Η σκιά της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου της ΔΕΗ ύψους 4 δισ. ευρώ πλανάται ήδη πάνω από τη Λεωφόρο Αθηνών και, σύμφωνα με χρηματιστηριακούς παράγοντες, αποτέλεσε έναν από τους βασικούς λόγους της έντονης πίεσης που εκδηλώθηκε στη σημερινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο.
Η αγορά δείχνει να προεξοφλεί ότι σημαντική ρευστότητα θα κατευθυνθεί προς τη μεγάλη συναλλαγή της επιχείρησης ηλεκτρισμού, οδηγώντας αρκετούς επενδυτές σε πρόωρη κατοχύρωση κερδών.
Το διεθνές περιβάλλον μόνο υποστηρικτικό δεν ήταν. Παρά τα πιο ήπια μηνύματα που επιχείρησε να εκπέμψει ο Ντόναλντ Τραμπ σχετικά με το ιρανικό πυρηνικό πρόγραμμα, οι αγορές παρέμειναν νευρικές. Η αναφορά του Αμερικανού προέδρου ότι θα μπορούσε να υπάρξει συμφωνία ακόμη και με πολυετή αναστολή του πυρηνικού σχεδίου της Τεχεράνης δεν στάθηκε αρκετή για να περιορίσει τις ανησυχίες των επενδυτών.
Στη Wall Street ο S&P 500 κινήθηκε με απώλειες άνω του 1%, μεταφέροντας το αρνητικό κλίμα στην Ευρώπη. Ο DAX στη Φρανκφούρτη υποχώρησε πάνω από 2%, ενώ ακόμη εντονότερες ήταν οι πιέσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να καταγράφει πτώση που ξεπέρασε το 2,2%.
Την ίδια στιγμή, η εκρηκτική κίνηση του πετρελαίου – που ενδοσυνεδριακά άγγιξε ακόμη και τα 109 δολάρια το βαρέλι – ενίσχυσε περαιτέρω τη διάθεση αποφυγής ρίσκου. Οι επενδυτές εμφανίζονται ιδιαίτερα επιφυλακτικοί ενόψει και του Σαββατοκύριακου, γνωρίζοντας ότι οι παρεμβάσεις Τραμπ μέσω social media έχουν επανειλημμένα λειτουργήσει ως καταλύτης μεταβλητότητας για τις διεθνείς αγορές.
Στο ήδη επιβαρυμένο σκηνικό προστέθηκαν και οι αυξανόμενες εκτιμήσεις ότι η Fed ενδέχεται να διατηρήσει πιο επιθετική στάση στα επιτόκια μετά τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το αποτέλεσμα ήταν ένα ευρύ κύμα ρευστοποιήσεων στα διεθνή χρηματιστήρια, από το οποίο δεν θα μπορούσε να μείνει ανεπηρέαστη η ελληνική αγορά.
Ο γενικός δείκτης του Χ.Α. διέσπασε καθοδικά και το όριο των 2.250 μονάδων, ολοκληρώνοντας τη συνεδρίαση στα χαμηλά ημέρας, στις 2.246 μονάδες, με τον τζίρο να διαμορφώνεται κοντά στα 240 εκατ. ευρώ — επίπεδα που καταδεικνύουν την ένταση των συναλλαγών και τη διάθεση αποεπένδυσης.
Οι πιέσεις ήταν σχεδόν καθολικές στο ταμπλό. Η Cenergy βρέθηκε στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων με απώλειες άνω του 4%, ενώ σημαντική διόρθωση κατέγραψαν επίσης η Metlen, η Titan, ο ΑΔΜΗΕ, η Βιοχάλκο, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και η ΕΥΔΑΠ. Η ΔΕΗ έκλεισε κάτω από τα 20 ευρώ, με απώλειες που προσέγγισαν το 3%, καθώς η αγορά προσαρμόζεται ήδη στα δεδομένα της επικείμενης έκδοσης νέων μετοχών.
Ιδιαίτερα βαρύ ήταν το κλίμα στον τραπεζικό κλάδο. Μοναδική εξαίρεση αποτέλεσε η Credia, η οποία κατάφερε να διατηρήσει οριακά θετικό πρόσημο. Αντίθετα, ισχυρές απώλειες καταγράφηκαν σε Alpha Bank, Εθνική, Eurobank και Πειραιώς, με τις τραπεζικές μετοχές να δέχονται τις μεγαλύτερες πιέσεις της ημέρας.
Στον αντίποδα, επιλεκτικές στηρίξεις εμφανίστηκαν στις ενεργειακές μετοχές. Η Motor Oil κινήθηκε ανοδικά, ενώ θετική εικόνα παρουσίασαν και τα ΕΛΠΕ, στον απόηχο της ανόδου των διεθνών τιμών πετρελαίου. Κέρδη κατέγραψε και η Ideal Holdings, σε μία από τις λίγες εξαιρέσεις της συνεδρίασης.
Σε εβδομαδιαία βάση, το ελληνικό χρηματιστήριο ολοκλήρωσε τις συναλλαγές με απώλειες 1,46%, ενώ από τις αρχές του έτους η συνολική απόδοση της αγοράς περιορίζεται πλέον κοντά στο 6%. Παράλληλα, ο μέσος ημερήσιος τζίρος υποχώρησε αισθητά σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, στοιχείο που αποτυπώνει την αυξημένη επιφυλακτικότητα των επενδυτών.
Το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον σχεδόν αποκλειστικά στη μεγάλη αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, με το βιβλίο προσφορών να αναμένεται να ανοίξει στις αρχές της ερχόμενης εβδομάδας. Χρηματιστηριακές πηγές εκτιμούν ότι η συναλλαγή μπορεί να εξελιχθεί σε μία από τις μεγαλύτερες συγκεντρώσεις ιδιωτικών κεφαλαίων που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ στην ελληνική αγορά.
Η Beta Χρηματιστηριακή σημειώνει ότι σημαντικό μέρος των πιέσεων στις μετοχές συνδέεται άμεσα με τη μεταφορά κεφαλαίων προς τη δημόσια προσφορά της ΔΕΗ, καθώς η διαδικασία πραγματοποιείται χωρίς δικαίωμα προτίμησης, γεγονός που αυξάνει τον ανταγωνισμό για την εξασφάλιση μετοχών.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη αναταραχή, αρκετοί αναλυτές υποστηρίζουν ότι η συγκεκριμένη συναλλαγή μπορεί να αποτελέσει κομβικό σημείο για την επόμενη ημέρα του ελληνικού χρηματιστηρίου. Εφόσον η αύξηση στεφθεί με επιτυχία, η αγορά της Αθήνας θα έχει την ευκαιρία να επανατοποθετηθεί στον διεθνή επενδυτικό χάρτη ως μια αγορά με μεγαλύτερο βάθος, ενισχυμένη αξιοπιστία και αυξημένη δυνατότητα προσέλκυσης ξένων κεφαλαίων.
Την ίδια στιγμή, τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν μέσα στην εβδομάδα λειτουργούν ως αντίβαρο στο αρνητικό κλίμα. Οι πρώτες 17 εισηγμένες που δημοσιοποίησαν οικονομικά μεγέθη εμφάνισαν αύξηση καθαρών κερδών κατά περίπου 32%, επιβεβαιώνοντας – τουλάχιστον προς το παρόν – ότι η κερδοφορία των ελληνικών επιχειρήσεων εξακολουθεί να επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα απέναντι στις διεθνείς πιέσεις.
