζοντας την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια.
Τα μεγάλα ερωτήματα, πλέον, σύμφωνα με το δημοσίευμα, είναι πόσο θα διαρκέσει η σύγκρουση και πόσο θα εξαπλωθεί. Εκτός από τον κίνδυνο διαταραχών του εφοδιασμού στον κορυφαίο παραγωγό πετρελαίου Ιράν, μια εντεινόμενη σύγκρουση θα μπορούσε να απειλήσει περίπου το 11% του παγκόσμιου όγκου θαλάσσιων εμπορικών συναλλαγών που διέρχονται από το Στενό του Ορμούζ.
«Η κλιμάκωση μεταξύ Ισραήλ και Ιράν, συμπεριλαμβανομένων των επιθέσεων σε πυρηνικούς και στρατιωτικούς στόχους, σηματοδοτεί ένα σημείο καμπής στη γεωπολιτική της Μέσης Ανατολής και οι επιπτώσεις της είναι ήδη αισθητές στις παγκόσμιες αγορές», δήλωσε ο Τάμας Βάργκα, αναλυτής στην ενεργειακή χρηματιστηριακή εταιρεία PVM. «Το Στενό του Ορμούζ – μέσω του οποίου διέρχονται 20 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου καθημερινά – βρίσκεται τώρα στην κόψη ενός γεωπολιτικού μαχαιριού».
Ακολουθούν μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές τοποθετούνται εν μέσω της αβεβαιότητας που μαστίζει τις αγορές:
Πετρέλαιο
Καθώς οι εντάσεις κλιμακώνονταν τις ημέρες που προηγήθηκαν της επίθεσης, ορισμένοι αναλυτές είχαν εικάσει ότι μια επίθεση θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές πολύ πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι. Οι traders άρπαξαν ανοδικά τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς, ένα μοτίβο που εντάθηκε όταν τα ισραηλινά αεροσκάφη άρχισαν να ρίχνουν βόμβες μετά από το άνοιγμα των αγορών την Παρασκευή στην Ασία.
Η τεκμαρτή μεταβλητότητα των τιμών του Brent και του West Texas Intermediate εκτοξεύτηκε καθώς τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ανέβηκαν έως και 14%. Οι πανικόβλητες αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης (call options) ώθησαν το ανοδικό ασφάλιστρο σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022.
Χρυσός
Η ορμή προς τον χρυσό κατά τη διάρκεια της δασμολογικής αναταραχής του Απριλίου επαναλαμβάνεται σε μικρότερο βαθμό, καθώς η γεωπολιτική ένταση κορυφώνεται. Η μηνιαία ασυμμετρία στις τιμές του ETF του SPDR Gold Shares έχει φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο από τις 16 Απριλίου, καθώς το μέταλλο φλερτάρει για άλλη μια φορά με ένα ιστορικό υψηλό.
«Κάθε φορά που υπάρχει γεωπολιτική κλιμάκωση, οι επενδυτές στρέφονται σε επενδύσεις χωρίς ρίσκο», όπως ο χρυσός, δήλωσε ο Φιλ Στρέιμπλ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς στην Blue Line Futures. Οι επενδυτές ενδέχεται να επεκταθούν και να στραφούν και στο ασήμι, σύμφωνα με τον Στρέιμπλ.
Αμερικανικό δολάριο
Ενώ το δολάριο έφτασε σε χαμηλό τριών ετών την Πέμπτη, πριν από την απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για τα επιτόκια αυτής της εβδομάδας, οι τοποθετήσεις σε δικαιώματα προαίρεσης έδειχναν ήδη σημάδια ότι φτάναμε στο τέλος της υποχώρησης. Η επίθεση του Ισραήλ δεν άλλαξε την κατάσταση.
Η μηνιαία τεκμαρτή μεταβλητότητα του δείκτη Bloomberg Dollar Spot έχει μειωθεί από τις αρχές Απριλίου και οι αντιστροφές κινδύνου την Παρασκευή ήταν οι λιγότερο πτωτικές από τις 9 Απριλίου.
