Γ.Δ.
894.3 0,00%
CENER
+0,18%
2.71
CNLCAP
0,00%
8.3
TITC
-1,02%
15.52
ΑΑΑΚ
0,00%
6.7
ΑΑΑΠ
-0,61%
3.28
ΑΒΑΞ
+0,55%
1.088
ΑΒΕ
+0,64%
0.47
ΑΔΜΗΕ
+0,81%
2.48
ΑΕΓΕΚ
0,00%
0.035
ΑΚΡΙΤ
-6,98%
0.6
ΑΛΜΥ
+3,21%
2.25
ΑΛΦΑ
+0,98%
1.13
ΑΝΔΡΟ
-0,71%
27.8
ΑΝΕΚ
-3,40%
0.071
ΑΝΕΠ
0,00%
0.072
ΑΝΕΠΟ
0,00%
0.09
ΑΡΑΙΓ
-0,57%
5.2
ΑΣΚΟ
+0,48%
2.09
ΑΣΤΑΚ
+0,58%
8.6
ΑΤΕΚ
0,00%
0.424
ΑΤΤ
+4,25%
0.0884
ΑΤΤΙΚΑ
-3,60%
1.205
ΒΑΡΓ
0,00%
0.11
ΒΑΡΝΗ
0,00%
0.58
ΒΙΟ
+0,33%
4.515
ΒΙΟΚΑ
+8,72%
1.62
ΒΙΟΣΚ
+11,30%
0.65
ΒΙΟΤ
-0,91%
0.436
ΒΙΣ
0,00%
1.07
ΒΟΣΥΣ
+5,00%
2.1
ΒΥΤΕ
-1,48%
2.66
ΓΕΒΚΑ
-2,69%
1.265
ΓΕΔ
0,00%
0.0125
ΓΕΚΤΕΡΝΑ
-0,43%
9.21
ΔΑΙΟΣ
+1,23%
3.3
ΔΕΗ
-1,12%
9.31
ΔΙΟΝ
0,00%
0.11
ΔΟΜΙΚ
+2,05%
0.798
ΔΟΥΡΟ
0,00%
0.4
ΔΡΟΜΕ
+0,23%
0.429
ΕΒΡΟΦ
+3,86%
1.075
ΕΕΕ
-0,58%
29.2
ΕΚΤΕΡ
0,00%
1.245
ΕΛΒΕ
+0,63%
8
ΕΛΒΙΟ
0,00%
2.6
ΕΛΓΕΚ
0,00%
0.499
ΕΛΙΝ
0,00%
1.94
ΕΛΛ
-1,05%
16.9
ΕΛΛΑΚΤΩΡ
-0,29%
1.358
ΕΛΠΕ
-0,52%
5.7
ΕΛΣΤΡ
+4,63%
2.26
ΕΛΤΟΝ
+1,11%
1.825
ΕΛΧΑ
+3,45%
1.98
ΕΝΤΕΡ
+4,51%
5.1
ΕΠΙΛΚ
0,00%
0.3
ΕΠΣΙΛ
+10,77%
14.4
ΕΣΥΜΒ
0,00%
0.57
ΕΤΕ
+0,83%
2.56
ΕΥΑΠΣ
+0,88%
4.58
ΕΥΔΑΠ
-0,13%
7.71
ΕΥΠΙΚ
0,00%
5.06
ΕΥΡΩΒ
+0,14%
0.8392
ΕΧΑΕ
+1,81%
3.665
ΙΑΣΩ
0,00%
1.5
ΙΑΤΡ
+0,58%
1.735
ΙΚΤΙΝ
+1,23%
0.824
ΙΛΥΔΑ
-0,33%
1.515
ΙΝΚΑΤ
-5,33%
2.31
ΙΝΛΙΦ
+0,48%
4.18
ΙΝΛΟΤ
0,00%
0.535
ΙΝΤΕΚ
+0,28%
3.53
ΙΝΤΕΡΚΟ
0,00%
7.05
ΙΝΤΕΤ
-7,14%
0.91
ΙΝΤΚΑ
+1,55%
2.29
ΚΑΜΠ
+1,69%
2.4
ΚΑΡΕΛ
0,00%
280
ΚΕΚΡ
+2,75%
2.055
ΚΕΠΕΝ
+3,25%
2.54
ΚΛΜ
-0,87%
0.68
ΚΜΟΛ
