Το πιο μακροσκελές μήνυμα προέδρου εταιρείας σε ετήσιο απολογισμό περιλαμβάνει ο φετινός απολογισμός της Viva Bank (πρώην Viva Wallet). Μέσα σε 12 σελίδες ο πρόεδρος της εταιρείας Χάρης Καρώνης αναφέρεται εκτενώς τόσο στα αποτελέσματα της εταιρείας, τα οποία χαρακτήρισε ως αποτελέσματα μιας επιχείρησης με ισχυρά βασικά μεγέθη, ανθεκτικό δυναμικό και μια ορθή στρατηγική, παρά τις παρατετεμένες και σκόπιμες διαταραχές.
Οι διαταραχές αυτές, σύμφωνα με τον συνιδρυτή της Viva Χάρη Καρώνη προήλθαν, όχι από τους πελάτες της εταιρείας, ούτε τις εποπτικές αρχές, ούτε ακόμη οποιαδήποτε εγγενή αδυναμία του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας. Προήλθαν από τη συμπεριφορά της JP Morgan ενός από τους μετόχους της εταιρείας.
«Παρά τις συνθήκες αυτές, η Viva παρέδωσε αποτελέσματα», παραδέχεται ο πρόεδρος της Viva. H εταιρεία παρουσίασε θετικό προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 16,8 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικού 25,6 εκατ. ευρώ το 2024, ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 26% και τα μικτά κέρδη κατά 34%. «Αυτά δεν είναι τα αποτελέσματα μιας αποδυναμωμένης εταιρείας», αναφέρει ο κ. Καρώνης. Αντίθετα αφορά μια ισχυρή εταιρεία, με έμπειρο προσωπικό και πολλές δυνατότητες
Ωστόσο ο επικεφαλής της Viva σημειώνει ότι αντί το 2025 να είναι μία χρονιά επιτάχυνσης, «εξελίχθηκε σε μία χρονιά κατά την οποία η διοίκηση χρειάστηκε να αφιερώσει δυσανάλογα μεγάλο μέρος του χρόνου της στην υπεράσπιση των νόμιμων συμφερόντων της Εταιρείας, στην προστασία της εσωτερικής της διακυβέρνησης, στη διόρθωση στρεβλώσεων της αγοράς, στην απορρόφηση των επιπτώσεων αβάσιμων δικαστικών διαμαχών, στην αντιμετώπιση επανειλημμένων εμποδίων που προέρχονταν από μέτοχο, και στη διαφύλαξη της εσωτερικής εμπιστοσύνης – και όλα αυτά συνεχίζοντας ταυτόχρονα να υλοποιεί. Το γεγονός ότι η Viva και πάλι παρέδωσε ισχυρά αποτελέσματα υπό αυτές τις συνθήκες λέει περισσότερα για την ποιότητα του ανθρώπινου δυναμικού μας και της πλατφόρμας μας από ό,τι θα μπορούσε να πει οποιοσδήποτε δείκτης απόδοσης».
Το στέλεχος της Viva αναφέρει ότι τα τελευταία χρόνια, υπήρξαν ενέργειες της διοίκησης και οι αποφάσεις της ηγεσίας, ιδίως από το 2024 και μετά, πολύ δύσκολες αλλά αναγκαίες. Μεταξύ αυτών τo downsizing της επιχείρησης που περιέλαβε το κλείσιμο υποκαταστημάτων, τη μετάβαση σε καθεστώς «Ελεύθερης Παροχής Υπηρεσιών» χωρίς φυσική εγκατάσταση, και την επιβολή αυστηρών μέτρων περιστολής κόστους.
«Παρά τις αντιξοότητες, τις καθυστερήσεις και την παρεμπόδιση από την JPMorgan της υλοποίησης βασικών στρατηγικών πρωτοβουλιών (συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης SPV, της συγχώνευσης, και της επιχειρηματικής επέκτασης στις ΗΠΑ λόγω της άρνησης εκ μέρους της JPM άρσης των περιορισμών που εισάγει ο εθνικός Κανονισμός Κ των ΗΠΑ,), η Εταιρεία παρέδωσε τα εν λόγω αποτελέσματα του 2025», λέει σήμερα ο κ. Καρώνης.
Και συνεχίζει: «Τα αποτελέσματα αυτά θα ήταν σημαντικά καλύτερα χωρίς την παρεμποδιστική συμπεριφορά της JPMorgan. Ο αντίκτυπος ήταν απτός: το Νοέμβριο του 2025, σημειώθηκε ο χαμηλότερος στην ιστορία της Εταιρείας ρυθμός ανάπτυξης -περίπου 7,2%, ως άμεση συνέπεια του εχθρικού περιβάλλοντος που δημιούργησε η JPM σε συνέχεια αποτυχημένων δικαστικών ενεργειών, τις οποίες τελικά απέσυρε. Χωρίς αυτές τις παρεμβάσεις, η Εταιρεία πιθανότατα θα είχε επιτύχει τους στόχους του αρχικού της Επιχειρηματικού Σχεδίου».
