Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινούνται χαμηλότερα ενώ τα ασιατικά χρηματιστήρια κατέγραψαν άνοδο τη Δευτέρα, στη σκιά της νέας εμπορικής πολιτικής των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η ανακοίνωση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για αύξηση των παγκόσμιων δασμών στο 15% από 10% δημιούργησε νέο κύμα αβεβαιότητας, ωστόσο οι αγορές της Ασίας-Ειρηνικού επέλεξαν να εστιάσουν σε θεμελιώδη μεγέθη και εταιρικές επιδόσεις.
Οι ΗΠΑ σταματούν από αύριο Τρίτη την είσπραξη δασμών που κρίθηκαν παράνομοι από το Ανώτατο Δικαστήριο. Η Υπηρεσία Τελωνείων και Προστασίας των Συνόρων των ΗΠΑ (CBP) ανακοίνωσε ότι θα σταματήσει την είσπραξη δασμών που επιβλήθηκαν βάσει του Νόμου Επειγουσών Οικονομικών Εξουσιών (IEEPA) αύριο Τρίτη στις 12:01 τοπική ώρα (07:01 ώρα Ελλάδας), μετά την απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου που ακύρωσε τους λεγόμενους «ανταποδοτικούς» δασμούς του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.
Η Υπηρεσία σε μήνυμα προς τους φορτωτές στην υπηρεσία Cargo Systems Messaging Service (CSMS) ενημέρωσε ότι θα απενεργοποιήσει όλους τους δασμολογικούς κωδικούς που σχετίζονται με τα προηγούμενα διατάγματα του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με τον IEEPA από αύριο Τρίτη.
Χρηματιστήρια Ευρώπης σε αρνητικό έδαφος μετά το νέο δασμολογικό σοκ
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX Europe 600 υποχωρούσε κατά 0,3% λίγο μετά τις 8:00 π.μ. ώρα Λονδίνου, αντανακλώντας το αρνητικό κλίμα που διαμορφώνεται στις αγορές μετοχών.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο FTSE 100 κινούνταν οριακά κάτω από το επίπεδο ισορροπίας στις πρώτες συναλλαγές, ενώ στη Γερμανία ο DAX κατέγραφε απώλειες 0,6%. Στη Γαλλία, ο CAC 40 σημείωνε πτώση 0,2%.
Εξαίρεση αποτέλεσε η Ιταλία, με τον FTSE MIB να ενισχύεται κατά 0,4%, διαφοροποιούμενος από το ευρύτερο αρνητικό ρεύμα.
Η εικόνα αποτυπώνει την επιλεκτικότητα των επενδυτών, οι οποίοι σταθμίζουν τον αντίκτυπο των νέων δασμών σε εξαγωγικούς κλάδους, βιομηχανία και επιχειρήσεις με έντονη διεθνή έκθεση.
Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια είχαν ολοκληρώσει την προηγούμενη εβδομάδα με κέρδη, μετά την απόφαση του Supreme Court of the United States να ακυρώσει σημαντικό μέρος των λεγόμενων «ανταποδοτικών» δασμών του Τραμπ. Η απόφαση είχε ερμηνευθεί ως πιθανή αποκλιμάκωση της εμπορικής έντασης και ως ανάσα για τις επιχειρήσεις που επιβαρύνονται από αυξημένο κόστος εισαγωγών.
Ωστόσο, το Σαββατοκύριακο ο Τραμπ ανέτρεψε το κλίμα, ανακοινώνοντας την επιβολή νέου, οριζόντιου παγκόσμιου δασμού 15%, αυξημένου από το 10% που είχε εξαγγελθεί μόλις μία ημέρα νωρίτερα. Σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα Truth Social, τόνισε ότι το μέτρο τίθεται «σε ισχύ άμεσα», προειδοποιώντας μάλιστα ότι ενδέχεται να ακολουθήσουν και πρόσθετες επιβαρύνσεις.
Η ρητορική αυτή εντείνει τους φόβους για έναν νέο κύκλο εμπορικής αντιπαράθεσης, με πιθανές επιπτώσεις στις εφοδιαστικές αλυσίδες, το κόστος παραγωγής και τον πληθωρισμό.
