Ο Έλληνας εφοπλιστής, Βαγγέλης Μαρινάκης, προχωρά στη δημιουργία της Capital Tankers, μιας νέας εταιρείας δεξαμενόπλοιων που θα εισαχθεί στο χρηματιστήριο του Όσλο, με αρχική αξία που εκτιμάται στα 5,1 δισ. δολάρια. Η κίνηση αυτή έρχεται σε μια περίοδο υψηλής κινητικότητας στην αγορά δεξαμενόπλοιων και στοχεύει στη συγκέντρωση κεφαλαίων για την ανάπτυξη ενός στόλου τεχνολογικά προηγμένων πλοίων, ικανά να ανταποκριθούν στις σύγχρονες απαιτήσεις της διεθνούς ναυτιλιακής αγοράς.
Η Capital Tankers, με έδρα την Αθήνα, σχεδιάζει να συγκεντρώσει μέχρι 345 εκατ. δολάρια μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης μετοχών στην αγορά του Όσλο, ως μέρος ενός ευρύτερου σχεδίου χρηματοδότησης νέων ναυπηγήσεων. Η εισαγωγή στο Euronext Growth Oslo προγραμματίζεται περίπου στις 17 Μαρτίου 2026, με την υποστήριξη των Fearnley Securities και Pareto Securities ως συντονιστές της διαδικασίας.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Capital Tankers, Τζέρι Καλογηράτος, τόνισε ότι η εταιρεία προσφέρει στους επενδυτές «την ευκαιρία συμμετοχής στον νεότερο και πιο τεχνολογικά προηγμένο στόλο δεξαμενόπλοιων στις δημόσιες αγορές, με ισχυρή ταμειακή ρευστότητα, ελκυστική αποτίμηση και δυνατότητες σημαντικών μερισματικών αποδόσεων». Η εταιρεία προβλέπει τη διάθεση του 30%-40% της ελεύθερης ταμειακής ροής κατά τη διάρκεια της ναυπήγησης των νέων πλοίων και την αύξηση στο 70%-80% μετά την παράδοση του πλήρους στόλου.
Η σύνθεση και τα χαρακτηριστικά του στόλου
Η Capital Tankers θα ξεκινήσει με στόλο 30 πλοίων, εκ των οποίων τρία είναι ήδη σε λειτουργία και πέντε θα παραδοθούν εντός τριών μηνών από την εισαγωγή. Το μεγαλύτερο μέρος αποτελείται από 22 πλοία νέας ναυπήγησης, ενώ υπάρχουν επιπλέον επιλογές για 13 πλοία με σταθερή τιμή παραγγελίας μέχρι το τέλος του 2026. Ο στόλος περιλαμβάνει 12 VLCC, 10 Suezmax και 8 Aframax/LR2, όλα με δυνατότητα διπλού καυσίμου LNG ή προετοιμασμένα για LNG, και εξοπλισμένα με scrubbers για τον περιορισμό των εκπομπών ρύπων.
Επιπλέον, η Capital Tankers έχει δικαίωμα πρώτης άρνησης για δέκα χρόνια σε όλες τις νέες παραγγελίες VLCC, Aframax και Suezmax του ομίλου Μαρινάκη, καθώς και σε χρονοναυλώσεις διάρκειας τουλάχιστον 12 μηνών. Αυτή η στρατηγική διασφαλίζει τη συνέπεια και σταθερότητα στις μελλοντικές επιχειρηματικές κινήσεις της εταιρείας, παρέχοντας ασφάλεια στους επενδυτές.
Το επενδυτικό πλαίσιο
Η κίνηση για εισαγωγή στο Όσλο γίνεται σε μια περίοδο υψηλών ναύλων VLCC, με την αγορά δεξαμενόπλοιων να εμφανίζει έντονη ζήτηση και υψηλή ρευστότητα. Ο Μαρινάκης έχει ήδη προηγούμενη εμπειρία στη δημιουργία επενδυτικών οχημάτων για πλοία μεταφοράς αερίου, μέσω της Capital Clean Energy Carriers, και στο παρελθόν είχε διερευνήσει την εισαγωγή δεξαμενόπλοιων στο Όσλο πριν επιλέξει ιδιωτική δομή.
Η στρατηγική της Capital Tankers συνδυάζει εκθέσεις σε spot και βραχυπρόθεσμες αγορές με ανταγωνιστικό κόστος λειτουργίας, αξιοποιώντας την τεχνολογική ετοιμότητα του στόλου και τις δυνατότητες νέων ναυπηγήσεων στη Hengli Heavy Industries στην Κίνα. Οι νέες παραγγελίες και οι επιλογές για πρόσθετα πλοία διασφαλίζουν την ανανέωση του στόλου και ενισχύουν τη θέση της εταιρείας στις διεθνείς αγορές.
Η πολιτική διανομής μερισμάτων έχει σχεδιαστεί έτσι ώστε να αντανακλά την πρόοδο του προγράμματος νέων ναυπηγήσεων. Κατά την κατασκευή των νέων πλοίων, προβλέπεται κατανομή 30%-40% της ελεύθερης ταμειακής ροής, ενώ μετά την παράδοση του πλήρους στόλου, το ποσοστό θα αυξηθεί στο 70%-80%, ενισχύοντας την ελκυστικότητα για επενδυτές.
Ο διεθνής χάρτης της αγοράς δεξαμενόπλοιων
Η αγορά του Όσλο αποτελεί κέντρο δημόσιων εισαγωγών VLCC παγκοσμίως, φιλοξενώντας μεγάλους παίκτες όπως η Frontline και η Okeanis Eco Tankers. Η Capital Tankers έρχεται να ενταχθεί σε αυτή τη δυναμική, αξιοποιώντας την επενδυτική διάθεση για δεξαμενόπλοια και τη δυνατότητα άντλησης κεφαλαίων για νέες ναυπηγήσεις.
Η παρουσία της εταιρείας στο Όσλο, σε συνδυασμό με πιθανή μελλοντική διπλή εισαγωγή στις ΗΠΑ, δημιουργεί προοπτικές ενίσχυσης της διεθνούς παρουσίας του ομίλου Μαρινάκη. Η σύγχρονη τεχνολογικά δομή του στόλου προσφέρει ευελιξία, ενεργειακή αποδοτικότητα και δυνατότητες για υψηλές μερισματικές αποδόσεις, καθιστώντας την εταιρεία ελκυστική για θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές.
Με τον τρόπο αυτό, η Capital Tankers αναμένεται να καταστεί βασικός παίκτης στην παγκόσμια αγορά δεξαμενόπλοιων, συμβάλλοντας στη διατήρηση ενός νεότερου, τεχνολογικά προηγμένου στόλου, ενώ ταυτόχρονα προσφέρει στους επενδυτές συμμετοχή σε μια αγορά με σημαντική ρευστότητα και μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης.