Η JPM ήθελε τη μείωση της αξίας της Viva
Ειδική αναφορά γίνεται από τον κ. Καρώνη και στην προσωπική αγωγή της JP Morgan σε μέλη του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας. «Δεν επρόκειτο για νομική διαφορά με τη συμβατική έννοια του όρου», αναφέρει σήμερα. «Η ενέργεια αυτή μπορεί να εκληφθεί ως υπολογισμένη πράξη εκφοβισμού: μια προσπάθεια της JPM να αποσταθεροποιήσει εξ ολοκλήρου την ηγεσία και το λειτουργικό περιβάλλον της Εταιρείας».
Η αγωγή απεσύρθη αργότερα, αφού σύμφωνα με τον κ. Καρώνη, «τα αγγλικά δικαστήρια διαπίστωσαν ότι η JPM είχε παραβιάσει τη Συμφωνία Μετόχων καταθέτοντας την αγωγή, ωστόσο η JPM ουδέποτε αποκήρυξε τους υποκείμενους ισχυρισμούς δημοσίως και η ζημία στη φήμη ουδέποτε αποκαταστάθηκε. (Ακόμη και πριν η JPM υποχρεωθεί να αποσύρει την αγωγή της, η JPM χρειάστηκε να την τροποποιήσει προκειμένου να αφαιρέσει υλικό το οποίο εσφαλμένα και αθέμιτα είχε αποκαλύψει στην αγωγή – γεγονός που υπογραμμίζει πόσο απερίσκεπτη υπήρξε η κίνησή της εξαρχής)».
Αυτό πέρα από τα προβλήματα λήψης αποφάσεων μέσα στην εταιρεία, είχε επίσης ανασταλτική επίδραση στην αγορά εργασίας: στελέχη με τα απαιτούμενα προσόντα δεν δέχονται εύκολα να συμμετάσχουν σε Διοικητικά Συμβούλια ή επιτροπές ενός ομίλου του οποίου Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου έχουν εναχθεί δημοσίως από μέτοχο και για τα οποία το δικαίωμα να εγερθούν εκ νέου οι κατηγορίες έναντι αυτών παραμένει ουσιαστικά ανοιχτό.
Έτσι ο χρόνος δε που θα έπρεπε να αφιερωθεί στην ανάπτυξη, την πιστοληπτική αξιολόγηση, την επιχειρηματική επέκταση στις ΗΠΑ, τη στρατηγική υλοποίηση και την κυκλοφορία προϊόντων, εκτράπηκε αντ’ αυτού στην υπεράσπιση της εταιρικής διακυβέρνησης, στον συντονισμό νομικών ενεργειών, στην παροχή εξηγήσεων προς τις εποπτικές αρχές και σε ενέργειες για τον κατευνασμό των συνεπειών.
Σύμφωνα με τον πρόεδρο της Viva, περίπου την ίδια εποχή, η JPM εκκίνησε νομικές ενέργειες επίσης κατά της WRL, τις οποίες εν συνεχεία αναγκάστηκε επίσης να διακόψει. Αυτό καταδεικνύει τη ροπή της JPM προς τις δικαστικές διαμάχες και τη διάθεσή της να πιέσει και να ελέγξει τη Viva με οποιοδήποτε και κάθε μέσο: στρεφόμενη όχι μόνο κατά των Μελών ΔΣ της εταιρείας, αλλά και κατά του μετόχου πλειοψηφίας.
«Αυτό που δεν είναι αποδεκτό είναι η συνεχής πρακτική της JPM να αφήνει τις κατηγορίες να αιωρούνται, χωρίς να τις εξασκεί δικαστικά, με μοναδικό σκοπό να βαρύνουν την Εταιρεία και τη διοίκησή της. Η συνολική στρατηγική της JPM φαίνεται να αποσκοπούσε στη μείωση της αξίας της Εταιρείας, την απαξίωση του Προγράμματος Stock Options της Εταιρείας και στην εξαγορά της σε απομειωμένη αξία», αναφέρει ο κ. Καρώνης.
Αντιφατικές αποτιμήσεις της Viva
Ένα από τα πιο σοβαρά και επιζήμια χαρακτηριστικά του 2025, όπως αναφέρει ο ιδρυτής της Viva, ήταν η συστηματική στρέβλωση της αποτίμησης της Viva στην αγορά. Oπως παραδέχθηκε, η εταιρεία δεν μπορεί να διατηρήσει την αξία της όταν ένας από τους μετόχους της λειτουργεί ταυτόχρονα ως πωλητής, ως επικριτής και ως πηγή αποσταθεροποιητικών μηνυμάτων προς την αγορά. Η δικαστική στάση της JPM και οι δημόσιοι ισχυρισμοί της δημιούργησαν μία εικόνα σοβαρής εσωτερικής δυσλειτουργίας.
