Απόβαση στην Κύπρο από δύο μεγάλους ελληνικούς ομίλους –Eurobank και Alpha Bank– περιλαμβάνει το 2025, σηματοδοτώντας από την άλλη πλευρά, την επιστροφή σε περιόδους εξαγορών μεταξύ τραπεζών. Μία ώρα μετά το χθεσινό call της Eurobank με τους αναλυτές, με την αφορμή των αποτελεσμάτων 2024, όπου παρουσιάστηκε το πλάνο συνεργιών αλλά και το χρονοδιάγραμμα για την πλήρη ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου, η Alpha Bank αιφνιδίασε την αγορά, ανακοινώνοντας ότι βρίσκεται σε συμφωνία για την εξαγορά της AstroBank (στοιχείων ενεργητικού/παθητικού καθώς και εργαζομένων), δηλαδή επί της ουσίας, όλης της κυπριακής τράπεζας, αποκτώντας μερίδιο αγοράς στην Κύπρο 10%.
Σύμφωνα με πληροφορίες του powergame.gr, το μόνο που δεν αγοράζει η Alpha Bank (κάτι που καθιστά το deal ακόμη πιο θετικό) είναι το χαρτοφυλάκιο κόκκινων δανείων της AstroBank, το οποίο ενδέχεται η κυπριακή τράπεζα να το πουλήσει σε ενδιαφερόμενα funds. Με βάση τις εξελίξεις αυτές, η Eurobank καθίσταται ο πρώτος τραπεζικός όμιλος στην Κύπρο και η Αlpha Bank, η τρίτη μεγαλύτερη συστημική τράπεζα στην περιοχή. Μεσολαβεί η Τράπεζα Κύπρου, με τους άλλους ελληνικούς ομίλους να μην έχουν παρουσία μέσω θυγατρικών. Να σημειωθεί δε ότι πριν από χρόνια, συγκεκριμένα το 2019, η Εθνική Τράπεζα είχε πουλήσει το 100% της θυγατρικής της «Εθνική Τράπεζας Κύπρου» στην AstroBank, που τώρα αποκτά η Alpha.
Κινήσεις καθόλου τυχαίες, με γνώμονα την εξασφάλιση εσόδων από το διεθνές δίκτυο και το bancassurance, από το wealth και τα μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης προμηθειών. Η εξωστρέφεια των ελληνικών τραπεζών αναμένεται να ανταμείψει τις προοπτικές τους, ώστε να διατηρήσουν και με το παραπάνω τα υψηλά payout -σε ποσοστό άνω του 50%- που έχουν υποσχεθεί στους μετόχους τους.
Αlpha Bank – AstroBank: Στο δ’ τρίμηνο η ολοκλήρωση του deal
Σε ό,τι αφορά τη συμφωνία της Alpha Bank με την Astrobank που κατ’ εκτίμηση φαίνεται να αφορά ένα τίμημα ύψους 200 εκατ. ευρώ, δεν αναμένεται να έχει κεφαλαιακή επίπτωση πέραν των 40 μονάδων βάσης στον δείκτη CET I. Την ίδια στιγμή, βελτιώνει τον δείκτη αποτελεσματικότητας του Ομίλου (RoTE) κατά 60 μονάδες βάσης και αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 5%, ενώ προσθέτει 50 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη στον Όμιλο ετησίως.
Η Alpha Bank είχε ήδη παρουσία στην Κύπρο μέσω της ομώνυμης θυγατρικής της. Από τη νέα συμφωνία, η Τράπεζα αναμένει μέσω συνεργειών διπλασιασμό των κερδών της Alpha Bank Cyprus, καθώς και σημαντική ενίσχυση των δανείων και των καταθέσεων του Ομίλου στη γείτονα χώρα (κατά 60% στο χαρτοφυλάκιο δανείων και κατά 70% στο χαρτοφυλάκιο καταθέσεων).
Στόχος είναι η συναλλαγή να ολοκληρωθεί το δ’ τρίμηνο του 2025 υπό την αίρεση των Αρχών. Μόλις το deal ευοδωθεί και η AstroBank -που σημειωτέον θα είναι απαλλαγμένη από κόκκινα δάνεια- περάσει στον Όμιλο Alpha Bank, θα έχει ως αποτέλεσμα 100 εκατομμύρια ευρώ επαναλαμβανόμενα καθαρά κέρδη σε ενοποιημένη βάση.
Eurobank – Ελληνική Τράπεζα: Σε μια διετία η λειτουργική συγχώνευση
Ο απόηχος της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου στον ενοποιημένο ισολογισμό της Eurobank φάνηκε ήδη από το δ’ τρίμηνο του 2024, αλλά, το μέγεθος των συνεργιών της εξαγοράς περιλαμβάνεται στο τριετές επιχειρησιακό σχέδιο 2025 – 2027. Η λειτουργική συγχώνευση των δύο τραπεζών αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί σε 2 χρόνια, αλλά οι διαδικασίες που θα οδηγήσουν σε αυτό το «τελευταίο σκαλί» είναι ήδη σε εξέλιξη. Η Eurobank ελέγχει σχεδόν το 100% των μετοχών της Ελληνικής, εξ ου και είναι ανοιχτή για όλο το πρώτο τρίμηνο η υποχρεωτική δημόσια πρόταση για τους λοιπούς μετόχους.
Το χρονοδιάγραμμα των κινήσεων είναι σαφές:
- Υποχρεωτική δημόσια πρόταση ως το τέλος του πρώτου τριμήνου 2025.
- Squeeze out (διαδικασία απόκτησης όλων των μετόχων ως το 100%) και delisting από το Χρηματιστήριο Κύπρου ως το τέλος του δεύτερου τριμήνου 2025.
- Αναμενόμενες εγκρίσεις εξαγοράς ως το τέλος του δεύτερου τριμήνου 2025.
- Νομική συγχώνευση ως το τέλος του τρίτου τριμήνου 2025.
- Λειτουργική συγχώνευση μέσα στα επόμενα δύο έτη.
Μέσα σε μια τριετία, την περίοδο 2025 – 2027, οι συνέργειες από τη συγχώνευση αναμένεται να έχουν φθάσει τα 120 εκατ. ευρώ, μέσα από διάφορες ενέργειες (προμήθειες, χρηματοδοτήσεις, επιτοκιακά έσοδα, εκλογίκευση λειτουργικών εξόδων, συνεισφορά ασφαλιστικής CNP…) και με το «κοντέρ» να γράφει θετικά ήδη από φέτος, καθώς εκτιμάται ότι ένα 40% της απόδοσης θα φανεί στο τέλος του 2025. Μεγάλη αναμένεται να είναι η συμβολή από τα έσοδα από τόκους, μέσω σημαντικής ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου δανείων σε πάνω από 1 δισ. ευρώ, στα οποία δάνεια, θα δοθεί έμφαση τόσο στο corporate banking όσο και στα syndicated loans.
Διαβάστε επίσης
Τα 6 σημάδια που δείχνουν πως το “αφεντικό” σας θέλει να παραιτηθείτε
Δεν είναι μόνο η τεχνητή νοημοσύνη. Τα φάρμακα της Κίνας επίσης εκπλήσσουν τον κόσμο
Οι αστερίσκοι της αγοράς στη νέα πράσινη συμφωνία της Κομισιόν
