Πλήθος ευρωπαϊκές εταιρείες σπεύδουν στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, εκδίδοντας ομόλογα με πρωτοφανή ρυθμό, προκειμένου να εξασφαλίσουν χαμηλότοκη χρηματοδότηση καθώς οι κεντρικές τράπεζες προειδοποιούν ότι η σύγκρουση με το Ιράν ενδέχεται να ενισχύσει τον πληθωρισμό και να ανεβάσει τα επιτόκια.
Αξιοποιώντας τη θετική αγορά μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, οι εταιρείες θα είναι σε θέση να ενισχύσουν τους ισολογισμούς τους και να εξασφαλίσουν νέα ομολογιακή χρηματοδότηση για να αντιμετωπίσουν τις λήξεις τίτλων που πλησιάζουν.
34 τράπεζες, κράτη κι εταιρείες εκδίδουν 43 νέες εκδόσεις
Συνολικά 17 εταιρίες, εκ των οποίων άλλες διαθέτουν την επενδυτική βαθμίδα και άλλες όχι, προσφέρουν 24 εκδόσεις ομολόγων σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.
Συνολικά, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών, των κρατών και εταιρειών, 34 δανειολήπτες προσφέρουν 43 εκδόσεις νέων ομολόγων στην πρωτογενή αγορά, επιχειρώντας να αντλήσουν κεφάλαια τουλάχιστον 30,2 δισ. ευρώ – που αποτελεί ιστορικό υψηλό.
Οι εκδόσεις περιλαμβάνουν το πρώτο ομόλογο της Airbus SE μετά από έξι χρόνια, την πρώτη έκδοση υβριδικού χρέους της Carlsberg Breweries A/S και μια τριμερή έκδοση της φαρμακευτικής εταιρείας Novartis AG.
Η ζήτηση των επενδυτών είναι αρκετά ισχυρή ώστε να ενθαρρύνει ένα ευρύ φάσμα εταιρειών με βαθμολογία junk — συμπεριλαμβανομένης της χημικής εταιρείας Ineos, της εταιρείας κατοικιών DomusVi και του παρόχου τηλεπικοινωνιών Telekom Srbija — να συμμετάσχουν στον αγώνα για τις συναλλαγές.
Σε ιστορικά χαμηλά τα επιτόκια
«Τα επιτόκια παραμένουν κοντά σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα», δήλωσε ο Τζέιμς Κανιφ, επικεφαλής της στρατηγικής εταιρικών και δομημένων ομολόγων της HSBC Holdings Plc για την Ευρωζώνη. «Οι επενδυτές είναι σε θέση να απορροφήσουν την υψηλή προσφορά, καθώς ο Μάιος είναι ένας από τους πιο δραστήριους μήνες του έτους.»
Η υψηλή δραστηριότητα των πωλήσεων ομολόγων κατά τη διάρκεια του Μαΐου, ενός παραδοσιακά ενεργού μήνα έρχεται σε μια συγκυρία που οι τιμές των ομολόγων διεθνώς σημειώνουν άνοδο και οι δείκτες πιστωτικού κινδύνου υποχωρούν, λόγω της αισιοδοξίας ότι ΗΠΑ και Ιράν πλησιάζουν σε μια ειρηνευτική συμφωνία.
Χαμηλά και οι δείκτες πιστωτικού κινδύνου
Ο δείκτης iTraxx Europe των πιστωτικών παραγώγων επενδυτικής βαθμίδας έχει πέσει στο χαμηλότερο επίπεδό του από τις 17 Απριλίου, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης για εταιρείες με αξιολόγηση junk βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο μηνών.
Η έκδοση ομολόγων στην παρούσα συγκυρία βοηθά τις εταιρείες και τα κράτη που έχουν ανάγκη να αναχρηματοδοτήσουν το χρέος τους να αποφύγουν τον κίνδυνο να μειωθεί η προθυμία των υποψηφίων επενδυτών να απορροφήσουν τους τίτλους τους – όπως υπάρχει περίπτωση να γίνει αν ο πόλεμος παραταθεί – δεδομένου ότι οι καταναλωτές θα αρχίσουν να νιώθουν τις αρνητικές επιπτώσεις από την άνοδο των τιμών ενώ παράλληλα η άνοδος του πληθωρισμού πιθανολογείται ότι θα οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες σε αύξηση των επιτοκίων από τον επόμενο μήνα.
Εταιρείες, τράπεζες και κράτη σπεύδουν επίσης να εκμεταλλευτούν το περιορισμένο χρονικό περιθώριο για πωλήσεις αυτό το μήνα, λόγω των αργιών σε διάφορες χώρες της Ευρώπης. Η αγορά του Ηνωμένου Βασιλείου ήταν κλειστή τη Δευτέρα, ενώ της Γαλλίας θα είναι κλειστή την Παρασκευή.