Ταυτόχρονα, σύμφωνα με τον κ. Καρώνη, ενδείξεις αποτίμησης που συνδέονταν με συζητήσεις για πώληση μετοχικού πακέτου και με διαρροές στην αγορά παρέπεμπαν σε σημαντικά χαμηλότερα επίπεδα, ενώ οι εσωτερικές διαδικασίες αναδείκνυαν πολύ υψηλότερες αποτιμήσεις. «Το αποτέλεσμα ήταν ένα μίγμα αντιφατικών μηνυμάτων, χωρίς συνεκτικό και σταθερό εξωτερικό αφήγημα – και αυτό δεν ήταν τυχαίο. Ήταν σκόπιμο», καταλήγει ο επικεφαλής της Viva.
Η JPM απέδωσε στην Viva τουλάχιστον εννέα διαφορετικές άμεσες ή έμμεσες αποτιμήσεις, με αποκλίσεις που δεν δικαιολογούνται από τα βασικά μεγέθη ή την εξέλιξη της αγοράς. Οι αποκλίσεις αυτές κυμαίνονταν από την περίπου 2 δισ. ευρώ, αποτίμηση κατά τον χρόνο της αρχικής συναλλαγής τον Ιανουάριο του 2022, σε ουσιωδώς μειωμένες αποτιμήσεις που ανακοινώθηκαν δημοσίως τον Ιανουάριο του 2025. Επίσης υπήρξε αποτίμηση της JP Morgan, με ουσιαστικά μηδενική αποτίμηση που υπονοήθηκε εμμέσως από την αγωγή ύψους 1 δις. που ασκήθηκε κατά των Μελών ΔΣ της Εταιρείας. Μία απόκλιση που εκτείνεται από επίπεδα πολλών δισεκατομμυρίων έως το μηδέν εντός σύντομου χρονικού διαστήματος δεν αποτελεί ζήτημα κρίσης ή διακύμανσης της αγοράς.
Τα αποτελέσματα του 2025
Αναφορικά με τα αποτελέσματα του 2025, η Viva Bank παρουσίασε έσοδα 258,6 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση κατά 26% και λειτουργικά κέρδη ύψους 16,8 εκατ. ευρώ, έναντι λειτουργικών ζημιών ύψους 25,6 εκατ. ευρώ το 2024. Σε επίπεδο καθαρών αποτελεσμάτων η εταιρεία παρουσίασε ζημίες ύψους 0,5 εκατ. ευρώ, έναντι ζημιών 34,5 εκατ. ευρώ που ήταν το 2024.
Η βελτίωση των καθαρών αποτελεσμάτων αποδίδεται κυρίως στη μείωση των λειτουργικών εξόδων της εταιρείας, τα οποία από 131 εκατ. ευρώ το 2024, πέρυσι μειώθηκαν σε περίπου 120 εκατ. ευρώ. Η πιο σημαντική μείωση κόστους σημειώθηκε στις αμοιβές και έξοδα προσωπικού, που μειώθηκαν πάνω από 50%.
Η πορεία στο 2026
Για τους πρώτους τέσσερις μήνες του 2026, η πορεία της Viva παραμένει θετική. Σύμφωνα με τον επικεφαλής της επιχείρησης, τα έσοδα στο α’ τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 28% στις 21 από τις 24 χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε. Ο συνολικός ρυθμός ανάπτυξής ανέρχεται σε περίπου 18% – έναντι του 12% που προέβλεπε το αναθεωρημένο Επιχειρηματικό Σχέδιο.
Το αναθεωρημένο αυτό σχέδιο είχε βασισθεί αποκλειστικά σε ίδια χρηματοδότηση, καθόσον η JPM μπλόκαρε την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και κάθε άλλη κεφαλαιακή πρωτοβουλία που προτείναμε, συμπεριλαμβανομένων των δομών SPV και άλλων σχετικών μηχανισμών.
Παράλληλα, όπως επισημαίνεται από τον πρόεδρο της Viva Bank, ενεργοποιήθηκαν οι υπηρεσίες της εταιρείας σε πέντε επιπλέον χώρες με το καθεστώς «Ελεύθερης Παροχής Υπηρεσιών». Με τον τρόπο αυτό η εταιρεία επεκτείνει την παρουσία της σε 29 χώρες.
«Αν η JPM είχε ανταποκριθεί στις πρωτοβουλίες που θα ενίσχυαν την αξία της Εταιρείας και στους συμφωνηθέντες στόχους – στο SPV, στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, στο ζήτημα του Κανονισμού Κ των ΗΠΑ, σε όλο το φάσμα των διαρθρωτικών πρωτοβουλιών που προώθησε η διοίκηση – πιθανότατα θα είχαμε επιτύχει τους στόχους του αρχικού Επιχειρηματικού Σχεδίου. Εξαιτίας της συμπεριφοράς της JPM αυτό κατέστη αδύνατο», καταλήγει ο πρόεδρος της Viva Bank, σημειώνοντας ότι παραμένει αισιόδοξος για την πορεία στο μέλλον.
