Η αεροπορική εταιρεία χαμηλού κόστους ΕasyJet απέρριψε τρεις ξεχωριστές προτάσεις εξαγοράς από την επενδυτική εταιρεία Castlelake, οδηγώντας την τελευταία να απευθυνθεί απευθείας στους μετόχους της εταιρείας.
Η πιο πρόσφατη πρόταση αποτιμούσε την EasyJet σε 4,74 δισ. λίρες, προσφέροντας 625 πένες ανά μετοχή. Ωστόσο, η μετοχή της εταιρείας εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σχεδόν μία λίρα χαμηλότερα απ’ αυτή την τιμή, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά αμφιβάλλει αν τελικά θα ολοκληρωθεί η εξαγορά με αυτούς τους όρους.
Η διοίκηση της EasyJet απέρριψε την πρόταση υποστηρίζοντας ότι η Castlelake προσπαθεί να αποκτήσει την εταιρεία «σε τιμή ευκαιρίας». Παρ’ όλα αυτά, η μετοχή της EasyJet ενισχύθηκε έως και 5,4% τη Δευτέρα, φθάνοντας τις 531,2 πένες. Συνολικά, η μετοχή έχει ενισχυθεί περίπου 29% από τότε που η Castlelake γνωστοποίησε για πρώτη φορά το ενδιαφέρον της, στα τέλη Μαΐου.
Επειδή η Castlelake είναι αμερικανική εταιρεία, δεν μπορεί να αποκτήσει πλειοψηφικό έλεγχο ευρωπαϊκής αεροπορικής εταιρείας λόγω των κανονισμών περί ιδιοκτησίας αερομεταφορέων στην Ευρώπη. Για τον λόγο αυτό συνεργάζεται με δύο γνωστά στελέχη του κλάδου: τους Mark Breen και Peter Bellew.
Ο Bellew είχε εργαστεί στο παρελθόν στην EasyJet, αποχωρώντας μετά από έντονες διαφωνίες με τη διοίκηση, ενώ είχε επίσης διατελέσει στέλεχος της Ryanair.
Γιατί η EasyJet θεωρείται ελκυστικός στόχος
Παρά τις πρόσφατες πιέσεις από την άνοδο των τιμών των καυσίμων λόγω της κρίσης στη Μέση Ανατολή και τη μείωση των καλοκαιρινών κρατήσεων, η EasyJet διαθέτει σημαντικά πλεονεκτήματα:
Πολύτιμα δικαιώματα προσγείωσης (slots) σε μεγάλα ευρωπαϊκά αεροδρόμια, όπως του Mιλάνου, της Γενεύης και του Λιούτον στο Λονδίνο. Σύγχρονο στόλο αεροσκαφών Airbus A320, που θεωρούνται από τα πιο αποδοτικά και δημοφιλή παγκοσμίως. Ισχυρή παρουσία στην ευρωπαϊκή αγορά αερομεταφορών.
Οι επιφυλάξεις της διοίκησης
Η EasyJet χαρακτήρισε την προτεινόμενη δομή ιδιοκτησίας της Castlelake «αδιαφανή» και εξέφρασε σοβαρές ανησυχίες σχετικά με το υψηλό επίπεδο δανεισμού που θα απαιτούσε η συμφωνία, τους όρους και τις προϋποθέσεις της πρότασης, την αβεβαιότητα για το πώς θα λειτουργούσε η εταιρεία υπό ιδιωτικό επενδυτικό έλεγχο (private equity).
Σύμφωνα με τη Susannah Streeter, αναλύτρια της Wealth Club, η Castlelake φαίνεται να πιστεύει ότι η αγορά υποτιμά τις μακροπρόθεσμες προοπτικές κερδοφορίας της EasyJet και την ανθεκτικότητα του δικτύου της.
Ο μεγαλύτερος μεμονωμένος μέτοχος παραμένει η οικογένεια του ιδρυτή της εταιρείας Στέλιου Χατζηιωάννου, η οποία κατέχει ποσοστό 15,3%. Περίπου το 70% των μετοχών βρίσκεται στα χέρια θεσμικών επενδυτών και επενδυτικών κεφαλαίων.
Η Castlelake έχει δηλώσει ότι θα ενημερώσει επίσημα την αγορά για τις προθέσεις της έως τις 26 Ιουνίου 2026. Μέχρι τότε, οι επενδυτές θα παρακολουθούν εάν η εταιρεία θα βελτιώσει την προσφορά της ή αν θα καταφέρει να κερδίσει τη στήριξη των μετόχων της EasyJet παρά την αντίθεση της διοίκησης.
Η επενδυτική εταιρεία δήλωσε ότι το διοικητικό συμβούλιο της EasyJet έδειξε «απροθυμία για ουσιαστική συζήτηση». Αυτό την οδήγησε στο να στραφεί στους μετόχους.
Oι νέοι διεκδικητές
Η εμφάνιση του Bellew δίνει νέα τροπή στην προσφορά. Θα έφερνε ένα πρώην στέλεχος της EasyJet πίσω στην εταιρεία. Ο Bellew ήταν γενικός διευθυντής επιχειρήσεων στην EasyJet αφού πρώτα είχε δουλέψει στην ανταγωνιστική Ryanair Holdings. Αυτή η μετακίνηση είχε ξεκινήσει μια δικαστική μάχη ανάμεσα στις δύο εταιρείες. Ο Ιρλανδός μάνατζερ έχει δουλέψει επίσης στη Malaysian Airlines System και πιο πρόσφατα στη Riyadh Air, τη νέα αεροπορική εταιρεία της Σαουδικής Αραβίας. Είναι γνωστός ως μία από τις πιο ιδιαίτερες προσωπικότητες στις αερομεταφόρες.
Αφού διοίκησε τη Malaysian Airlines στο παρελθόν, η μετακίνησή του στη Ryanair τον έφερε σε ρόλο που τα εργατικά συνδικάτα περιέγραφαν ως «εκτελεστή» του διευθύνοντος συμβούλου Michael O’Leary. Αυτή η σχέση ανατράπηκε με τη μετακίνησή του στην EasyJet, και μάλιστα οδήγησε σε δικαστική διαμάχη λόγω της μετακόμισής του σε τόσο κοντινό ανταγωνιστή, την οποία κέρδισε ο Bellew.
Ο Mark Breen, που έχει βάση την Ιρλανδία, είναι διευθύνων σύμβουλος της συμβουλευτικής εταιρείας Oneiros Aerospace. Στο παρελθόν διοίκησε αρκετές μικρές και μεσαίες αεροπορικές εταιρείες, ανάμεσα στις οποίες και την εταιρεία χαμηλού κόστους Flyadeal της Σαουδικής Αραβίας. Ήταν επίσης στέλεχος στην Oman Air, σύμφωνα με το προφίλ του στο LinkedIn.
