Η Mediobanca SpA απέρριψε την βελτιωμένη προσφορά εξαγοράς από την Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, υπογραμμίζοντας τη συνεχιζόμενη αντίθεσή της στην κίνηση αυτή, παρόλο που η Monte Paschi έχει ήδη εξασφαλίσει επαρκή υποστήριξη από επενδυτές για να προχωρήσει στη συμφωνία.
Το διοικητικό συμβούλιο της Mediobanca επανέλαβε ότι η προσφορά στερείται βιομηχανικής λογικής και είναι ανεπαρκής, σύμφωνα με δήλωση που εκδόθηκε την Πέμπτη. Η νέα πρόταση δεν αρκεί για να αλλάξει την προηγούμενη αξιολόγηση και, δεδομένου του μεγέθους του μετοχικού στοιχείου σε σύγκριση με το μετρητό, συνεχίζει να επιβαρύνει τους μετόχους της Mediobanca με το μεγαλύτερο μέρος των κινδύνων που συνδέονται με την επίτευξη των στρατηγικών στόχων, ανέφερε η τράπεζα με έδρα το Μιλάνο.
Η Monte Paschi βελτίωσε την προσφορά της νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, προσθέτοντας 0,90 ευρώ (1,05 δολάρια) σε μετρητά ανά μετοχή, καθώς ο διευθύνων σύμβουλος Luigi Lovaglio προσπαθεί να πείσει τους επενδυτές της Mediobanca να προσφέρουν τις συμμετοχές τους. Η προσφορά έχει πλέον ξεπεράσει το όριο του 35% που είχε θέσει η Monte Paschi για να ενεργοποιήσει την υποχρέωσή της να αγοράσει τις μετοχές.
Η εξέλιξη αυτή άνοιξε τον δρόμο για την Monte Paschi να αναλάβει τον έλεγχο της ανταγωνιστικής της. Η συγχώνευση των δύο τραπεζών θα δημιουργούσε μια εταιρεία που θα διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 200 δισ. ευρώ και θα συνέβαλε στην επίτευξη ενός μακροπρόθεσμου στόχου της Ιταλίδας πρωθυπουργού Τζόρτζια Μελόνι, που είναι η δημιουργία ενός τρίτου μεγάλου τραπεζικού ομίλου στη χώρα, ο οποίος θα ανταγωνιστεί τις UniCredit SpA και Intesa Sanpaolo SpA.
Η νέα προσφορά της Monte Paschi αποτίμησε τη Mediobanca σε 19,85 ευρώ ανά μετοχή κατά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη. Αυτό ισοδυναμούσε με αποτίμηση 16,1 δισ. ευρώ για την εταιρεία, σε σύγκριση με την αγοραία τιμή των 19,71 ευρώ ανά μετοχή.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Mediobanca, Alberto Nagel, αντιτίθεται στη συμφωνία από τότε που η Monte Paschi την ανακοίνωσε τον Ιανουάριο, υποστηρίζοντας ότι θα καταστρέψει την αξία της εταιρείας. Η εκστρατεία του υπέστη σημαντικό πλήγμα τον Αύγουστο, όταν οι επενδυτές της Mediobanca απέρριψαν το εναλλακτικό του σχέδιο για την εξαγορά της τοπικής εταιρείας διαχείρισης περιουσίας Banca Generali SpA.
Ο Lovaglio της Monte Paschi δήλωσε ότι πιθανότατα θα απομακρύνει τον Nagel από τη θέση του μόλις αποκτήσει τον έλεγχο της Mediobanca.
Μέχρι στιγμής, οι επενδυτές έχουν προσφέρει το 38,5% των μετοχών της Mediobanca, σύμφωνα με έγγραφο που δημοσίευσε η Borsa Italiana την Τετάρτη. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο Lovaglio μείωσε το ελάχιστο όριο αποδοχής στο 35%.
Η Monte Paschi δήλωσε ότι το μερίδιο θα είναι αρκετό για να έχει «de facto» τον έλεγχο της επενδυτικής τράπεζας με έδρα το Μιλάνο, αν και ο δανειστής επιδιώκει τώρα να αποκτήσει περισσότερο από το 50% των μετοχών της Mediobanca, σύμφωνα με άτομα που επικαλείται το Bloomberg. Αυτό θα επιτρέψει στον Lovaglio να ενοποιήσει την άλλη εταιρεία και να αποκομίσει κεφαλαιακό όφελος που θα βοηθήσει στην απορρόφηση του μετρητού μέρους της προσφοράς, ανέφεραν τα άτομα, ζητώντας να μην κατονομαστεθούν καθώς συζητούν ιδιωτικές πληροφορίες.
Η ενοποίηση της Mediobanca, η οποία είναι δυνατή εάν η Monte Paschi αποκτήσει την πλειοψηφική συμμετοχή, επιτρέπει στον δανειστή να επιταχύνει τη χρήση έως και 2,9 δισ. ευρώ σε αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, ενισχύοντας το κεφάλαιο, σύμφωνα με τα έγγραφα της προσφοράς της τράπεζας. Διαφορετικά, η χρήση θα κατανεμηθεί σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με την τράπεζα.
Η εξαγορά θα αποτελέσει την πρώτη μεγάλης κλίμακας συναλλαγή από τότε που προτάθηκε μια σειρά συναλλαγών στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα πριν από περίπου ένα χρόνο. Έχουν ήδη πραγματοποιηθεί αρκετές μικρότερες συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Banca Popolare di Sondrio SpA από την BPER Banca SpA.
