Το νέο placement της Εθνικής και η δημιουργία του 5ου τραπεζικού πόλου

«Τραπεζικός ανασχηματισμός» έρχεται εντός του δεύτερου εξαμήνου του έτους, με αφορμή τις ταχύτατες εξελίξεις των τελευταίων ημερών, τόσο στο μέτωπο της δημιουργίας του πέμπτου τραπεζικού πόλου, όσο και στην προοπτική απομάκρυνσης του Δημοσίου από τις συστημικές τράπεζες, εν προκειμένω από την Εθνική. Την ίδια στιγμή, το βλέμμα του SSM, που εξαίρει «με το χέρι στην καρδιά», όπως είπε χθες το μέλος του Εποπτικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Elizabeth McCaul, τις ελληνικές τράπεζες, προειδοποιεί για επαγρύπνηση και προσπάθεια διατήρησης της κερδοφορίας και ισχύος, εν όψει επερχόμενων προκλήσεων και κινδύνων.

Το τοπίο στην ελληνική τραπεζική αγορά αλλάζει και δεν περιορίζεται σε τοπικούς παίκτες μόνο. Καλά πληροφορημένες πηγές θέλουν τα περιθώρια κέρδους στη χώρα να προσελκύουν νέες τράπεζες, fintech και μη, με τον ανταγωνισμό να οξύνεται περαιτέρω -κάτι που αποτελεί και το σκεπτικό πίσω από τον πέμπτο υπό σύσταση τραπεζικό πόλο.

Η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει τη Συμφωνία Μετόχων για την κεφαλαιακή ενίσχυση της Attica Bank -ως απαραίτητο βήμα για τη συνέχιση της λειτουργίας της και την ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την Παγκρήτια- και το σχετικό πλαίσιο, καθώς φαίνεται θέμα ωρών να ανακοινωθεί επισήμως. Άλλωστε, σήμερα, 5 Ιουλίου, εκπνέει η προθεσμία που έχει θέσει ο Επόπτης, η Τράπεζα της Ελλάδος, προκειμένου η Attica Bank να παρουσιάσει τον τρόπο κάλυψης των ελλειμμάτων, που θα προκύψουν αναγκαστικά από τις ζημίες που θα επιφέρει το κόστος δρομολογούμενων τιτλοποιήσεων, εν όψει της εξυγίανσης του ισολογισμού της και της υποβολής σχετικού αιτήματος στον Ηρακλή ΙΙΙ. Όπως αντιστοίχως θα ισχύσει και για τα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια της Παγκρήτιας. Δύο τράπεζες μη συστημικές, που έχουν ρίξει όλο το βάρος στην εξυγίανση των ισολογισμών τους από τα βάρη του παρελθόντος. Υπό τη διοίκηση της Ελένης Βρεττού (Attica) και του Αντώνη Βαρθολομαίου (Παγκρήτια).

Οικονομικοί παράγοντες θεωρούν δεδομένη τη Συμφωνία Μετόχων, καθώς σε διαφορετική περίπτωση αμφότερες οι τράπεζες θα καταδικάζονταν σε εποπτικές αποφάσεις τελείως διαφορετικές από αυτές που αναμένονται οσονούπω. Η Τράπεζα της Ελλάδος, σε συνέχεια επιστολής της με αποδέκτη την Αttica, περιμένει από ώρα σε ώρα τα απαραίτητα έγγραφα και τις συναφείς διαβεβαιώσεις, προκειμένου να συνεχιστούν οι διαδικασίες που θα οδηγήσουν στη συγχώνευση και τη δημιουργία ενός ισχυρού και υγιούς πέμπτου πυλώνα στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα.

Η Συμφωνία Μετόχων αφορά επί της ουσίας τους δύο βασικούς μετόχους της Attica, το ΤΧΣ, που συμμετέχει κατά 72,5%, και τη Thrivest, συμφερόντων Μπάκου – Καϋμενάκη – Εξάρχου . Η τελευταία (Τhrivest Holdings) ελέγχει το 44% των μετοχών της Παγκρήτιας, η οποία με τη σειρά της συμμετέχει επίσης κατά 5% στην Attica. Το 7,6% των μετοχών κατέχει ο ΕΦΚΑ, το 4% το ΤΜΕΔΕ και το υπόλοιπο ποσοστό μικρομέτοχοι, κάτω του 5% έκαστος.

Και όσο οι λεπτομέρειες του deal της χρονιάς (αν όλα ευοδωθούν εγκαίρως) είναι στην τελική τους επεξεργασία, οι προβολείς πέφτουν στην Εθνική Τράπεζα, που είναι προ των πυλών ενός δεύτερου πακέτου πώλησης μετοχών εκ μέρους του Δημοσίου. Ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας, Κωστής Χατζηδάκης, έδωσε χθες τον τόνο των προθέσεων της κυβέρνησης «για μέσα στο 2024», αφήνοντας το ποσοστό ανοιχτό, λέγοντας ότι «το Δημόσιο θα μειώσει περαιτέρω τη συμμετοχή του», με σενάρια να το θέλουν να κρατάει μια μικρή συμμετοχή, ίσως κάτω του 10%, αν δεν επικρατήσει η άποψη για πλήρη πώληση. Σήμερα η συμμετοχή του ΤΧΣ στην Εθνική είναι στο 18,5%, μετά το πολύ επιτυχημένο placement του φθινοπώρου του 2023, μέσω του οποίου κορυφαία διεθνή επενδυτικά funds αγόρασαν το 22% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας με τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στην ελληνική αγορά.

Καλά πληροφορημένες πηγές θέλουν το νέο πακέτο πώλησης να οδεύει προς φθινόπωρο, με τον Σεπτέμβριο ως επικρατέστερο μήνα, για λόγους που ταιριάζουν και με την… ατζέντα των διεθνών επενδυτών (ακολουθούν ως γνωστόν οι αμερικανικές εκλογές τον Νοέμβριο, όταν η διεθνής επενδυτική κοινότητα θα έχει το βλέμμα στραμμένο σε άλλη κατεύθυνση). Το ποσό που θα διατεθεί τελεί υπό συζήτηση, με το Δημόσιο να θέλει ίσως να κρατήσει ένα ποσοστό.

Όσο για την Εθνική Τράπεζα, η οποία θα βρεθεί στο επίκεντρο του νέου διαγωνισμού αποεπένδυσης, ο CEO της Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς, περιέγραψε τον δικό της ρόλο ως απλά διεκπεραιωτικό κατά τις επιταγές του υπουργείου Οικονομίας. Όπως διευκρίνισε χθες χαρακτηριστικά: «Το Δημόσιο είναι ο επενδυτής, ο επενδυτής αποφασίζει και εμείς εκτελούμε τα σχέδιά του».

Διαβάστε επίσης

Παπαθανάσης: Η Ελλάδα στις 3 πρώτες χώρες απορρόφησης πόρων του RRF

EMFI (πρώην ΕΒΓΑ): Κρίσιμη ακόμη η στήριξη του βασικού μετόχου

Σκυλακάκης: Ανοίγει η αγορά μπαταριών χωρίς επιδοτήσεις