Το 2025 σηματοδότησε την επιστροφή των μεγάλων στρατηγικών κινήσεων στην παγκόσμια αγορά εξαγορών και συγχωνεύσεων. Με συνολική αξία συναλλαγών που αγγίζει τα 4,8 τρισ. δολάρια, η χρονιά που φεύγει, καταγράφεται ως η δεύτερη ισχυρότερη ιστορικά, επιβεβαιώνοντας ότι η περίοδος αναμονής και αβεβαιότητας μετά την πανδημία έχει δώσει τη θέση της σε μια νέα φάση επιθετικής ανάπτυξης. Στον πυρήνα αυτής της αναθέρμανσης βρίσκεται η τεχνολογία και, κυρίως, η τεχνητή νοημοσύνη, η οποία δεν λειτουργεί απλώς ως ακόμη ένας κλάδος, αλλά ως ο καταλύτης που αναδιαμορφώνει το σύνολο της στρατηγικής λογικής των M&A ενόψει του 2026.
Η συνολική αξία των συμφωνιών εξαγορών και συγχωνεύσεων το 2025 αυξήθηκε κατά 36% σε σχέση με το 2024, ενώ ο αριθμός των συναλλαγών ενισχύθηκε μόλις κατά 5%, στοιχείο που υπογραμμίζει μια σαφή μετατόπιση προς λιγότερες αλλά πολύ μεγαλύτερες συμφωνίες.
Καθοριστικό ρόλο διαδραμάτισαν τα mega-deals άνω των 5 δισ. δολαρίων, τα οποία ευθύνονται για το 75% της συνολικής αύξησης της αξίας των συναλλαγών. Αυτό που έχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον είναι το γεγονός ότι περίπου το 60% αυτών των μεγάλων συμφωνιών πραγματοποιήθηκε από «σποραδικούς αγοραστές» -εταιρείες που παραδοσιακά δεν δραστηριοποιούνται συστηματικά στις εξαγορές. Δύο στις πέντε από αυτές τις συναλλαγές είχαν μετασχηματιστικό χαρακτήρα, με αξία που υπερέβαινε το 50% της χρηματιστηριακής αξίας του αγοραστή, υποδηλώνοντας υψηλό ρίσκο αλλά και φιλοδοξία ριζικού ανασχεδιασμού.
Η τεχνητή νοημοσύνη ως βασικός μοχλός των M&A
Ο κλάδος της Τεχνολογίας ηγήθηκε της παγκόσμιας ανάκαμψης των συμφωνιών για εξαγορές και συγχωνεύσεις, όπως δείχνει η σχετική έρευνα της Bain & Company. Η αξία των τεχνολογικών συναλλαγών αυξήθηκε κατά 36%, ενώ σε πιο εξειδικευμένη ανάλυση καταγράφεται άνοδος άνω του 76%, με τη συνολική αξία να φτάνει τα 478 δισ. δολάρια. Σχεδόν το 50% της αξίας των τεχνολογικών συμφωνιών άνω των 500 εκατ. δολαρίων αφορούσε είτε σε AI-native εταιρείες, είτε σε συμφωνίες με σαφή και τεκμηριωμένα οφέλη από την εφαρμογή της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Η τεχνητή νοημοσύνη, όπως όλα δείχνουν, δεν αντιμετωπίζεται πλέον ως πειραματικό εργαλείο καινοτομίας, αλλά ως δομικός παράγοντας ανταγωνιστικότητας. Το 75% των αγοραστών αξιολόγησε ενεργά την επίδραση της ΑΙ στα υπό εξέταση περιουσιακά στοιχεία, ενώ τουλάχιστον το 20% αποχώρησε από συμφωνίες λόγω ευρημάτων αυτής της αξιολόγησης.
Παράλληλα, η χρήση εργαλείων ΑΙ από επαγγελματίες M&A υπερδιπλασιάστηκε, φτάνοντας το 45%, με εφαρμογές που επεκτείνονται πλέον και στον σχεδιασμό ενοποίησης μετά τη συμφωνία.
- Διαβάστε ακόμη: Ρεκόρ συγχωνεύσεων και εξαγορών το 2025, άγγιξαν τα 4,5 τρισ.
Τεχνητή νοημοσύνη: Στροφή στην ανάπτυξη εσόδων
Το 2025 αναδεικνύεται ως η ισχυρότερη χρονιά για συμφωνίες, με στόχο την επέκταση πεδίου δραστηριότητας (scope deals). Το 60% των συμφωνιών άνω του 1 δισ. δολαρίων εντάσσεται σε αυτήν την κατηγορία -το υψηλότερο ποσοστό που έχει καταγραφεί. Πρακτικά, οι επιχειρήσεις επιλέγουν να εισέλθουν σε νέες αγορές, νέους τομείς και νέες τεχνολογικές δυνατότητες, αντί να περιορίζονται στην κλιμάκωση των υφιστάμενων δραστηριοτήτων τους.
Ακόμη και κλάδοι με παραδοσιακή έμφαση στις συμφωνίες κλίμακας, όπως οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και η προηγμένη βιομηχανική παραγωγή, στρέφονται πλέον σε στρατηγικές διεύρυνσης. Ο τομέας του Advanced Manufacturing κατέγραψε αύξηση 38%, με αξία συναλλαγών που έφτασε τα 717 δισ. δολάρια, ενισχυμένος από τεχνολογικές και αυτοματοποιημένες λύσεις.
Η κυριαρχία των ΗΠΑ και ο ρόλος της Ευρώπης
Σε γεωγραφικό επίπεδο, οι ΗΠΑ συγκέντρωσαν σχεδόν το 50% της παγκόσμιας αξίας των εξαγορών και συγχωνεύσεων, ενώ η Κίνα κατέγραψε τον υψηλότερο αριθμό συμφωνιών, με πάνω από 80% της αξίας να προέρχεται από την εγχώρια αγορά. Η Ιαπωνία διπλασίασε τη συνολική αξία συναλλαγών της, αναδεικνυόμενη στην τρίτη μεγαλύτερη αγορά M&A παγκοσμίως.
Στην περιοχή της EMEA, η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε σημαντικά, παρά τη μείωση του αριθμού των deals κατά 7%, στοιχείο που υποδηλώνει αυξημένη επιλεκτικότητα. Παράλληλα, οι συνολικές κεφαλαιακές κατανομές σε M&A υποχώρησαν στο 7% των συνολικών δαπανών ρευστού, το χαμηλότερο επίπεδο δεκαετίας, καθώς οι εταιρείες διοχετεύουν πόρους σε ΤΝ, αυτοματισμούς και τεχνολογικές υποδομές.
Το στοίχημα του 2026
Το 2025 επιβεβαίωσε ότι η αγορά M&A έχει εισέλθει σε φάση στρατηγικής αναδιάταξης, με την Τεχνητή Νοημοσύνη να λειτουργεί ως ο βασικός επιταχυντής αποφάσεων. Καθώς η στάση αναμονής παύει να αποτελεί βιώσιμη επιλογή και οι μετασχηματιστικές δυνατότητες της ΤΝ γίνονται πιο απτές, το 2026 προδιαγράφεται ως χρονιά ακόμη πιο απαιτητικών, αλλά και πιο στοχευμένων συμφωνιών.
Οι εξαγορές δεν είναι πλέον απλώς εργαλείο ανάπτυξης -είναι το πεδίο όπου κρίνεται η τεχνολογική και στρατηγική αντοχή των επιχειρήσεων.