0,00%
3.1
ΚΟΡΔΕ
0,00%
0.52
ΚΟΥΑΛ
0,00%
0.294
ΚΟΥΕΣ
+3,74%
14.96
ΚΡΕΚΑ
0,00%
0.196
ΚΡΕΤΑ
0,00%
1.09
ΚΡΙ
-2,46%
7.94
ΚΤΗΛΑ
+0,53%
1.9
ΚΥΡΙΟ
+2,27%
1.35
ΛΑΒΙ
-0,87%
0.456
ΛΑΜΔΑ
+1,49%
7.5
ΛΑΜΨΑ
0,00%
18.6
ΛΑΝΑΚ
-3,94%
1.22
ΛΕΒΚ
-0,89%
0.446
ΛΕΒΠ
0,00%
0.348
ΛΙΒΑΝ
0,00%
0.18
ΛΟΓΟΣ
-1,74%
1.13
ΛΟΥΛΗ
+2,31%
2.66
ΛΥΚ
+1,34%
1.51
ΜΑΘΙΟ
+5,56%
0.57
ΜΕΒΑ
+6,60%
2.1
ΜΕΝΤΙ
+2,70%
2.28
ΜΕΡΚΟ
0,00%
52.5
ΜΙΓ
+1,00%
0.0302
ΜΙΝ
+3,36%
0.615
ΜΛΣ
0,00%
0.57
ΜΟΗ
+1,50%
13.5
ΜΟΝΤΑ
0,00%
0.585
ΜΟΤΟ
+6,01%
1.5
ΜΟΥΖΚ
-0,86%
0.69
ΜΠΕΛΑ
-1,14%
13.88
ΜΠΟΚΑ
0,00%
0.026
ΜΠΟΠΑ
0,00%
0.057
ΜΠΡΙΚ
+3,81%
2.18
ΜΠΤΚ
+3,33%
0.62
ΜΥΤΙΛ
-0,53%
15
ΝΑΚΑΣ
-8,77%
2.08
ΝΑΥΠ
+2,46%
1.25
ΝΙΚΑΣ
0,00%
1.22
ΝΙΟΥΣ
0,00%
0.5
ΞΥΛΚ
+3,45%
0.3
ΞΥΛΠ
0,00%
0.274
ΟΛΘ
-1,50%
26.3
ΟΛΠ
-0,73%
19
ΟΛΥΜΠ
+0,51%
1.96
ΟΠΑΠ
-0,59%
13.42
ΟΤΕ
-0,37%
16.14
ΟΤΟΕΛ
+1,28%
7.9
ΠΑΙΡ
0,00%
1.1
ΠΑΠ
0,00%
2.2
ΠΕΙΡ
-0,36%
1.4
ΠΕΤΡΟ
+0,56%
7.24
ΠΛΑΘ
+4,43%
7.54
ΠΛΑΙΣ
+2,64%
4.28
ΠΛΑΚΡ
0,00%
18.1
ΠΡΔ
-2,78%
0.35
ΠΡΕΖΤ
0,00%
5.75
ΠΡΕΜΙΑ
-3,80%
1.52
ΠΡΟΝΤΕΑ
0,00%
7.95
ΠΡΟΦ
+0,71%
5.7
ΡΕΒΟΙΛ
+0,72%
1.39
ΣΑΡ
-0,68%
8.8
ΣΑΡΑΝ
0,00%
1.5
ΣΑΤΟΚ
0,00%
0.035
ΣΕΝΤΡ
+6,90%
0.31
ΣΙΔΜΑ
-1,82%
2.16
ΣΠΕΙΣ
+2,37%
9.52
ΣΠΙ
+0,66%
0.76
ΣΠΥΡ
0,00%
0.21
ΤΕΝΕΡΓ
-1,52%
11.7
ΤΖΚΑ
+4,59%
2.96
ΤΡΑΣΤΟΡ
-1,72%
0.855
ΥΑΛΚΟ
0,00%
0.23
ΦΙΕΡ
+12,24%
0.55
ΦΛΕΞΟ
-1,37%
7.2
ΦΡΙΓΟ
0,00%
0.183
ΦΡΛΚ
0,00%
4.1
ΦΦΓΚΡΠ
0,00%
4.8
ΧΑΙΔΕ
-1,45%
0.68
Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!

