Στο χαμηλότερο επίπεδο δύο ετών υποχώρησε ο δείκτης του δολαρίου έναντι βασικών νομισμάτων, καθώς η απόφαση του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να αναβάλει την επιβολή αυξημένων δασμών στην Ευρωπαϊκή Ένωση ενίσχυσε νομίσματα με ισχυρή σύνδεση στο παγκόσμιο εμπόριο. Το ευρώ κατέγραψε το υψηλότερο επίπεδό του έναντι του δολαρίου από τις 30 Απριλίου, με άνοδο ο,4% στο 1,1407.
Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot υποχώρησε έως και 0,4% τη Δευτέρα και κινείται προς επίπεδα που δεν έχουν καταγραφεί από τον Ιούλιο του 2023. Νομίσματα όπως το αυστραλιανό και το δολάριο Νέας Ζηλανδίας, καθώς και το ευρώ, σημείωσαν άνοδο, μετά την ανακοίνωση του Προέδρου Τραμπ ότι θα παρατείνει την προθεσμία επιβολής δασμών 50% στην ΕΕ έως τις 9 Ιουλίου.
«Η καθυστέρηση στους δασμούς της ΕΕ βελτίωσε το κλίμα, ενισχύοντας κυρίως το αυστραλιανό και το δολάριο Νέας Ζηλανδίας έναντι του αμερικανικού», δήλωσε ο Φίλιξ Ράιαν, αναλυτής της τράπεζας Australia and New Zealand Banking Group Ltd. στο Σίδνεϊ.
Ο δείκτης του δολαρίου έχει υποχωρήσει πάνω από 7% μέχρι στιγμής το 2025, απειλώντας να διαγράψει όλα τα περσινά του κέρδη — όταν είχε καταγράψει τη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο από το 2015. Η ζήτηση από επενδυτές για το δολάριο μειώνεται, εν μέσω ανησυχιών για τους δασμούς και την κατάσταση των δημόσιων οικονομικών των ΗΠΑ, που οξύνονται από σχέδια για την επέκταση των φοροαπαλλαγών της πρώτης θητείας Τραμπ.
«Παρότι οι αντίθετοι άνεμοι για το δολάριο είναι έντονοι — με τις ανησυχίες γύρω από τη δημοσιονομική πολιτική και τους δασμούς — η τοποθέτηση των επενδυτών απέναντί του είναι ήδη ιδιαίτερα αρνητική, ιδίως σε σχέση με το γιεν», πρόσθεσε ο Ράιαν.
Η αναστολή επιβολής δασμών στην ΕΕ ενίσχυσε τη Δευτέρα τόσο τα νομίσματα των χωρών της G10 όσο και των αναδυόμενων αγορών.
Το αυστραλιανό δολάριο έφτασε έως τα 65,37 σεντς ΗΠΑ, ενώ το «κιουί» (το δολάριο Νέας Ζηλανδίας) ενισχύθηκε στα 60,32 σεντς — τα υψηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο. Το ευρώ ενισχύθηκε κατά 0,5%, αγγίζοντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο.
Το δολάριο Ταϊβάν κατέγραψε την ισχυρότερη επίδοσή του από τις αρχές Μαΐου, ενώ το πέσο των Φιλιππίνων έφτασε προσωρινά στα υψηλότερα επίπεδα από το 2023.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των 10ετών αμερικανικών ομολόγων υποχώρησαν με ρυθμό που αντιστοιχεί σε αύξηση των αποδόσεων κατά πάνω από τρεις μονάδες βάσης. Η αγορά φυσικών ομολόγων των ΗΠΑ παρέμεινε κλειστή λόγω εθνικής αργίας.
Η αβεβαιότητα Τραμπ βαραίνει τις αγορές παρά την ανάκαμψη
Η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, δήλωσε σε ανάρτησή της στην πλατφόρμα X την Κυριακή ότι είχε μια «καλή» τηλεφωνική συνομιλία με τον Ντόναλντ Τραμπ.
Οι αγορές μπορεί να ανέκαμψαν, αλλά το επενδυτικό κλίμα παραμένει επιφυλακτικό. Οι αλλεπάλληλες δηλώσεις και κινήσεις του Σαββατοκύριακου υπενθύμισαν στους επενδυτές το πόσο χαοτικός, παρορμητικός και απρόβλεπτος μπορεί να είναι ο Τραμπ — ακόμη και όταν πρόκειται για τους μεγαλύτερους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ. Η Γερμανία ήταν ο μεγαλύτερος εξαγωγέας της ΕΕ προς τις ΗΠΑ το περασμένο έτος.
Στις αρχές Απριλίου, ο Τραμπ είχε δώσει περιθώριο 90 ημερών για εμπορικές διαπραγματεύσεις μεταξύ ΕΕ και ΗΠΑ, το οποίο λήγει στις 9 Ιουλίου.
Το πιο πρόσφατο «εμπορικό ξέσπασμα» του Τραμπ σημειώθηκε λίγες μόλις ώρες μετά τη δήλωση του Γιόαχιμ Νάγκελ, μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και επικεφαλής της Bundesbank, ότι οι αγορές ήταν κοντά σε «πυρηνική έκρηξη» μετά τις ανακοινώσεις της 2ας Απριλίου για αντίμετρα στους δασμούς, γεγονός που, σύμφωνα με τον ίδιο, συνέβαλε στο να πειθαρχήσει η αμερικανική κυβέρνηση. Προφανώς όχι.
Η αργή έξοδος των επενδυτών από αυτό το περιβάλλον αβεβαιότητας — και από την υπερέκθεση στην ισχυρότερη οικονομία και κεφαλαιαγορά του κόσμου — συνεχίζεται.
Τα ευρωπαϊκά ETF μετοχών έχουν προσελκύσει 34 δισ. ευρώ έως τις 16 Μαΐου, τέσσερις φορές περισσότερα από τα 8,2 δισ. ευρώ που εισέρρευσαν σε αμερικανικά μετοχικά funds, σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar. Συγκριτικά, το 2024, οι καθαρές ροές σε αμερικανικά funds μετοχών στην Ευρώπη υπερείχαν με αναλογία πάνω από 8 προς 1 σε σχέση με τα προϊόντα με τοπική έκθεση.
Οι αργίες στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο αναμένεται να κρατήσουν τη δραστηριότητα περιορισμένη τη Δευτέρα.
Το οικονομικό ημερολόγιο της εβδομάδας παραμένει σχετικά ήσυχο, με βασικό ορόσημο την ανακοίνωση του στοχευμένου δείκτη πληθωρισμού της Fed — τις Δαπάνες Προσωπικής Κατανάλωσης (PCE) για τον Απρίλιο — που αναμένονται στις 30 Μαΐου. Τα στοιχεία αυτά ενδέχεται να αποκαλύψουν πιο καθαρά τον αντίκτυπο των δασμών των ΗΠΑ.
Ο Απρίλιος ήταν μήνας έντονης μεταβλητότητας στις αγορές μετά την επίθεση δασμών του Τραμπ στις 2 Απριλίου, ωστόσο τα τελευταία στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή και παραγωγού δεν έχουν, προς το παρόν, εκπέμψει σαφή σήματα για πληθωριστικές πιέσεις.
Οι μεγαλύτερες οικονομίες της Ευρωζώνης — η Γαλλία και η Γερμανία — δημοσιεύουν στοιχεία για τον πληθωρισμό καταναλωτή την Τρίτη και την Παρασκευή αντίστοιχα, ενώ τα συνολικά στοιχεία για το μπλοκ ακολουθούν την επόμενη εβδομάδα.
