Ηχηρή ψήφο εμπιστοσύνης στις προοπτικές της CrediaBank δίνουν οι επενδυτές, οι οποίοι έσπευσαν χθες να καλύψουν κατά δύο φορές το ζητούμενο ποσό της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, ύψους 300 εκατ. ευρώ. Μέσα στην πρώτη μιάμιση ώρα από το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, είχε ήδη καλυφθεί η αύξηση κεφαλαίου. Σύμφωνα με πληροφορίες, το ενδιαφέρον είναι ισχυρό, τόσο από διεθνείς επενδυτές, με έδρα το Λονδίνο και τη Νέα Υόρκη, όσο και από τους εγχώριους επενδυτές και το retail, το οποίο εγγράφηκε στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ήδη από την πρώτη μέρα. Σημειώνεται ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου πραγματοποιείται σε ιδιαίτερα ελκυστική τιμή (0,80 ευρώ/μετοχή), που ισοδυναμεί με έκπτωση ύψους 30%-35% σε σύγκριση με την τωρινή χρηματιστηριακή αξία της τράπεζας, γεγονός που δίνει επιπλέον κίνητρα για συμμετοχή σε νέους επενδυτές.
Από την άσκηση των δικαιωμάτων τους προτίμησης έχουν παραιτηθεί οι δύο υφιστάμενοι μεγάλοι μέτοχοι της CrediaBank, η Thrivest (50,17%) και το Υπερταμείο (36,16%), προκειμένου να διευκολυνθεί η είσοδος νέων ιδιωτών επενδυτών και να ενισχυθεί η διασπορά της μετοχής (free float). Αυτή κινείται τώρα στο 13,6% και, όπως εκτιμάται, θα αυξηθεί στο 30%. Η αύξηση του free float είναι αναγκαία για να ευθυγραμμιστεί με τις κατευθύνσεις του Εποπτικού Πλαισίου για τη διεύρυνση της μετοχικής βάσης και τη βελτίωση της εμπορευσιμότητας της μετοχής, αλλά θα δώσει επίσης το σήμα για την είσοδο της Τράπεζας σε πλήρη κανονικότητα.
Σημειώνεται ότι το Δημόσιο θα συνεχίσει να διατηρεί ποσοστό και ειδικά δικαιώματα στην CrediaBank και κατόπιν της μη άσκησης των δικαιωμάτων του προτίμησης. Και, όπως διαφαίνεται προσώρας, η μείωση του ποσοστού του Υπερταμείου δεν θα είναι δραματική και το πιθανότερο είναι ότι δεν θα πέσει κάτω από 20%-25%. Με ανακοίνωσή του, το Υπερταμείο στήριξε το σκεπτικό της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της CrediaBank με παραίτηση των δικαιωμάτων προτίμησης, καθώς έτσι η Τράπεζα θα αποκτήσει ένα νέο, ποιοτικό μετοχολόγιο, με θεσμικούς επενδυτές -εγχώριους και διεθνείς-, με υψηλά πρότυπα διακυβέρνησης και μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, οι οποίοι θα ενισχύσουν τόσο την αξιοπιστία όσο και τη σταθερότητα του μετοχικού σχήματος. Σημειώνεται ότι τόσο το Υπερταμείο όσο και η Thrivest έχουν δεσμευτεί να διατηρήσουν τις μετοχές τους για περίοδο εξαμήνου από την ολοκλήρωση της ΑΜΚ. Το ίδιο θα πράξουν και οι νέοι cornerstone επενδυτές της Τράπεζας, Fiera Capital, Discovery Capital Management και Marbella, οι οποίοι έχουν δεσμευτεί να καλύψουν 110 εκατ. ευρώ της AMK.