Κόκκινα δάνεια: Επενδυτικό ενδιαφέρον από 10 – 15 ξένα funds

Το πρόβλημα των κόκκινων δανείων δεν σταματάει με τις τιτλοποιήσεις και τις πωλήσεις προβληματικών χαρτοφυλακίων. Το ζητούμενο, που είναι η εξυγίανση, έχει ακόμη πολύ δρόμο μπροστά του για να επιτευχθεί.

Η μεγάλη πρόκληση, όπως εξηγεί στο powergame.gr η κυρία Ειρήνη Μαραγκουδάκη, διευθύνουσα σύμβουλος της «Θεά Άρτεμις» είναι προφανώς η κάθαρση, η οποία όμως προϋποθέτει να υπάρχουν εισπράξεις.

Και για να γίνει πιο σαφής, διευκρινίζει ότι «αυτό που πραγματικά έχει ενδιαφέρον είναι το πώς οι Ειδικές Εταιρίες Διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων, θα καταφέρουν να κάνουν εισπράξεις, σε ένα περιβάλλον όπου η πανδημία δίνει ακόμη το «παρών», με ό,τι αυτό σημαίνει από πλευράς οικονομίας».

Ακολουθεί το κείμενο της συνέντευξης:

 

Ποιές είναι οι δυσκολίες του εγχειρήματος σήμερα;

Είναι αυτό ακριβώς. Πώς θα επιτευχθούν οι εισπράξεις, με τους σημερινούς χρόνους λειτουργίας των δικαστηρίων, με το πάγωμα των πλειστηριασμών, με τη τηλεργασία και τη συνεπή απόσταση από την εργασία, με το νέο «καλάθι» κόκκινων δανείων και από πολλούς, διαφορετικούς κλάδους της οικονομικής δραστηριότητας….

 

Πιστεύετε ότι ακόμη δεν έχουμε ένδειξη για τις οικονομικές επιπτώσεις της πανδημίας;

Θα σας έλεγα ότι οι κρίσεις, κάθε είδους κρίσεις, έχουν πάντα μια σχετική χρονο- καθυστέρηση. Το τι σήμαινε στην οικονομία και στο τραπεζικό σύστημα η πανδημία, θα το δούμε μετά. Προς το παρόν, υπάρχουν μόνο προβλέψεις.

 

Θεωρείτε ότι υπάρχει μια σχετική στασιμότητα στο έργο της ενεργούς διαχείρισης των κόκκινων δανείων;

Δεν θα έλεγα στασιμότητα, αν και αυτό προκύπτει από τις δυσκολίες που προαναφέραμε με τα δικαστήρια, τους πλειστηριασμούς κλπ.

Κι από την άλλη πλευρά όμως, δεν μπορούμε να ισχυριστούμε ότι έχει μπει για τα καλά μπροστά ολόκληρος ο Εισπρακτικός Μηχανισμός, ή τουλάχιστον σε μεγάλη κλίμακα. Ακόμη εκκρεμεί η ουσιαστική λειτουργία ενός εκτενούς Μηχανισμού Εισπράξεων που ενισχύσει την αποτελεσματικότητα και  που παράλληλα, θα δημιουργήσει έδαφος για γόνιμες αναδιαρθρώσεις.