Η αντίδραση των χρηματιστηρίων στην Ευρώπη εντάσσεται σε ένα ευρύτερο πλαίσιο παγκόσμιας μεταβλητότητας. Οι επενδυτές καλούνται να αξιολογήσουν κατά πόσο η αύξηση των δασμών θα επηρεάσει τις εταιρικές κερδοφορίες, ιδιαίτερα σε τομείς όπως η αυτοκινητοβιομηχανία, τα βιομηχανικά προϊόντα και οι πρώτες ύλες.
Παράλληλα, η προοπτική επιβολής πρόσθετων μέτρων διατηρεί αυξημένη την αβεβαιότητα. Οι αγορές συναλλάγματος και ομολόγων αναμένεται επίσης να επηρεαστούν, καθώς ενδεχόμενη άνοδος του κόστους εισαγωγών στις ΗΠΑ θα μπορούσε να τροφοδοτήσει πληθωριστικές πιέσεις και να περιπλέξει τη νομισματική πολιτική.
Το γεγονός ότι η αύξηση των δασμών ανακοινώθηκε ως «νομικά δοκιμασμένη» και «πλήρως επιτρεπτή» κίνηση, όπως υποστήριξε ο Τραμπ, προσδίδει πολιτική διάσταση στην απόφαση, καθιστώντας την εμπορική πολιτική κεντρικό παράγοντα διαμόρφωσης επενδυτικής στρατηγικής.
Η βραχυπρόθεσμη πορεία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων θα εξαρτηθεί από το εάν η νέα δασμολογική γραμμή θα οδηγήσει σε αντίποινα από βασικούς εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ ή σε διαπραγματευτική κινητικότητα. Οι αγορές αναζητούν σαφήνεια σχετικά με το εύρος εφαρμογής των μέτρων και τον χρονικό τους ορίζοντα.
Σε κάθε περίπτωση, η νέα εβδομάδα ξεκινά με εμφανή επιφυλακτικότητα, καθώς οι επενδυτές προσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε ένα περιβάλλον αυξημένου πολιτικού και οικονομικού ρίσκου. Τα χρηματιστήρια παραμένουν ευάλωτα σε αιφνιδιαστικές ανακοινώσεις, με την εμπορική πολιτική των ΗΠΑ να επανέρχεται δυναμικά ως βασικός παράγοντας διαμόρφωσης του διεθνούς επενδυτικού κλίματος.
Ξεχώρισε η Νότια Κορέα στην Ασία, με τον Kospi να καταγράφει νέο ιστορικό υψηλό, ενώ σε θετικό έδαφος κινήθηκαν και το Χονγκ Κονγκ και η Αυστραλία. Στον αντίποδα, το bitcoin και το πετρέλαιο υποχώρησαν, αντανακλώντας επιφυλακτικότητα σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.
Ασιατικά χρηματιστήρια: Ανθεκτικότητα με ανησυχίες
Τα ασιατικά χρηματιστήρια σημείωσαν άνοδο παρά την αιφνιδιαστική ανακοίνωση του Λευκού Οίκου για αύξηση των παγκόσμιων δασμών στο 15%. Η κίνηση αυτή ακολούθησε απόφαση του Supreme Court of the United States, το οποίο ακύρωσε σημαντικό μέρος της εμπορικής ατζέντας του προέδρου, η οποία είχε υιοθετηθεί βάσει του νόμου International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) του 1977.
Παρά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου, αναλυτές εκτιμούν ότι το ευρύτερο πλαίσιο επιβολής δασμών παραμένει ενεργό. Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Rystad Energy, Κλαούντιο Γκαλιμπέρτι, υπογράμμισε στο CNBC ότι η απόφαση αποδυναμώνει την ικανότητα στοχευμένης επιβολής μέτρων σε μεμονωμένες χώρες, χωρίς ωστόσο να διαλύει τον συνολικό μηχανισμό δασμών. Μάλιστα, προειδοποίησε ότι εάν εφαρμοστεί το ανώτατο όριο χωρίς εξαιρέσεις βάσει IEEPA, ο μέσος δασμολογικός συντελεστής θα μπορούσε να διαμορφωθεί σε ακόμη υψηλότερα επίπεδα από εκείνα που ακυρώθηκαν.