Το βιβλίο προσφορών θα κλείσει αύριο 1η Απριλίου στις 2 το μεσημέρι, ο διακανονισμός των μετοχών θα γίνει στις 7 Απριλίου και η έναρξη διαπραγμάτευσής τους στο ΧΑ στις 8 Απριλίου. Η Morgan Stanley και η UBS Investment Bank ενεργούν ως Παγκόσμιοι Συντονιστές και Διαχειριστές, μαζί με την Παντελάκης Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, τη Euroxx Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, την Optima Bank AE, την Ambrosia Capital Hellas ΑΕΠΕΥ και τη Rizzo Farrugia & Co Ltd (Χρηματιστηριακή Εταιρεία) ως Συν-διαχειριστές του ΒιΒλίου Προσφορών για τη Διεθνή Προσφορά εκτός Ελλάδας. Η Παντελάκης Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η Euroxx Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ, η Optima Bank ΑΕ και η Ambrosia Capital Hellas ΑΕΠΕΥ ενεργούν ως Συντονιστές Τοποθέτησης της Ελληνικής Δημόσιας Προσφοράς.
Προοπτικές για την τράπεζα και τους μετόχους
Η θετική ανταπόκριση που βρίσκει η έξοδος της CrediaBank στις αγορές για την άντληση κεφαλαίων, εν μέσω της εντεινόμενης γεωπολιτικής κρίσης στη Μέση Ανατολή, που οξύνει την αβεβαιότητα διεθνώς, αποτελεί ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στον στρατηγικό σχεδιασμό της Διοίκησης της Τράπεζας και στην ικανότητά της να τον υλοποιήσει. Οι επενδυτές που επιλέγουν να συμμετάσχουν στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της CrediaBank τοποθετούνται σε μια ισχυρά αναπτυσσόμενη τράπεζα, με βιώσιμη μακροπρόθεσμη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoATBV) άνω του 18%, υποστηριζόμενη από υψηλής ποιότητας μείγμα κερδοφορίας και ισχυρή ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου, με αύξηση 36% των καθαρών δανείων σε ετήσια βάση και καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 1,1 δισ. το 2025.
Μέσα στα τελευταία δύο χρόνια η CrediaBank έχει καταφέρει να μεταμορφωθεί στον πέμπτο τραπεζικό πυλώνα στην Ελλάδα, σε όρους ενεργητικού, και πλέον προσφέρει μοναδική έκθεση σε δύο από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες και διαρθρωτικά ελκυστικές οικονομίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, την Ελλάδα και τη Μάλτα. Η ενσωμάτωση της HSBC Malta το 2027 θα διπλασιάσει τα μεγέθη του Ομίλου της CrediaBank, καθιστώντας την Τράπεζα επενδυτικό σχήμα ευρωπαϊκής εμβέλειας, που θα εποπτεύεται πλέον σε συστημικό επίπεδο από τον ευρωπαϊκό εποπτικό μηχανισμό (SSM).
Με την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που υλοποιεί η CrediaBank και αρνητική υπεραξία της συναλλαγής απόκτησης της HSBC Malta 0,2 δισ., που θα υλοποιηθεί το α’ τρίμηνο του 2027, υλοποιούνται οι στόχοι που έχει θέσει η Διοίκηση της Credia για καθαρά δάνεια άνω των 11 δισ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και άνω των 14 δισ. μακροπρόθεσμα, με μέση καθαρή ετήσια αύξηση σε επίπεδα mid-teens, δείκτη ΝΡΕ χαμηλότερο του 2,7%, δείκτη καθαρών δανείων προς καταθέσεις περίπου 70% μεσοπρόθεσμα και 75% μακροπρόθεσμα, ενσώματη λογιστική αξία άνω των 1,3 δισ. και άνω των 1,9 δισ. ευρώ αντίστοιχα, καθαρό περιθώριο επιτοκίου περίπου 2,8% και 3,0%, αύξηση συνολικού εισοδήματος σε ετήσια βάση σε επίπεδα mid-teens, δείκτη επαναλαμβανόμενου κόστους προς έσοδα 40%-50% μεσοπρόθεσμα και 30%-40% μακροπρόθεσμα, κόστος κινδύνου περίπου 30 μ.β., επαναλαμβανόμενο καθαρό κέρδος άνω των 225 και 325 εκατ. ευρώ αντίστοιχα και επαναλαμβανόμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων άνω του 17% και 18%.