 

Οπότε, πώς θα περιγράφατε το σκηνικό σήμερα;

 Η μεγάλη εικόνα κατά τη γνώμη μου είναι η εξής:

Ένα μεγάλο αριθμό κόκκινων δανείων έχουν οι τράπεζες. Άλλα τόσα έχουν οι servicers. Μέχρι στιγμής, αυτό που έχει συμβεί είναι ότι απλώς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, άλλαξαν… χέρια.

Θα πρέπει να διευκρινίσουμε κάτι. Δεν έχει σημασία να έχει «φύγει» ένα κόκκινο δάνειο από τα βιβλία της Τράπεζας και να έχει πάει σε κάποιον servicer. Αυτό είναι το πρώτο βήμα και εδώ έχουμε κολλήσει.

Υπάρχει ένας συνδυασμός πραγμάτων για το γιατί δεν προχωράει ουσιαστικά η αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, από πλευράς πάντα εισπραξιμότητας των οφειλών. Και επ’ αυτού θα πρέπει ίσως όλοι να προβληματιστούμε.

Βέβαια, να το πούμε κι αυτό. Δεν είναι εύκολο να γίνουν όλα από τη μία μέρα στην άλλη. Κατ αρχήν, ο Μηχανισμός για να λειτουργήσει σωστά πρέπει να περάσει τις παιδικές του ασθένειες, κατά δεύτερον να μάθει η ίδια η αγορά να λειτουργεί πιο οργανωμένα και με τους νέους κανόνες και τρίτον, να συμβάλλουν όλες οι πλευρές για το πώς θα έρθει το επιθυμητό αποτέλεσμα.

 

Ο Ηρακλής έβαλε μια κάποια τάξη;

Ναι σίγουρα ο Ηρακλής έχει κάνει ήδη πολύ καλή δουλειά και αποτέλεσε το βασικό όχημα να «παρκάρουν» οι τράπεζες τις τιτλοποιήσεις τους.

Μόλις αρχίσει εν τοις πράγμασι να λειτουργεί όλο το θέμα της ενεργούς διαχείρισης η οικονομία θα έχει αντιμετωπίσει  τις μεγαλύτερες προκλήσεις των τελευταίων δεκαετιών.

 

Υπάρχει ενδιαφέρον από ξένα funds να επενδύσουν στη διαχείριση των NPLs;

Αυτό είναι το μόνο σίγουρο! Υπάρχουν περίπου 10 – 15 funds στη διεθνή κοινότητα που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια ελληνικών τραπεζών.

Οι επενδυτές αυτοί όμως, προφανώς και θέλουν να κερδίσουν. Θέλουν να λάβουν τα κεφάλαια της επένδυσης πίσω. Και αυτό ακόμη δεν τους έχει… βγει, αν και είχαν παραδοχές προς το αντίθετο.

Αυτό όπως είπαμε και προηγουμένως θα γίνει με την ενίσχυση των εισπρακτικών μηχανισμών που θα συντελέσει αποτελεσματικά στη μείωση των NPL’s  ώστε να παίρνουν τα λεφτά τους οι επενδυτές.

 

Στο μεταξύ ακούγεται ότι έγιναν και λάθη στο κομμάτι της τιμολόγησης που μπορεί να απογοήτευσε τους ξένους επενδυτές…

Δεν θα σας έλεγα ότι δεν ισχύει… Θεωρήθηκε ακριβή η ελληνική αγορά, συνεπεία κάποιων λαθών στην τιμολόγηση και στις αποτιμήσεις της αξίας των χαρτοφυλακίων.