Νέο ιστορικό υψηλό για τον Kospi – Πρωταγωνιστές οι τεχνολογικές μετοχές
Στη Σεούλ, ο δείκτης Kospi κατέγραψε άνοδο για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση, ενισχυμένος κατά 1,7%, φθάνοντας σε νέο ιστορικό υψηλό. Καθοριστική ήταν η συμβολή των βαριών χαρτιών του δείκτη, με τις μετοχές της SK Hynix να ενισχύονται άνω του 3% και της Samsung Electronics να σημειώνουν άνοδο άνω του 2%.
Ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Kosdaq κινήθηκε επίσης θετικά, με κέρδη 0,74%, επιβεβαιώνοντας το θετικό κλίμα στην κορεατική αγορά.
Στην Αυστραλία, ο S&P/ASX 200 ενισχύθηκε κατά 0,17% στις πρώτες συναλλαγές, ενώ στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng Index κατέγραψε άλμα άνω του 2%. Οι αγορές της Κίνας και της Ιαπωνίας παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Ασιατικά χρηματιστήρια και διεθνείς αγορές: Πιέσεις σε bitcoin και πετρέλαιο
Ενώ τα ασιατικά χρηματιστήρια κινήθηκαν ανοδικά, η εικόνα σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ήταν μικτή. Το bitcoin υποχώρησε άνω του 4%, διολισθαίνοντας κάτω από τα 65.000 δολάρια. Σύμφωνα με τον Κρίστοφερ Χάμιλτον, επικεφαλής επενδυτικών λύσεων πελατών για την περιοχή Ασίας-Ειρηνικού (πλην Ιαπωνίας), η πτώση δεν συνιστά κρυπτο-ειδικό σοκ, αλλά περισσότερο αναπροσαρμογή της επενδυτικής διάθεσης έναντι του ρίσκου.
Όπως σημείωσε, το bitcoin έχει καταστεί ιδιαίτερα ευαίσθητο στις παγκόσμιες συνθήκες ρευστότητας και τείνει να λειτουργεί ως περιουσιακό στοιχείο υψηλού beta, αντανακλώντας τις μεταβολές στις προσδοκίες για ανάπτυξη, πληθωρισμό και πολιτικό ρίσκο.
Οι τιμές του πετρελαίου επίσης υποχώρησαν, εξαλείφοντας τα αρχικά κέρδη. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Brent Crude διαμορφώθηκαν στα 71,33 δολάρια το βαρέλι (-0,6%), ενώ το West Texas Intermediate υποχώρησε κατά 0,78% στα 65,96 δολάρια.
Η εμπορική στρατηγική Τραμπ και το μήνυμα προς τους εμπορικούς εταίρους
Ο Άρθουρ Λάφερ Τζούνιορ, πρόεδρος της Laffer Tengler Investments, χαρακτήρισε την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου ως οπισθοδρόμηση, όχι όμως ως τερματισμό της πολιτικής ατζέντας του Τραμπ. Υποστήριξε μάλιστα ότι χώρες όπως το Βιετνάμ και η Ινδία, που έχουν συνάψει εμπορικές συμφωνίες με τις ΗΠΑ, θα πρέπει να επανεξετάσουν τυχόν σκέψεις υπαναχώρησης, καθώς το εμπόριο παραμένει κεντρικός πυλώνας της πολιτικής και οικονομικής στρατηγικής του Αμερικανού προέδρου.
Στη Wall Street, οι βασικοί δείκτες έκλεισαν με άνοδο την Παρασκευή, μετά την απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,69% στις 6.909,51 μονάδες, ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 0,9% στις 22.886,07 μονάδες, ενώ ο Dow Jones Industrial Average κέρδισε 230,81 μονάδες (+0,47%), κλείνοντας στις 49.625,97 μονάδες, ανακτώντας προηγούμενες απώλειες που είχαν προκληθεί από απογοητευτικά οικονομικά στοιχεία.
Η συνολική εικόνα υποδηλώνει ότι, παρά τη δασμολογική αβεβαιότητα, οι επενδυτές εξακολουθούν να τοποθετούνται επιλεκτικά σε αγορές με ισχυρά θεμελιώδη, με τα ασιατικά χρηματιστήρια να αποδεικνύονται – προς το παρόν – ιδιαίτερα ανθεκτικά.
