Νέα δεδομένα για την αγορά ψηφιακών πληρωμών στην Ευρώπη δημιουργεί η αδειοδότηση της Qivalis από την Κεντρική Τράπεζα της Ολλανδίας (De Nederlandsche Bank – DNB), η οποία επιτρέπει στην εταιρεία να λειτουργεί ως Ίδρυμα Ηλεκτρονικού Χρήματος (Electronic Money Institution – EMI) και να προχωρήσει στην προετοιμασία έκδοσης stablecoin συνδεδεμένου με το ευρώ, σύμφωνα με το ευρωπαϊκό κανονιστικό πλαίσιο MiCA.
Η πρωτοβουλία υποστηρίζεται από 37 ευρωπαϊκές τράπεζες σε 15 χώρες, με την Εθνική Τράπεζα και την Τράπεζα Πειραιώς να συμμετέχουν στο εγχείρημα από την ελληνική πλευρά. Στόχος είναι η ανάπτυξη μιας ευρωπαϊκής υποδομής που θα εξυπηρετεί τις ψηφιακές πληρωμές και τον διακανονισμό συναλλαγών σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία (digital assets).
Το σχεδιαζόμενο ψηφιακό νόμισμα θα συνδέεται με το ευρώ και θα παρέχει δυνατότητα εξαργύρωσης στην ονομαστική του αξία έναντι του εκδότη. Πρόκειται για ιδιωτική πρωτοβουλία υπό ευρωπαϊκή εποπτεία, η οποία διαφέρει από το ψηφιακό ευρώ που αναπτύσσει το Ευρωσύστημα.
Η έναρξη της έκδοσης τοποθετείται στους επόμενους μήνες, υπό την προϋπόθεση της τήρησης των απαιτήσεων του MiCA και της δημοσίευσης του σχετικού λευκού βιβλίου (whitepaper).
Τα τέσσερα στοιχήματα για την εμπορική επιτυχία
Η αδειοδότηση αποτελεί το πρώτο βήμα για την Qivalis, ωστόσο η επιτυχία του εγχειρήματος θα εξαρτηθεί από την αποτελεσματική λειτουργία του στην πράξη και την αποδοχή του από επιχειρήσεις και καταναλωτές.
Σύμφωνα με την ανάλυση του Νικόλαου Κωλέττη, ιδρυτή και διευθύνοντος συμβούλου της EWC Investments, τέσσερις είναι οι βασικές προκλήσεις για την επόμενη ημέρα:
- Κανονιστική συμμόρφωση και λειτουργία: Ο σαφής επιμερισμός ευθυνών μεταξύ εκδότη, τραπεζών και παρόχων, από την ταυτοποίηση πελατών και τον έλεγχο συναλλαγών έως την εξυπηρέτηση αιτημάτων εξαργύρωσης.
- Ρευστότητα και αποθεματικά: Η δυνατότητα άμεσης εξυπηρέτησης μαζικών αιτημάτων μετατροπής των tokens σε ευρώ, παρά τη διαφορά μεταξύ της 24ωρης λειτουργίας των ψηφιακών αγορών και των ωραρίων του τραπεζικού συστήματος.
- Διαλειτουργικότητα και κυβερνοασφάλεια: Η ασφαλής σύνδεση του stablecoin με τραπεζικές εφαρμογές, ψηφιακά πορτοφόλια, πλατφόρμες συναλλαγών και εταιρικά συστήματα.
- Μετρήσιμο όφελος για τους χρήστες: Η προσφορά χαμηλότερου συνολικού κόστους συναλλαγών και ευκολότερης ενσωμάτωσης σε σχέση με τις υφιστάμενες λύσεις πληρωμών.
Ο ρόλος των ελληνικών τραπεζών και η ευρωπαϊκή στρατηγική αυτονομία
Η συμμετοχή της Εθνικής Τράπεζας και της Τράπεζας Πειραιώς εντάσσεται στην ευρύτερη προσπάθεια ανάπτυξης ευρωπαϊκών υποδομών για την ψηφιακή οικονομία. Η δημιουργία ενός εποπτευόμενου stablecoin σε ευρώ φιλοδοξεί να διευκολύνει τη μεταφορά κεφαλαίων και τον διακανονισμό συναλλαγών, ιδίως σε ένα περιβάλλον όπου οι ψηφιακές αγορές λειτουργούν ολοένα και περισσότερο πέρα από τα παραδοσιακά τραπεζικά ωράρια.
