Τα ασιατικά χρηματιστήρια κατέγραψαν σημαντικές απώλειες, καθώς οι εμπορικές εντάσεις ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα επανήλθαν στο προσκήνιο, ύστερα από νέα περιοριστικά μέτρα και εκατέρωθεν κατηγορίες.
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε ως 3,5%, ενώ ο CSI 300 της ηπειρωτικής Κίνας κατέγραψε πτώση 1,76%. Το κινεζικό γιουάν ενισχύθηκε ελαφρά κατά 0,1% στα 7,1267 ανά δολάριο, ενώ η απόδοση του δεκαετούς κινεζικού κρατικού ομολόγου μειώθηκε πάνω από 5 μονάδες βάσης, στο 1,752%.
«Δεν φοβόμαστε έναν εμπορικό πόλεμο» δηλώνει το Πεκίνο
Η κινεζική κυβέρνηση απάντησε σκληρά μετά την εξαγγελία του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ ότι θα επιβάλει νέους δασμούς 100% στις κινεζικές εισαγωγές, χαρακτηρίζοντας τη στάση της Ουάσιγκτον «εγχειρίδιο διπλών προτύπων».
Το Πεκίνο είχε προηγουμένως ανακοινώσει ελέγχους στις εξαγωγές σπάνιων γαιών, κίνηση που προκάλεσε την αμερικανική αντίδραση. «Δεν φοβόμαστε έναν εμπορικό πόλεμο με τις ΗΠΑ», ανέφερε το κινεζικό Υπουργείο Εμπορίου.
Η Goldman Sachs σχολίασε ότι οι κινήσεις αυτές πιθανώς σηματοδοτούν την πρόθεση της Κίνας να πιέσει για μεγαλύτερες παραχωρήσεις από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η νέα κλιμάκωση στη γεωοικονομική αντιπαράθεση Ηνωμένων Πολιτειών και Κίνας εκτόξευσε τις μετοχές των εταιρειών σπάνιων γαιών, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε έναν μακρύ εμπορικό «ψυχρό πόλεμο» γύρω από τα κρίσιμα ορυκτά της πράσινης μετάβασης. Οι απειλές του Ντόναλντ Τραμπ για δασμούς-μαμούθ στα κινεζικά προϊόντα και οι νέοι κινεζικοί περιορισμοί στις εξαγωγές σπάνιων γαιών άναψαν φωτιά στις αγορές, προκαλώντας ράλι άνω του 40% σε ορισμένες μετοχές στην Αυστραλία. Η αναζήτηση εναλλακτικών πηγών προμήθειας εκτός Κίνας δεν αποτελεί πλέον απλώς πολιτική επιδίωξη, αλλά στρατηγική αναγκαιότητα για τη Δύση.
Οι μετοχές των εταιρειών σπάνιων γαιών συνέχισαν την έντονα ανοδική τους πορεία τη Δευτέρα, μετά τις τελευταίες εξελίξεις στις σχέσεις Πεκίνου και Ουάσιγκτον. Η Κίνα απείλησε να ενισχύσει τους ελέγχους στις εξαγωγές κρίσιμων ορυκτών, ενώ ο Αμερικανός πρόεδρος προειδοποίησε με την επιβολή υψηλών δασμών στα κινεζικά προϊόντα, επιτείνοντας τους φόβους για διαταραχές στην παγκόσμια προσφορά. Παράλληλα, δημοσίευμα αυστραλιανής εφημερίδας αποκάλυψε σχέδια για μια ευρεία στρατηγική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Αυστραλίας στον τομέα των σπάνιων γαιών, γεγονός που ενίσχυσε ακόμη περισσότερο το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Παρά τις εντάσεις, οι κινεζικές εξαγωγές ανακάμπτουν
Τα τελωνειακά στοιχεία που δημοσιεύθηκαν τη Δευτέρα δείχνουν ότι οι κινεζικές εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 8,3% τον Σεπτέμβριο σε ετήσια βάση —ο ταχύτερος ρυθμός των τελευταίων έξι μηνών— ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Reuters για άνοδο 7,1%. Οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 7,4%, η ισχυρότερη επίδοση σε περισσότερο από έναν χρόνο.