 

Πάμε στα δικά σας, Μιλήστε μας για τη «Θεά Άρτεμις»

Η «Θεά Άρτεμις» είχε την τύχη να λάβει μία από τις πρώτες άδειες που δόθηκαν από την Τράπεζα της Ελλάδος. Ξεκινήσαμε το Μάρτιο του ΄17, με συμμετοχή 20% τότε από την Τράπεζα Αττικής και 80% από διάφορους επενδυτές.

Όπως έχετε και εσείς γράψει, η μετοχική βάση αλλάζει και η Τράπεζα Αττικής αποσύρεται πλήρως. Οι άλλοι δύο μέτοχοι είναι οι Ellington Solutions που αγόρασε τη συμμετοχή της Αττικής και η Aldridge.

Έτσι πλέον, η Εταιρεία είναι ανεξάρτητος Servicer και δεν ανήκει σε κανέναν τραπεζικό όμιλο.

 

Τι ύψους επισφάλειες διαχειρίζεσθε;

Διαχειριζόμαστε ένα χαρτοφυλάκιο κόκκινων δανείων ύψους 1,5 δισ ευρώ. Από αυτά, το 80% του χαρτοφυλακίου αφορά επιχειρηματικά δάνεια  (με εγγυήσεις και καλυμμένα σε ακίνητα) και το υπόλοιπο 20% αφορά μη εξυπηρετούμενα δάνεια από το χώρο του retail banking.

 

Ποιο είναι το συγκριτικό σας πλεονέκτημα;

Θα έλεγα ότι αυτό που μας διαφοροποιεί από τον ανταγωνισμό είναι ότι αναλαμβάνουμε όλη την ενεργό διαχείριση, από το Α ως το Ω, με ένα ολοκληρωμένο πακέτο υπηρεσιών που ξεκινάει από το Due diligence και το analytics, περιλαμβάνει τη τιμολόγηση των assets και μπορεί να φτάσει μέχρι τη σύναψη στρατηγικής συνεργασίας.

Εμείς, δεν ανήκουμε πλέον σε κάποιον τραπεζικό όμιλο και είμαστε ανοιχτοί σε θέματα συνεργασίας με όλες τις τράπεζες προκειμένου να αναλάβουμε  τη διαχείριση σε όλα τα στάδια.

 

Τι να περιμένουμε προσεχώς;

Στα επόμενα σχέδιά μας είναι να εντάξουμε νέα χαρτοφυλάκια προς διαχείριση, εγκαινιάζοντας καινούργιες διαδικασίες και να συμπεριλάβουμε και μικρότερου ύψους χαρτοφυλάκια, ώστε να καλύπτουμε μια ευρεία γκάμα δανείων.

Γενικώς στη «Θεά Άρτεμις» είμαστε ανοιχτοί σε νέες συνεργασίες και σε νέες ιδέες. Αναζητούμε πρωτότυπες λύσεις και προσεγγίσεις που θα αξιοποιούν καλύτερα τα όποια περιουσιακά στοιχεία έχουμε προς διαχείριση και θα δημιουργούμε μέσα από αυτό, μεγαλύτερη αξία για τον επενδυτή.

Δεν αναζητούμε μόνο ιδέες για ενίσχυση του Μηχανισμού Είσπραξης, αλλά και για καλύτερη αξιοποίηση των καλυμμάτων.

Για παράδειγμα, μεγάλη έμφαση θα δώσουμε στην κατάλληλη αξιοποίηση των ακινήτων του real estate που έχουν ως εγγυήσεις μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

 

Και πώς ορίζεται ένα μικρό χαρτοφυλάκιο;

Ένα μικρό χαρτοφυλάκιο που για μας αποτελεί και στόχο αφορά μη εξυηρετούμενα δάνεια ύψους 100 – 150 εκατ. ευρώ.

 

Google News icon
Ακολουθήστε το Powergame.gr στο Google News για άμεση και έγκυρη οικονομική ενημέρωση!