Σε συνέχεια της συμφωνίας για τη συγχώνευση μεταξύ της Attica Bank και της Παγκρήτιας, η Moody’s έχει θέσει τις μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις των δύο τραπεζών σε διαδικασία αναθεώρησης για αναβάθμιση. Σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, στην αναθεώρηση θα ληφθεί υπόψη ο βαθμός στον οποίο θα εφαρμοστεί σταδιακά το σχέδιο μετασχηματισμού και συγχώνευσης καθώς και ο όγκος και ο χρόνος της αναμενόμενης αύξησης κεφαλαίου από τους στρατηγικούς μετόχους των δύο τραπεζών, συμπεριλαμβανομένου του ΤΧΣ και της Thrivest Holdings.
Οι ακόλουθες αξιολογήσεις της Attica Bank έχουν τεθεί υπό αναθεώρηση για αναβάθμιση: η Βασική Πιστωτική Αξιολόγηση (BCA) και η Προσαρμοσμένη Πιστωτική Αξιολόγηση (BCA) caa2, οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων B3, οι μακροπρόθεσμες Αξιολογήσεις Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου (CRR) B2 και η μακροπρόθεσμη Αξιολόγηση Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου (CRA) B2(cr).
Για την Παγκρήτια έχουν τεθεί υπό αναθεώρηση για αναβάθμιση οι ακόλουθες αξιολογήσεις: η Βασική Πιστωτική Αξιολόγηση (Baseline Credit Assessment – BCA) και η Προσαρμοσμένη Πιστωτική Αξιολόγηση (Adjusted BCA) της caa1, οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων της B2, οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις κινδύνου αντισυμβαλλομένου (CRR) της B1 και η μακροπρόθεσμη Αξιολόγηση Κινδύνου Αντισυμβαλλομένου (CRA) της B1(cr).
Οι βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων και οι CRRs και των δύο τραπεζών επιβεβαιώθηκαν σε NP, ενώ οι βραχυπρόθεσμες CRAs επιβεβαιώθηκαν σε NP(cr). Προηγουμένως, οι προοπτικές των μακροπρόθεσμων αξιολογήσεων καταθέσεων και για τις δύο τράπεζες ήταν θετικές.
Η επανεξέταση από την Moody’s θα επικεντρωθεί στις λεπτομέρειες της τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων που θα πραγματοποιήσουν οι δύο τράπεζες μέσω του προγράμματος Ηρακλής ΙΙΙ, το οποίο θα οδηγήσει σε εξυγίανση των ισολογισμών των δύο τραπεζών. Το εν λόγω σχήμα έχει περίμετρο περίπου 2 δισ. ευρώ, εκ των οποίων το μεγαλύτερο μέρος προορίζεται για τις κρατικές εγγυήσεις των παραγόμενων senior notes που θα διατηρήσουν οι δύο τράπεζες. Η Moody’s θα αξιολογήσει τη φερεγγυότητα της κοινής οντότητας μετά την εξυγίανση από τα NPEs και την αναμενόμενη αύξηση κεφαλαίου.
Επιπλέον, ο έλεγχος θα αξιολογήσει επίσης τυχόν κινδύνους γύρω από τη διαδικασία συγχώνευσης των δύο τραπεζών και τις πιθανές προκλήσεις ενσωμάτωσης που θα αντιμετωπίσει η ανώτερη διοίκηση. Θα εξετάσει επίσης τα επιχειρηματικά και αναπτυξιακά σχέδια της συγχωνευμένης τράπεζας, καθώς και τη δομή του ισολογισμού της, τη διάθεση ανάληψης κινδύνων και τις δυνατότητες κερδών της.
Moody’s: Οι παράγοντες «βαρόμετρο» για αναβάθμιση ή υποβάθμιση των αξιολογήσεων
Κατά την ολοκλήρωση της επανεξέτασης, οι αξιολογήσεις και των δύο τραπεζών ενδέχεται να αναβαθμιστούν και να συγκλίνουν, εάν η Moody’s θεωρήσει ότι η φερεγγυότητα και το δυναμικό κερδοφορίας της τράπεζας που θα προκύψει είναι σημαντικά ισχυρότερα από ό,τι ίσχυε προηγουμένως για τις δύο τράπεζες. Η επιτυχής εφαρμογή του σχεδίου μετασχηματισμού των δύο τραπεζών και η σταδιακή βελτίωση των βασικών οικονομικών μεγεθών και των πρακτικών εταιρικής διακυβέρνησης της κοινής οντότητας θα ασκήσει πρόσθετη ανοδική πίεση στην BCA.
Δεδομένης της αναθεώρησης για αναβάθμιση, είναι απίθανο να υποβαθμιστούν οι αξιολογήσεις. Οι αξιολογήσεις ενδέχεται να επιβεβαιωθούν στο τρέχον επίπεδό τους εάν η Moody’s θεωρήσει ότι η υλοποίηση του σχεδίου μετασχηματισμού και συγχώνευσης βρίσκεται σε κίνδυνο ή εάν υπάρξει σημαντική καθυστέρηση στην εκτέλεσή του.
Διαβάστε επίσης
Το Ελληνικό αλλάζει την αγορά λιανικής των νοτίων προαστίων
Shein: Το στοίχημα της 20ετίας για το Χρηματιστήριο του Λονδίνου