Η βελτίωση αυτή ήρθε παρά την αβεβαιότητα γύρω από μια πιθανή εμπορική συμφωνία με τις ΗΠΑ, η οποία εξακολουθεί να παραμένει άπιαστη.
Οι αγορές αντιδρούν – πτώση σε Κορέα, Αυστραλία και Σιγκαπούρη
Το αυστραλιανό χρηματιστήριο ASX/S&P 200 υποχώρησε κατά 0,68%, ο νοτιοκορεατικός Kospi κατρακύλησε 2,35%, ενώ ο δείκτης Kosdaq έχασε 2,24%. Ο δείκτης αναφοράς της Σιγκαπούρης σημείωσε πτώση έως 1,5%, την ώρα που οι αγορές της Ιαπωνίας παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Στην άλλη πλευρά του Ειρηνικού, οι αμερικανικοί δείκτες κατέγραψαν επίσης βαριές απώλειες την Παρασκευή. Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 878,82 μονάδες ή 1,9%, ο S&P 500 κατά 2,71%, και ο Nasdaq Composite κατά 3,56% — η μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Απρίλιο.
Ο Τραμπ προσπαθεί να καθησυχάσει τις αγορές – αλλά οι δασμοί μένουν στο τραπέζι
Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα Truth Social, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο να μην προχωρήσει τελικά σε «τεράστια αύξηση των δασμών» εις βάρος της Κίνας. «Μην ανησυχείτε για την Κίνα, όλα θα πάνε καλά», έγραψε, προσθέτοντας ότι «ο πρόεδρος Σι απλώς είχε μια κακή στιγμή» και πως «οι ΗΠΑ θέλουν να βοηθήσουν, όχι να πληγώσουν την Κίνα».
Ωστόσο, η επιστροφή της ρητορικής των δασμών επανέφερε τον φόβο μιας νέας αντιπαράθεσης, προκαλώντας ρευστοποιήσεις ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις διεθνείς αγορές μετοχών.
Αναλυτές προειδοποιούν: οι αγορές είναι “υπεραγορασμένες”
Η Goldman Sachs προειδοποίησε ότι η αβεβαιότητα γύρω από τους δασμούς επεκτείνεται πλέον σε ευρύτερο φάσμα σεναρίων, από επαναδιαπραγμάτευση έως πλήρη αντιπαράθεση. Παρότι θεωρεί πιθανότερη μια παράταση της εκεχειρίας του Μαΐου, δεν αποκλείει την επιστροφή στα τριψήφια ποσοστά δασμών που είχαν επιβληθεί νωρίτερα μέσα στο έτος.
Ο Έντ Γιαρντένι, επικεφαλής της Yardeni Research, προειδοποίησε ότι αν καμία πλευρά δεν υποχωρήσει, «οι οικονομίες των ΗΠΑ και της Κίνας θα οδηγήσουν την παγκόσμια οικονομία σε βαθιά ύφεση, αν όχι σε κατάρρευση».
Ο Άρθουρ Μπούνταγκιαν της BCA Research σημείωσε πως οι κινεζικές μετοχές βρίσκονται σε υπεραγορασμένα επίπεδα, με τις αποδόσεις να συγκεντρώνονται σε λίγες μεγάλες εταιρείες όπως Tencent, Alibaba και NetEase, γεγονός που αυξάνει την ευπάθεια σε νέα διόρθωση.
Οι δασμοί ξαναγράφουν το σενάριο για τις αγορές
Η αναζωπύρωση του εμπορικού πολέμου απειλεί να παγώσει το επενδυτικό κλίμα που είχε αναπτυχθεί τους τελευταίους μήνες γύρω από την κινεζική αγορά. Με τους δείκτες Hang Seng και CSI 300 να έχουν σημειώσει άνοδο 33% και 20% αντίστοιχα από τις αρχές του έτους έως τις 9 Οκτωβρίου, η επιστροφή των δασμών ενδέχεται να σταματήσει την ανοδική πορεία.
Όπως σημειώνει ο Σον Ντάρμπι, επικεφαλής στρατηγικής της Mizuho Securities, «οι αγορές ήταν τέλεια τοποθετημένες για να πάνε καλά — και ακριβώς γι’ αυτό είναι τόσο ευάλωτες».