Παράλληλα, το εγχείρημα συνδέεται με τη συζήτηση για τη στρατηγική αυτονομία της Ευρώπης στις ψηφιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Σήμερα, η αγορά των stablecoins κυριαρχείται από προϊόντα συνδεδεμένα με το αμερικανικό δολάριο, γεγονός που ενισχύει το ενδιαφέρον για την ανάπτυξη αντίστοιχων λύσεων σε ευρώ, υπό ευρωπαϊκούς κανόνες και εποπτεία.
Σύμφωνα με την προσέγγιση της EWC Investments, η πρωτοβουλία μπορεί να λειτουργήσει συμπληρωματικά προς τις ευρύτερες παρεμβάσεις του Ευρωσυστήματος για τον εκσυγχρονισμό των χρηματοπιστωτικών υποδομών. Σε αυτό το πλαίσιο εντάσσονται οι πρωτοβουλίες Pontes, για τον διακανονισμό συναλλαγών σε tokenised assets με χρήμα κεντρικής τράπεζας, και Appia, για την ανάπτυξη της αρχιτεκτονικής μιας ενοποιημένης ψηφιακής αγοράς.
Το ζητούμενο είναι η συνύπαρξη stablecoins, tokenised καταθέσεων και χρήματος κεντρικής τράπεζας σε ένα διασυνδεδεμένο χρηματοπιστωτικό περιβάλλον.
Τι αλλάζει για τις επιχειρήσεις
Τα οφέλη για τις επιχειρήσεις αναμένεται να συνδεθούν κυρίως με τη διαχείριση διαθεσίμων και ρευστότητας (corporate treasury), καθώς και με την αυτοματοποίηση των πληρωμών και των διαδικασιών λογιστικής συμφωνίας.
Όπως ανέφερε ο κ. Κωλέττης, μιλώντας στο 25th NextGen Payments & RegTech Forum της QUBE Events, που πραγματοποιήθηκε στις 14 Οκτωβρίου στο Athens Marriott Hotel, η προστιθέμενη αξία τέτοιων λύσεων μπορεί να αποτυπωθεί σε λιγότερες εργατοώρες για την ολοκλήρωση και συμφωνία πληρωμών, χαμηλότερο κόστος συναλλαγών και ταχύτερη, περισσότερο ελεγχόμενη διασυνοριακή μεταφορά κεφαλαίων.
Ο ίδιος συμμετείχε στο πάνελ «The Future of Digital Money: Digital Euro, Stablecoins & Tokenisation», όπου συζητήθηκαν οι προοπτικές του ψηφιακού χρήματος και η επίδρασή του στο ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Σχολιάζοντας την αδειοδότηση της Qivalis και τις προοπτικές της αγοράς, ο κ. Κωλέττης σημείωσε:
«Η Qivalis σηματοδοτεί ένα ουσιαστικό βήμα σύγκλισης της ψηφιακής οικονομίας με την τραπεζική πραγματικότητα, καθώς η ευρωπαϊκή τραπεζική αναλαμβάνει ενεργό ρόλο συνδυάζοντας τη δύναμη του blockchain με τη θεσμική εμπιστοσύνη των τραπεζών.
Η προτεραιότητα για τα επόμενα χρόνια, έως το 2029, είναι συγκεκριμένη: χρειαζόμαστε πιλοτικά δοκιμασμένες λύσεις, έτοιμες για εφαρμογή και προσαρμόσιμες στις κανονιστικές εξελίξεις, με όφελος που μπορεί να μετρηθεί στην πράξη. Εκεί θα κριθεί πόσο βαθιά θα περάσει η σύγκλιση της ψηφιακής οικονομίας και της τραπεζικής στην καθημερινότητα της ευρωπαϊκής αγοράς, προσφέροντας παράλληλα στις τράπεζες τη δυνατότητα να συνδέσουν τις πληρωμές με τη φύλαξη digital assets, τη διαχείριση ρευστότητας και τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων».
