Οι επενδυτές της Τουρκίας που αποσύρονται από τα προβληματικά funds εν μέσω της κρίσης αμοιβαίων, το πιθανότερο είναι ότι μεταφέρουν το μεγαλύτερο μέρος των αποταμιεύσεών τους σε καταθέσεις σε τουρκική λίρα, εκτιμούν αναλυτές της Goldman Sachs.
Οι αγορές στη γείτονα κατέγραψαν εκροές 1,8 δισ. δολαρίων την εβδομάδα έως τις 11 Σεπτεμβρίου, ανεβάζοντας τη συνολική μείωση των συγκεκριμένων κεφαλαίων στα 4 δισ. δολάρια κατά τις δύο πρώτες εβδομάδες του μήνα, έγραψαν στις 21 Σεπτεμβρίου οι οικονομολόγοι της Goldman, Κλέμενς Γκράφε και Μπασάκ Εντιζγκίλ.
Την ίδια ώρα, οι καταθέσεις σε λίρες αυξήθηκαν κατά 12 δισ. δολάρια έως τις 15 Σεπτεμβρίου, ξεπερνώντας κατά πολύ, σε όρους προσαρμοσμένους στις μεταβολές των αποτιμήσεων, τις εισροές σε καταθέσεις σε συνάλλαγμα και χρυσό στο τραπεζικό σύστημα, ανέφεραν.
Τα στοιχεία δείχνουν «ότι τα κεφάλαια που αποχωρούν από τις χρηματαγορές μεταφέρονται σε καταθέσεις σε λίρες», παρά την υποχώρηση των επιτοκίων καταθέσεων, σημείωσαν οι αναλυτές και πρόσθεσαν πως η άνοδος της περασμένης εβδομάδας ανεβάζει τη συνολική μηνιαία αύξηση περίπου στα 20 δισ. δολάρια.
Η έξοδος εκατοντάδων δισεκατομμυρίων τουρκικών λιρών από τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς αυτόν τον μήνα προκάλεσε ανησυχίες για μαζική στροφή προς το δολάριο, εξέλιξη που θα μπορούσε να αποδυναμώσει τη λίρα και να απειλήσει περαιτέρω τις προσπάθειες περιορισμού του πληθωρισμού.
Η σταθερότητα του νομίσματος αποτελεί έναν από τους βασικούς πυλώνες της στρατηγικής των τουρκικών αρχών για την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Η φαινομενική στροφή προς τις καταθέσεις σε λίρες θα μπορούσε, τουλάχιστον προσωρινά, να περιορίσει τις ανησυχίες των υπευθύνων χάραξης πολιτικής.
Αρκετά funds υψηλού προφίλ, μεταξύ των οποίων εκείνα που διαχειρίζονται οι εταιρείες Tera Portföy Yönetimi και Pusula Portföy Yönetimi, βρέθηκαν αντιμέτωπα με μαζικές εκροές στις αρχές του μήνα, με αποτέλεσμα να μην μπορέσουν να ανταποκριθούν στα αιτήματα των επενδυτών για εξαγορά των μεριδίων τους.
Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν θέσει σε αναστολή και έχουν διατάξει την εκκαθάριση συνολικά 131 funds. Οι αρχές έχουν επίσης προχωρήσει σε συλλήψεις ή έχουν εκδώσει εντολές σύλληψης για κορυφαία στελέχη, μεταξύ των οποίων ο Εμρέ Τεζμέν της Tera και ο Σερντάρ Τουρχάν της Pusula.
Τουρκία: Πώς θα αποζημιώσει τους 350.000 επενδυτές της κρίσης αμοιβαίων
Στο μεταξύ την ιδέα δημιουργίας μιας κοινής δεξαμενής περιουσιακών στοιχείων από κεφάλαια που «πάγωσαν» οι ρυθμιστικές αρχές εξετάζει η Τουρκία, στον απόηχο των αθετήσεων πληρωμών που προκάλεσαν πανικό στους επενδυτές την περασμένη εβδομάδα.
Σύμφωνα με αξιωματούχο που μίλησε στο Bloomberg αλλά διατήρησε την ανωνυμία του, «η δεξαμενή αυτή ενδέχεται να περιλάβει τα περιουσιακά στοιχεία των 131 αμοιβαίων κεφαλαίων τα οποία η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έθεσε υπό εκκαθάριση». Ο ίδιος πρόσθεσε ότι «οι υπεύθυνοι χαράξεις πολιτικής συνεχίζουν τις διαβουλεύσεις για το ποιος φορέας θα αναλάβει τη διαχείριση της δεξαμενής», υπογραμμίζοντας παράλληλα ότι «τα σχέδια βρίσκονται σε αρχικό στάδιο και ενδέχεται να αλλάξουν». Τα υπό εκκαθάριση κεφάλαια διακρατούν επενδύσεις άνω των 18 δισ. δολαρίων και αφορούν περίπου 350.000 επενδυτές.
Η συγκέντρωση αυτών των κεφαλαίων αποσκοπεί στη διαχείριση των αιτημάτων επιστροφής χρημάτων μετά από την κρίση στον κλάδο που οδήγησε σε αδυναμία αποπληρωμών, συλλήψεις και έντονες ρευστοποιήσεις στην εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά. Σχολιάζοντας την πρωτοβουλία, ο Χαϊντάρ Ακούν, διαχειριστής εταίρος της Marmara Capital στην Κωνσταντινούπολη, δήλωσε ότι «η συγκέντρωση των χρημάτων θα μπορούσε να προσφέρει μεγαλύτερο αίσθημα δικαιοσύνης μεταξύ των επενδυτών και να τους βοηθήσει να ανακτήσουν μέρος των απωλειών τους».
Παράλληλα, ο Ακούν είχε επισημάνει σε ανάρτησή του στο X πως «μόνο ένα μικρό κλάσμα» των περίπου 20 δισ. δολαρίων που επενδύθηκαν άμεσα ή έμμεσα στις εμπλεκόμενες μετοχές μπορεί να ανακτηθεί μέσω πωλήσεων λόγω διογκωμένων αποτιμήσεων.
Ο ίδιος τόνισε στην ανάρτησή του: «Όπως στην υπόθεση Madoff, θα πρέπει να δημιουργηθεί ένας ξεχωριστός λογαριασμός μεσολάβησης, ανεξάρτητος από τις εκκαθαρίσεις των κεφαλαίων, ώστε να διασφαλιστεί ότι όλοι οι υπεύθυνοι – συμπεριλαμβανομένων φυσικών προσώπων, εταιρειών διαχείρισης και χρηματιστηριακών που συμμετείχαν εν γνώσει τους στη χειραγώγηση – θα πληρώσουν το τίμημα με τα περιουσιακά τους στοιχεία».
Τέλος, η τουρκική κυβέρνηση εξετάζει επίσης την αύξηση του ορίου περιουσιακών στοιχείων για τους πιστοποιημένους επενδυτές πάνω από τα 10 εκατ. λίρες.
