Η ΕΚΤ κρούει τον κώδωνα του κινδύνου σχετικά με την αυξανόμενη έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών σε εμπορικά ακίνητα (CRE).
Οι τράπεζες στην Ευρωζώνη έχουν περίπου 1,3 τρισεκατομμύρια ευρώ (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια) σε ανεξόφλητα δάνεια προς επενδυτές εμπορικών ακινήτων και η πιστωτική ποιότητα «επιδεινώνεται ορατά», διαπίστωσαν ερευνητές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας σε μελέτη για τους δεσμούς μεταξύ CRE και χρηματοπιστωτικού συστήματος.
«Τα ανοίγματα δεν κατανέμονται ομοιόμορφα στις τράπεζες και μια ουρά μικρότερων, εξειδικευμένων τραπεζών με μεγαλύτερα ανοίγματα» μπορεί να “αντιμετωπίσει άγχος”, σύμφωνα με την έκθεση. Οι ερευνητές επεσήμαναν την αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων ως απόδειξη της επιδείνωσης της πιστοληπτικής ικανότητας, αναφέρει το Bloomberg.
Η ΕΚΤ μελετά τους κινδύνους που εγκυμονεί για τις τράπεζες η πτώση των CRE μετά από μια ύφεση που προκλήθηκε από την άνοδο των επιτοκίων. Νωρίτερα φέτος, η ρυθμιστική αρχή διαπίστωσε ευρέως διαδεδομένα ζητήματα στον τρόπο με τον οποίο οι δανειστές αποτιμούν τις εξασφαλίσεις που στηρίζουν τα δάνεια σε επιχειρηματικά ακίνητα, γεγονός που θα μπορούσε να τους οδηγήσει σε υποεκτίμηση της ευπάθειάς τους σε μια κατάρρευση των ακινήτων. Ωστόσο, ο τομέας είναι πιθανώς πολύ μικρός για να απειλήσει τη φερεγγυότητα του τραπεζικού συστήματος, διαπίστωσαν οι ερευνητές στο έγγραφο.
Ο εποπτικός φορέας δημοσίευσε επίσης μια συνδεδεμένη μελέτη για τα ταμεία ακινήτων, τα οποία αγωνίζονται να βρουν αγοραστές για τα γραφεία τους μετά την πτώση των αξιών τους κατά τη διάρκεια της πανδημίας, αναγκάζοντάς τα να πουλήσουν κατοικίες και αποθήκες για να ανταποκριθούν στις εξαγορές. Αυτό τα άφησε ακόμη πιο εκτεθειμένα στο πιο ταλαιπωρημένο τμήμα της αγοράς. Ορισμένοι έχουν επίσης εξετάσει το ενδεχόμενο να προσθέσουν μόχλευση για να αποφύγουν τις επανεκτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων και τις πιθανές πωλήσεις πυρκαγιάς, ανέφερε το Bloomberg News τον Ιούλιο.
Οι καθαρές αξίες των αμοιβαίων κεφαλαίων ακινήτων υστέρησαν σε σχέση με την πτώση των τιμών των μετοχών REIT στην Ευρώπη
Περίπου το 5,7% των δανείων προς αυτά τα επενδυτικά ταμεία ακινήτων έχει ήδη υποχωρήσει, σε σύγκριση με το 1,4% του δανεισμού που σχετίζεται με CRE προς επιχειρήσεις, διαπίστωσε η μελέτη, επικαλούμενη στοιχεία της AnaCredit.
«Ο δανεισμός προς τα REIF εκθέτει τις τράπεζες σε απώλειες» όταν οι αγορές είναι πιεσμένες “και μπορεί να δημιουργήσει βρόχους ανατροφοδότησης μεταξύ τραπεζών και αμοιβαίων κεφαλαίων, με τους κινδύνους να επιδεινώνονται από τις επικίνδυνες πρακτικές δανεισμού”, σύμφωνα με το έγγραφο. Οι τράπεζες θα μπορούσαν να επιβαρυνθούν με απώλειες, καθώς το 18% των δανείων τους σε REIFs στην περιοχή του ευρώ είναι μη εξασφαλισμένα, διαπίστωσαν οι ερευνητές.
Διαβάστε επίσης
Εκλογές ΗΠΑ 2024: Η ψήφος που καθορίζει τον κόσμο
Εισηγμένες: Τρίτο ιστορικό υψηλό διανομών στα 4,13 δισ. ευρώ
